¿Qué significa posicionarse en corto en un activo financiero?

Diario, Finanzas personales
Qué significa posicionarse en corto en un activo financiero

En primer lugar, tenemos que definir qué es posicionarse en corto en un activo. Cuando hablamos normalmente de invertir y comprar nos estamos refiriendo a ponernos largos, es decir, comprar una acción esperando que esta aumente su valor de forma que podamos venderla, beneficiándonos así de su plusvalía. Ponernos cortos entonces hace referencia justo a lo contrario, buscando ganancias con la bajada del precio del producto que se trate. Es importante saber que para poder hacer uso de las posiciones cortas debemos operar en mercados secundarios mediante derivados.

Continuar leyendo “¿Qué significa posicionarse en corto en un activo financiero?”

¿Por qué tener liquidez es contraproducente para la inversión?

Diario, Finanzas personales
Por qué tener liquidez es contraproducente para la inversión

¿Cómo puede ser la liquidez contraproducente para la inversión? El efectivo es siempre mejor, ¿verdad? Desafortunadamente, la liquidez no es lo mejor cuando se trata de inversiones a largo plazo.

Muchos inversores piensan que mantener parte de la inversión en liquidez mientras el mercado padece alta volatilidad, ayudará a minimizar las pérdidas. Sin embargo, si bien es cierto que hay casos en los que mantener parte de la inversión en efectivo y a mano es la mejor opción, cuando se trata de inversiones a largo plazo tener liquidez en altas cantidades puede afectar negativamente a los objetivos de la inversión.

¿Cuándo mantener liquidez?

¿Cuándo debe un inversor mantener liquidez? La respuesta es que el inversor debe mantener efectivo cuando prevea que puede necesitarlo a corto plazo y siempre tener una cantidad para imprevistos (hacer frente a un gasto inesperado en la casa o del coche, por ejemplo). Si un inversor planea hacer una gran compra, como una casa, un coche, o va a hacer frente al pago de la matrícula de sus hijos, debe mantener el efectivo a mano. Sin embargo, si el inversor prevé que estos gastos van a ser a medio plazo obtendrá un mayor rendimiento invirtiendo en bonos a corto plazo.

¿Cómo puede ser la liquidez contraproducente para la inversión?

Ahora que hemos establecido que el efectivo debe mantenerse para necesidades a corto plazo, como grandes compras o emergencias, vamos a hablar sobre por qué la liquidez es contraproducente. El objetivo de los inversores a largo plazo es invertir su dinero en horizontes temporales elevados con el fin de generar rentabilidad sobre sus ahorros para las necesidades del futuro.

La primera razón por la que la liquidez es contraproducente es la inflación. Si no se genera una rentabilidad que equipare el efecto de la inflación en los ahorros, se perderá poder adquisitivo. La segunda razón es la importancia del interés compuesto que explicamos en este post sobre invertir dividendos en el que vemos la diferencia entre un crecimiento lineal de nuestro dinero versus un crecimiento exponencial. Cuando se mantiene dinero en liquidez se pierde la rentabilidad que se obtiene en el dinero invertido haciendo que este crezca a un ritmo muy inferior.

¿Cómo puedes determinar tu tolerancia al riesgo?

Diario, Finanzas personales
Cómo puedes determinar tu tolerancia al riesgo

La palabra “riesgo”

La palabra “riesgo” tiene un significado diferente para cada persona y su nivel de tolerancia al riesgo es personal. Para algunas personas, el riesgo es intolerable y la preocupación de tener riesgo en sus inversiones es lo que les hace reticentes a invertir. Para otras, sin embargo, los riesgos son inherentes a la naturaleza de la inversión y son conscientes de que si quieren retornos no hay nada que pueda evitar la presencia de riesgos en la inversión. Por último, hay personas que aman y están fascinadas por la idea del riesgo. Estas personas ven una posibilidad de altos retornos si asumen un alto riesgo.

