¿Qué son los fondos de pensiones?

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Qué son los fondos de pensiones

En este post hablaremos sobre las ventajas que pueden otorgarte los planes de pensiones. Pero para empezar a hablar sobre estos y sus características, debemos saber qué son los fondos de pensiones. Son productos destinados al ahorro a largo plazo. El inversor efectúa aportaciones periódicas, normalmente mensuales, y el objetivo es disponer de una renta o capital extra en el momento de la jubilación.

Si por algo se caracterizan los fondos de pensiones es que una vez hayamos invertido en este instrumento de ahorro, no podremos disponer de esta inversión a menos que se den los siguientes casos: jubilación, desempleo de larga duración, defunción (herencia), desahucio de la vivienda habitual o una enfermedad grave.

Por otro lado, hay que tener en cuenta las comisiones que soporten los distintos planes de pensiones que cuelguen del fondo. Las dos más importantes son la comisión de gestión y la de depósito. El Real Decreto 681/2014, de 1 de agosto, con efectos desde el 2 de octubre de 2014, determinó que la comisión de gestión no podrá superar el “1,5% anual del valor de las cuentas de posición. Opcionalmente, el límite indicado podrá sustituirse por el 1,2% anual del valor de las cuentas de posición más el 9% de la cuenta de resultados”. En cuanto a la de depósito, se fijó como comisión máxima el 0,25% anual del valor de las cuentas de posición.

Dos grandes ventajas que ofrecen: la seguridad y la transparencia. Seguridad porque, si por cualquier motivo se produce un caso de insolvencia por parte del depositario del fondo o de la gestora no afectará al inversor, puesto que las inversiones pertenecen a sus partícipes y estas no forman parte de los activos de dichas entidades. Y transparencia porque, después del Real Decreto antes citado, se debe dar información esencial antes de contratar un plan de pensiones. Además, la llegada de MiFID II fomentará más aún esta transparencia, y desde el BCE se quieren tomar medidas para que el inversor sepa aún con más detalle dónde está invirtiendo su dinero. “El BCE obligará a los fondos de pensiones a dar información trimestral detallada y comparable entre países”.

Lo que está claro es que el producto financiero de ahorro más usado por los españoles son los fondos de pensiones y, pese a esto, actualmente hay un gran desconocimiento. Son las entidades financieras las que tienen gran parte de la responsabilidad.

¿Qué implica para el inversor MiFID II?

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Qué implica MiFID II para el inversor

¿Qué implica para el inversor MiFID II?

Empecemos por aclarar que MiFID II es una Directiva europea que persigue una serie de premisas como son la eficacia, la protección del inversor y, sobre todo, la transparencia. Es por tanto una continuación de su antecesora, MiFid I, aunque con novedades.

Uno de los puntos más importantes es la obligación por parte de las entidades financieras de indicar si se declaran como independientes o si, por el contrario, se declaran no independientes, forzando así a estas a informar a sus clientes de las retrocesiones que les vayan a cobrar y facilitando de este modo que los clientes sepan en cada momento cuánto pagan por qué servicio.

Esta Directiva pretende promover una mayor intervención de los órganos supervisores, dotándoles de la autoridad necesaria para prohibir determinados productos. El organismo regulador a nivel europeo es el ESMA, que busca una supervisión armonizada entre los organismos de los distintos países. En España el órgano encargado es la CNMV. Destacar también la ampliación del control sobre nuevas actividades y productos financieros.

¿Por qué se ha demorado tanto la aplicación de MiFID II?

Aunque la Directiva se acordó en 2014, el Consejo de la Unión Europea decidió retrasar su entrada en vigor debido a los retos que suponía su implementación. Este retraso tenía por objetivo la preparación de los actores que se verían afectados por la misma, así como eliminar los posibles vacíos jurídicos que se pudieran producir. No obstante, que haya transcurrido un período de tiempo tan largo desde que se crease hasta que finalmente vaya a ser aplicada, pone de manifiesto una clara presión por parte de las entidades financieras para retrasar la fecha y así poder seguir cobrando retrocesiones a sus clientes sin tener que informarles de ello. Finalmente, entrará en vigor, tras casi 4 años, el 3 de enero de 2018.

¿Cómo afecta a cada parte?

 Lo que tenemos que tener claro es que esta Directiva gira en torno a los clientes minoristas, al inversor medio. Busca, por lo tanto, beneficiarles en materias como son los fondos de inversión, a los cuales se les va a dotar de una total transparencia en lo que se refiere a ingresos y costes. El inversor en fondos va a conocer al detalle todos los costes derivados de su inversión. Esto le permitirá tomar una decisión conociendo todos los datos.

Todo lo contrario ocurre con la banca. Desde el momento en que entre en vigor esta normativa, las entidades financieras se verán obligadas a detallar la totalidad de los costes que tiene la operación para el cliente, mostrando incluso algunos que hasta ahora habían conseguido esconder, como son los costes de asesoramiento; por lo general, muy superiores a los de otros actores independientes como pueden ser los Robo Advisor, lo que puede propiciar que el inversor busque asesoramiento independiente.