Continuar leyendo “¿Cómo puedes determinar tu tolerancia al riesgo?”

¿Por qué no puedo confiar la inversión de mis ahorros a mi banco?

Diario, Finanzas personales
Por qué no puedo confiar la inversión de mis ahorros a mi banco

Casi todos los días llama algún cliente contándonos lo mismo. “Yo tengo fondos de inversión que adquirí porque tenía unos ahorros, y en mi oficina bancaria me dijeron que estos productos financieros eran la mejor opción para mí y para mi dinero. Llevo 3 años con mi dinero invertido y no he obtenido apenas rentabilidad, y he oído hablar de Feelcapital y me gustaría probar cómo funcionáis”.

Continuar leyendo “¿Por qué no puedo confiar la inversión de mis ahorros a mi banco?”

Tipos de instrumentos financieros: los derivados

Diario, Finanzas personales
Tipos de instrumentos financieros, los derivados

Los derivados son instrumentos financieros que utilizan los inversores profesionales para reducir o eliminar su exposición ante posibles movimientos de los mercados. A algunos les sonará las posiciones long/short. El valor de un derivado, como su propio nombre indica, “deriva” del valor de un activo o el retorno de un tipo de interés.

Continuar leyendo “Tipos de instrumentos financieros: los derivados”

El problema de los planes de pensiones en España

Diario, Finanzas personales
Planes de pensiones en España

Los planes de pensiones en España son los vehículos de ahorro más utilizados para la jubilación. La mayoría de los inversores no comprende bien su funcionamiento pero, bien sea porque se lo ha colocado su banco junto a la hipoteca o por miedo a llegar a su jubilación sin ningún tipo de ahorro, invierten sus ahorros en estos vehículos financieros. Empecemos por entender su funcionamiento.

Continuar leyendo “El problema de los planes de pensiones en España”

Tipos de interés por los suelos: ¿cómo obtener rentabilidad?

Diario, Finanzas personales
Cómo obtener rentabilidad estando los tipos de interés por los suelos

Nos encontramos en una tesitura económica sin precedentes. Los tipos de interés están por los suelos y esto nos impide obtener una rentabilidad fija (que merezca la pena) a cambio de una inversión a largo plazo. Y decimos que merezca la pena porque aunque nos prometan una rentabilidad fija, hay varios factores a tener en cuenta.

Lo primero es entender cómo funciona un bono de renta fija. El inversor invierte una cantidad a cambio de recibir una rentabilidad anual durante un número determinado de años. Imagínate que inviertes 1.000€ en un bono a 3 años que te ofrece una rentabilidad anual del 0,8%. Recibirás 8€ al año, y al final del periodo establecido recibirías el principal más la rentabilidad del último año (1000€ del principal+8€ de los intereses del último año). Con lo cual, tu inversión inicial de 1.000€ se convertiría en 1.024€ pasados esos 3 años.

Aunque las ganancias sean un poco ridículas a cambio de no disponer de tu dinero durante 3 años, puede parecer una inversión muy buena si tienes una gran cantidad de dinero que invertir. Si en lugar de 1.000€ invirtiéramos 1.000.000€, el beneficio por esta inversión sería de 24.000, cantidad a tener en cuenta si la inversión es segura al 100% (que nunca lo es). Pero el problema es que, aunque fuera segura al 100%, estaría perdiendo dinero. ¿Cómo puede ser? La respuesta la encontramos en la inflación.

Los grandes bancos centrales llevan desde el inicio de la crisis de crédito luchando por aumentar la inflación, huyendo desesperadamente del fantasma de la deflación. Y parece ser que después de mucho esfuerzo por alcanzar sus objetivos de una inflación de alrededor del 2%, lo están consiguiendo. Y esto es lo que va a provocar que una inversión como la que hemos puesto de ejemplo no sea rentable. Si el valor del dinero se reduce un 2% al año, ese 0,8% que te ofrece el bono no compensa la pérdida de valor que sufre tu dinero.