¿Por qué elegir Feelcapital? Asesoramiento en fondos de inversión

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En Feelcapital estamos regulados como EAFI. Las EAFIs (Empresas de Asesoramiento Financiero) son empresas que están autorizadas para asesorar en materia de inversión, deben estar registradas en la CNMV y pueden asesorar tanto a personas físicas como jurídicas. En nuestro caso, realizamos un asesoramiento en fondos de inversión a personas físicas.

Lo que Feelcapital ofrece es un asesoramiento transparente, personalizado e independiente, siempre bajo la supervisión de la CNMV. Nuestro objetivo al final es construir a cada cliente una cartera de fondos de inversión personalizada, donde le informaremos de cuál es su nivel de tolerancia al riesgo, su rentabilidad esperada y su horizonte temporal de inversión. El cliente, por tanto, tendrá al final una cartera de fondos única.

Analizamos todos los fondos disponibles para la venta en España y mediante una selección cuantitativa y cualitativa llevada a cabo por el equipo de análisis de Feelcapital, seleccionamos aquellos que consideramos los que más se adecúan al perfil de cada uno de nuestros clientes. Hasta aquí llega nuestro asesoramiento. Después, el cliente debe suscribir los fondos en su entidad financiera que nosotros le hemos recomendado.

Carteras modelo vs carteras individualizadas:

En Feelcapital creamos carteras individualizadas para cada uno de nuestros clientes, NO tenemos carteras modelo.

Las carteras modelo no ofrecen ventajas al inversor, más adelante veremos por qué. Sin embargo, suponen un ahorro en costes para la empresa que las ofrece, puesto que elaborar por ejemplo cinco carteras que vas a asignar a tus clientes, es más sencillo y económico que elaborar una cartera individualizada para cada cliente.

Por otro lado, hemos dicho que no ofrece ventajas al inversor porque hay un aspecto clave a la hora de invertir en el que las carteras modelo están por detrás de una cartera individualizada: que la cartera de fondos se adapte a tus objetivos de inversión. La mayor desventaja que tienen es que al asignarte una cartera modelo puede ser que esta cartera tenga un horizonte temporal que se desvía del tuyo propio En otras palabras, es probable que no tenga los parámetros de riesgo y de rentabilidad esperada que como inversor necesitas. Por tanto, es bastante improbable que una cartera modelo se adecúe al perfil de riesgo de un cliente. Por el contrario, con una cartera individualizada no existe ese problema, pues se trata de una cartera de fondos única construida solamente para el cliente.

En Feelcapital siempre apostaremos por un servicio de asesoramiento individualizado. Esto es clave y supone un valor diferencial respecto al resto de robo advisors. En Feelcapital nos adaptamos al cliente, y no al revés.

¿Por qué no cuidas de tus ahorros este verano con un buen asesor financiero?

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Cuida de tus ahorros este verano con un buen asesor financiero

“Sell in May and go away”. Esta es una famosa frase usada por los traders con el que aconsejaban a sus colegas de profesión que vendieran sus carteras de acciones en mayo, para así evitar el declive estacional del mercado bursátil. Queda claro que no tienen un buen asesor financiero.

Este “refrán” se debe a que históricamente el mercado fluctúa peor durante los meses de mayo a octubre que durante los otros seis meses del año. Además, permite a los traders marcharse de vacaciones sin tener que preocuparse por los movimientos del mercado durante el verano. Es decir, reducen el riesgo de sus inversiones.

Este proverbio solo tiene sentido para los traders, que operan en mercados en el corto plazo y con gran volatilidad. Para los ahorros de los inversores particulares no debe suponer un problema, siempre y cuando cuenten con un buen asesor financiero. Las inversiones de los ahorradores están enfocadas al largo plazo, por lo que el declive estacional no influye en sus carteras. Y es que las vacaciones de verano son el momento perfecto para desconectar, olvidarnos de nuestra rutina y sumergirnos en unas semanas de desconexión (o al menos lo intentamos). Pero eso no significa que nos olvidemos de nuestros bienes. Nuestra casa la cerramos y activamos la alarma, el coche lo guardamos en un garaje y al niño lo mandamos a un campamento de confianza para que cuiden de él. Pero, ¿qué pasa con nuestros ahorros?

Hoy en día la gente comienza a estar más mentalizada de la necesidad de gestionar y cuidar sus ahorros, pero aún falta mucho camino por recorrer. Todavía existe una gran cantidad de inversores que, por influencia de su entidad bancaria, invierten en productos financieros que no se adecúan a sus necesidades. Y este es una gran problema para sus ahorros, sobre todo ahora que los tipos de interés están tan bajos. La inflación va a comenzar a subir y, si nuestras inversiones no empiezan a superar unos niveles de rentabilidad cada año, estaremos perdiendo poder adquisitivo (ese dinero ahorrado cada vez tendrá menos valor).

Estamos en un momento económico en el que tener un buen asesor financiero es esencial para gestionar nuestro ahorro. Hay que dejar de confiar en nuestras entidades financieras para que gestionen nuestros ahorros y empezar a buscar otras alternativas que consigan construirnos una cartera acorde a nuestras necesidades. Que desconectemos en verano es muy positivo para nuestra salud mental, pero no hay que descuidar nuestra salud financiera. “Don’t sell in May and go away”, contrata un asesor financiero por 15€/mes o 150€/año, despreocúpate de tus ahorros y deja que Feelcapital lo haga por ti.