Por todo esto, a los inversores no les queda más remedio que buscar rentabilidad en mercados distintos al de renta fija. Y esto asusta a los inversores más conservadores, que eluden con todas sus fuerzas la asunción al riesgo. Pero está claro que nos encontramos ante un nuevo ciclo dentro del mundo de la inversión y no queda más remedio que reinventarse o morir.

100 tuits para cambiar el mundo de la inversión

Diario, Finanzas personales
100 tuits para cambiar el mundo de la inversión

El libro que os regalamos por Reyes, “100 tuits para cambiar el mundo de la inversión” (descarga gratuita), recoge el esfuerzo que ha hecho la EAFI Feelcapital para promover desde hace más de dos años la promoción de la cultura financiera entre los inversores españoles con el objetivo de cambiar el oscuro mundo de los fondos de inversión y llenarlo de transparencia y sentido común.

Continuar leyendo “100 tuits para cambiar el mundo de la inversión”

Ahorro como propósito para el Año Nuevo

Diario, Finanzas personales
Ahorro como propósito para el Año Nuevo

Siempre que llegan estas fechas nos llenamos la cabeza de nuevos propósitos para el Año Nuevo. Perder peso, dejar de fumar, hacer más deporte… ¿Te has planteado el ahorro como propósito para el Año Nuevo? ¿Hace cuánto que no revisas tus fondos de inversión?

Lo malo de todos estos propósitos es que la mayoría no los cumplimos. Los gimnasios se llenan en las primeras fechas de enero y, para febrero, vuelven a estar vacíos. Nos mantenemos un par de semanas sin fumar y la tercera volvemos a la cajetilla diaria. Y es que las buenas intenciones con las que empezamos el año son difíciles de mantener porque conllevan un gran esfuerzo y constancia. Pero la gestión de tus ahorros, no deberían conllevar un gran esfuerzo.

No deberías abandonar tus inversiones pensando que el producto financiero que compraste en el banco hace años es el mejor vehículo para tus ahorros; ni deberías gastar tiempo y dinero en ir a visitar a un asesor financiero. Que aunque sea un propósito de Nuevo Año, seguramente no cumplirás.

Pues bien, en Feelcapital te presentamos la mejor opción para cumplir (al menos uno) tus propósitos de Nuevo Año. Somos un asesor financiero online, lo que te permitirá construir y realizar el seguimiento de tu cartera desde cualquier lugar. Y olvídate de largas esperas para ser atendido por una persona que quizá no te esté recomendando lo mejor para tus ahorros, sino el producto que a él más le conviene colocar. En Feelcapital somos totalmente independientes y construimos con tus ahorros la cartera óptima para tu perfil de riesgo. De igual modo, hacemos el seguimiento de tu cartera avisándote en caso de que tengas que hacer alguna modificación en la misma.

Disfruta del asesor financiero más cómodo e independiente que puedes encontrar en España. Aprovéchate de los beneficios fiscales que te proporcionará el hecho de tener fondos de inversión en tu cartera, en lugar de otros productos financieros. Feelcapital es la mejor opción para tus ahorros y al menor precio.

No dejes que preocuparte por tus ahorros se convierta en otro propósito incumplido. Regístrate en Feelcapital y gestiona tus ahorros como los profesionales, desde casa y al mejor precio.

¿Cuál es la mejor opción para tus ahorros?

Diario, Finanzas personales
Cuál la mejor opción para tus ahorros

¿Qué tal se encuentran tus ahorros? ¿Estás seguro que allá donde los tengas depositados es la mejor opción para tus ahorros de cara al futuro?

Nos encontramos en una situación financiera turbulenta. Los tipos de interés están por los suelos, lo que significa que nadie nos puede asegurar una rentabilidad fija anual por depositar nuestros ahorros. Así que, olvida las promesas que te haga tu banco porque nadie sabe a ciencia cierta hacia donde se dirigen los mercados. Y te preguntarás, ¿qué puede ofrecerme Feelcapital?

La respuesta es fácil y eficaz para la situación financiera en la que nos encontramos: diversificación. Diversificar significa (para aquellos que no conozcan el término) disponer de distintas posibilidades de cara a las posibles fluctuaciones que se vayan a producir en los mercados. Así, en Feelcapital elaboramos una cartera diversificada a cada cliente. Como mínimo, en tres familias de activos diferentes. Pongamos un ejemplo:

Supongamos que dispones de 10.000€. Si los tienes depositados en un banco la rentabilidad que vas a obtener por tu dinero es nula. Además, si tenemos en cuenta la inflación, es más que seguro que con el paso del tiempo esa cantidad no valdrá lo que vale ahora. ¿Qué puedes hacer entonces con tu dinero? Moverlo.

Imagínate que esos 10.000€ los distribuyes en tres fondos de inversión: uno de renta variable americana, otro de renta variable de mercados emergentes, y el último en renta fija corporativa. Nadie sabe como se van a mover los mercados en el futuro, pero supongamos distintos escenarios.

Si los tipos de interés siguen estando tan bajos como actualmente, no vas a obtener una gran rentabilidad por el fondo de inversión de renta fija que hayas comprado. En cambio, que estén tan bajos los tipos de interés favorecerá a las empresas de tus fondos de inversión de renta variable, que podrán financiarse a bajo coste para realizar sus actividades empresariales. Por lo que la rentabilidad de tus fondos de renta variable tanto americana como emergente subirá, otorgándole así una rentabilidad a tu cartera incluso aunque la rentabilidad del fondo de inversión de renta fija sea negativa.

Si por el contrario los tipos de interés subieran, el fondo de renta fija sumará rentabilidades positivas para tu cartera. Y si los fondos de inversión de renta variable han hecho una buena selección de empresas en las que invertir, el hecho de que sus costes de financiación se eleven, no significa que estos no obtengan rentabilidad.

Con este sencillo ejemplo, lo que intentamos explicar a los inversores no profesionales es que lo único que puede dar un mayor grado de seguridad a nuestros ahorros es la diversificación.

Feelcapital ofrece un asesoramiento diversificado y una selección de los mejores fondos de inversión para cada categoría de activos, por solo 15€ al mes o 150€ al año. Te animamos a que calcules qué rentabilidad te dan tus ahorros y el coste que te produce tenerlo depositado allá donde estén. Compara tus cálculos con la rentabilidad de la cartera de Feelcapital con la que te sientas más cómodo y resta los 15€/mes o 150€/año que cobramos por nuestros servicios. Estamos seguros de que quedarás sorprendido con el resultado, ya que se trata de algo que solo te puede ofrecer el único Robo advisor que existe en España: Feelcapital

Evolución de las finanzas personales con las nuevas tecnologías

Diario, Finanzas personales
Evolución de las finanzas personales con las nuevas tecnologías

El mundo de las finanzas personales avanza y a los bancos les cuesta seguir el ritmo. Cada vez existen nuevas alternativas a los servicios tradicionales de los bancos, que además de ser más baratas, son más ágiles y efectivas.

Hoy día resulta cada vez más extraño encontrarnos con algún nativo digital (y usamos este término para referirnos a aquellas personas que no le tienen miedo a usar el ordenador para gestionar sus finanzas) que deje a una sola entidad financiera como única responsable de sus finanzas personales. Feelcapital es un ejemplo de fintech que utiliza la tecnología para abaratar los costes a la hora de crear carteras a medida para distintos perfiles de riesgo.

Cada vez más personas optan por tener una cuenta corriente en el banco en el que mantienen unos volúmenes de liquidez con los que cubrir sus gastos. Esta cuenta corriente les permite domiciliar sus gastos (como puede ser la luz, el gas, una inscripción a algún servicio…), además de disponer de una tarjeta de crédito/débito con la que poder sacar dinero en los cajeros, y realizar pagos en distintos establecimientos.

En cambio, para la custodia de activos financieros ya no recurren a los bancos. Existen brokers online cuyas tarifas por la custodia de activos es muy inferior a la de los bancos tradicionales. Incluso cabe la posibilidad de usar diferentes depositarios en función del activo en el que se invierta.

Captura de pantalla 2016-11-11 a las 13.32.29

Fuente: Degiro.es

En esta tabla podemos ver una comparativa de precios según el activo y según el broker que usemos. Cabe destacar de esta tabla cómo los bancos tradicionales son los que cobran las tasas más elevadas por la custodia de activos.

El pequeño inversor está empezando a darse cuenta que el hecho de pagar comisiones elevadas con su broker supone una reducción de la rentabilidad de su cartera. Y las nuevas tecnologías están contribuyendo a modificar este ámbito de las finanzas, aportando nuevos competidores en un mercado que tradicionalmente ha pertenecido a los grandes bancos. Estos nuevos competidores, igual de seguros que sus competidores, aprovechan sus conocimientos tecnológicos para abaratar costes y de ese modo ofrecer precios más competitivos.

Cartas al Director: ¿De verdad esto es preocuparse por el “ahorro futuro” de sus clientes?

Finanzas personales
preocuparse por el “ahorro futuro” de sus clientes

Estimado Sr. Banda: ¿De verdad esto es preocuparse por el “ahorro futuro” de sus clientes?

A continuación le envío información sobre los seguros de ahorro (PIAS y Unit Linkded) que OVB Allfinanz España, S.L. está ofreciendo a sus clientes como solución de ahorro.

Me dirijo a usted, después de haberle oído intervenir en varias ocasiones, ya que me parece un ejemplo de independencia y transparencia que sabrá interpretar dónde está el “truco” aquí. Confío en que así lo entiende, ayude a evitar situaciones de desasosiego como la que he sufrido gracias a estos señores.

Cuando uno se acerca (o más bien le convence un conocido) a OVB Allfinanz España, S.L. en busca de asesoramiento financiero, la solución que le ofrecen (entre otras) – les invito a que hagan una simulación yendo ustedes para comprobarlo en persona – es un seguro de ahorro ligado a la evolución de una cesta compuesta por diferentes productos. Aprovechando el concepto de “ahorro futuro” y juntando eso a un nombre de una aseguradora de “primer orden” me vi firmando una póliza a más de 45 años para la cual me han cargado muchas de las comisiones de esos años en los primeros 5 años.

¿Podría ser mi culpa firmar algo así? Por supuesto, de ahí que quiera conservar mi anonimato. Pero a su vez espero que le pase al menor número posible de gente. Además, mis conocimientos en ese momento no eran lo suficientemente buenos para ver lo que tiempo después he sabido identificar y que comparto a continuación:

  • Las opciones de inversión ofrecidas dentro de ese producto siempre incluyen varios fondos internacionales y dos que se repiten misteriosamente en todas ellas (ver uno de los documentos adjuntos)
  • Al revisar estos productos, identifiqué que al contrario del resto (fondos de casas internacionales con patrimonios bajo gestión de gran escala) se tratan de fondos con unos activos bajo gestión muy reducidos. Además – gracias en parte a sus comentarios sobre clases y sus comisiones – vi que las comisiones de gestión eran bastante elevadas (ver documentos adjuntos) y buceando algo más vi que había una retribución que en el caso del producto que está referenciado al Eurostoxx 50 Price, tiene pinta de ser exageradísima al tratarse de una gestión pasiva.
  • Ese es el caso de dos de los fondos que me llamaron la atención… para el otro producto no he podido encontrar nada, y eso me resulta extraño. Lo máximo que he podido averiguar es el código AT0000634738. Comparto esto con ustedes por si sus herramientas sofisticadas le dicen algo diferente. En su página web sí que he podido ver que como gestora no tienen el tamaño del resto de productos de la cesta y también que tienen una sociedad en España de la cual son 100% propietarios, pero no es ninguna EAFI como la suya.

Como le he comentado, espero que esta información sirva para evitar a más gente situaciones no deseadas. No estoy hablando de un importe muy elevado pero con suerte recibiré lo suficiente como para poder comenzar mi ahorro en un sitio independiente y transparente sin estos sesgos que a día de hoy sólo me han valido un disgusto.

Gracias por su atención y mis disculpas por mantener mi anonimato.

Documento adjunto 1

Documento Adjunto 2

Documento Adjunto 3

Ahorro: mitos sobre el ahorrador americano

Diario, Finanzas personales
Ahorro, mitos sobre el ahorrador americano

Siempre solemos oír hablar de la escasa cultura financiera que tenemos los españoles en comparación con la que poseen los estadounidenses; y cómo esta es la razón para que gestionen mejor sus ingresos y destinen parte de ellos al ahorro y otra parte a la inversión que les ayuda a construir un futuro financiero sólido. ¿Ahorran más los americanos que nosotros?

Continuar leyendo “Ahorro: mitos sobre el ahorrador americano”

Jubilación: ¿está nuestro futuro financiero en riesgo?

Diario, Finanzas personales
Jubilación, ¿está nuestro futuro financiero en riesgo?

La jubilación puede parecer una idea un tanto abstracta hasta que nos acercamos peligrosamente a ella. Por esa razón, tendemos a posponer decisiones que podrían facilitarnos a nosotros y a nuestros herederos nuestro periodo de jubilación, tales como la planificación de nuestro patrimonio o nuestro testamento en vida.

Continuar leyendo “Jubilación: ¿está nuestro futuro financiero en riesgo?”

Finanzas personales: activo libre de riesgo

Diario, Finanzas personales
Finanzas personales

 

En finanzas personales, los activos libres de riesgo son aquellos que nos aseguran una rentabilidad cierta ya que la probabilidad de incumplimiento de pago es sumamente baja y que consideramos que están libres de riesgo de insolvencia de su emisor y su riesgo (medido por su varianza y desviación típica) es cero.

Se trata de un activo que fluctúa de manera diferente que otros activos financieros, por lo que es un título interesante para diversificar el riesgo. Los activos libres de riesgo son uno de los componentes de los principales modelos de valoración de activos, como la teoría de valoración por arbitraje (APT) y el modelo de valoración de activos financieros (CAPM). Un tema esencial en el mundo de las finanzas es la relación entre rentabilidad y riesgo, especialmente a la hora de construir una cartera, por lo que los activos libres de riesgo son unos títulos estupendos para diversificar la inversión y reducir el riesgo de la cartera.

El ejemplo por excelencia de un activo libre de riesgo es la deuda pública de un país solvente. No obstante, la reciente crisis financiera ha supuesto un varapalo para este tipo de activos y, hoy en día, ha quedado muy reducido el número de países que pueden llamar a su deuda activo libre de riesgo. En la actualidad, la mayoría de inversores europeos están usando como activo libre de riesgo el bono alemán, lo que ha supuesto que la rentabilidad de este activo baje hasta cotas negativas. Lo nunca visto: en el actual entorno económico se paga por prestar dinero.

Destacar que hay que saber distinguir entre los activos libres de riesgo y los activos “refugio”, los cuales suelen presentar volatilidades bajas pero no nulas. Además, pueden incluso llegar a ser anticíclicos con respecto a la coyuntura económica, como ocurre con el oro, cuyo valor aumenta cuando la economía decrece y viceversa.

Con todo esto, es difícil afirmar la existencia real de activos libres de riesgo sin generar fuertes controversias. Ningún activo está libre de riesgo en su totalidad y la historia nos demuestra que la mejor manera para reducir el riesgo es diversificar.