Peligros de la inversión china en Europa

Diario
inversión

Que China ha puesto el foco de su inversión extranjera en Europa no es nuevo. De hecho, llegaron a invertir 40.000 millones de dólares en 2016, casi el doble de lo que invirtieron en 2015. Pese que el año pasado redujeron el dinero que dedicaron a la inversión extranjera directa (FDI), aumentó la cantidad que dedicaron a Europa, pasó de un quinto a un cuarto.

Continuar leyendo “Peligros de la inversión china en Europa”

Cartera de fondos de inversión de renta fija o de renta variable

Diario
fondos de inversión

Imaginemos a dos personas que estudiaron juntas la misma carrera y tomaron caminos profesionales distintos. Una de ellas entró en el mundo de la consultoría y sus aficiones incluyen los deportes extremos y el paracaidismo. La otra se hizo funcionaria y sus pasatiempos son la lectura y los paseos por el campo. ¿Qué fondos de inversión debería tener cada una de estas personas?

Continuar leyendo “Cartera de fondos de inversión de renta fija o de renta variable”

¿Cuál es el peor mercado financiero del mundo?

Diario
mercado financiero

Los inversores buscan, naturalmente, cuál es el mejor mercado financiero para invertir, cuál es el que mayor retorno puede dar por el riesgo asumido. Pero en Feelcapital hemos decidido buscar, en un ejercicio de curiosidad, cuál sería el peor mercado financiero del mundo, cuál es el mercado en el que nadie quiere invertir.

La respuesta nos la ha dado, entre otros, Bloomberg, y se trata de Filipinas. Oficialmente llamada República de Filipinas, Filipinas es un país insular del sudeste asiático con una población estimada de 102 millones de habitantes cuya moneda oficial es el Peso filipino (PHP), con capital en Manila y que tiene el dudoso honor de tener el peor mercado financiero del mundo.

Mientras, el índice filipino cayó por debajo de los 7.100 puntos en la primera semana de octubre llevando su valoración a los niveles más bajos desde enero de 2016. Los propios gestores de fondos filipinos no lo ven como una oportunidad por el nivel tan alto de inflación que soporta el país, el aumento del precio del petróleo, la debilidad del peso filipino, los tipos de interés creciente y la cada vez mayor falta de liquidez.

El índice de Bolsa filipino (PSEi Index) cayó un 17% desde finales de diciembre, lo que le vale el título del mercado financiero con mayores pérdidas. Esto ha llevado su valoración a 15 veces beneficios.

La reciente salida de los inversores de los emergentes y las tensiones entre China y EEUU, solo añaden más problemas a los que ya de por sí tiene el país. Los inversores internacionales han retirado 1.600 millones de dólares en 2018, una cifra mayor que todas las entradas de dinero internacional de los últimos cuatro años.

Las predicciones apuntan que el índice todavía podría caer por debajo de los 7.000 puntos en el corto plazo y que podría llegar incluso a los 6.600, aunque si la situación con los precios del consumo, el peso, los tipos de interés y la liquidez mejora, estaríamos ante una de las mayores oportunidades de revalorización que existe en los mercados financieros.

¿Cómo afecta la subida de tipos de interés a la renta variable?

Diario
tipos de interés

La Reserva Federal aprobó el pasado día 26 de septiembre un nuevo incremento de los tipos de interés del 0,25%, quedándose así en una horquilla de entre el 2% y el 2,25%. Ante la noticia, son muchos los inversores que se preguntan de qué modo puede afectarles esta decisión y dudan si podría afectarles o no a esa parte de su cartera de fondos de inversión invertida en renta variable.

Continuar leyendo “¿Cómo afecta la subida de tipos de interés a la renta variable?”

¿Particular? Todo lo que necesitas saber acerca de la inversión inmobiliaria

Diario
inversión inmobiliaria

El mercado inmobiliario tiene muchas oportunidades de inversión que te permitirán obtener rendimientos. Para ello, debes estar al tanto de las principales tendencias y entender todo lo que ocurre en el sector de la vivienda. En esta entrada te contamos todo lo que necesitas saber para invertir en el sector inmobiliario y no morir en el intento.

Lo primero que tendrás que tener en cuenta es la rentabilidad del inmueble, este punto es quizás el más importante a la hora de elegir la vivienda o escoger el proyecto inmobiliario en que deseas invertir. Las propiedades tardan un promedio de seis a ocho meses para venderse, a ello deberás añadirle al tiempo en que tardarás en esperar su valorización.

Otro aspecto que deberás evaluar es cuáles pueden ser las inversiones inmobiliarias con las que puedes obtener una mayor rentabilidad. Una de las maneras de garantizar esto es escoger viviendas ubicadas en las periferias de las capitales. Además, en dichas zonas es probable que se construyan nuevos proyectos, lo que dará un valor más alto a tu inversión.

También deberás considerar el impuesto sobre la adquisición de inmuebles, es decir el impuesto que tendrás que pagar al momento de la escrituración. Su importe varía de acuerdo al estado en que se encuentre el inmueble.

Escoge viviendas ubicadas en zonas universitarias, sobre todo si lo que te interesa es invertir en un piso para alquilar, esta inversión te garantizará la obtención de ganancias a largo plazo.

Aprovecha el financiamiento, si no cuentas con suficiente capital para invertir, puedes solicitar un crédito que te permitirá hasta el 80% del valor del inmueble con intereses bajos. Además, puedes adquirir una vivienda para venderla o rentarla para obtener un ingreso fijo adicional.

Mantente al tanto sobre la normativa vigente para realizar modificaciones en tu piso, la LOE (ley de ordenación de la edificación) contenida en la Ley 38/1999 de 5 de noviembre, te permitirá distinguir en las obras para las cuales necesitarás un arquitecto y cuáles sólo necesitarás un aparejador.

Asegúrate que la zona en donde esté ubicada la vivienda cuente con acceso a los suministros de luz y de gas. Si no estás seguro sobre qué tarifas de luz contratar puedes acceder al siguiente enlace. Existen varias comercializadora de luz como Naturgy que tiene tarifas interesantes de luz. Si deseas más información sobre esta empresa haz clic aquí.

Si no cuentas con suficiente capital para invertir en proyectos inmobiliarios, haz uso del crowfounding inmobiliario, estas plataformas permiten que las personas que tienen pequeños capitales participen en proyectos inmobiliarios, disminuyendo el riesgo de tu inversión. La vida media de la inversión depende del proyecto y de la plataforma. si cuentas con una buena suma para invertir te aconsejamos diversificar tu cartera para distribuir los riesgos.

Si posees un gran capital para tu inversión y si aún tienes dudas sobre en qué tipo de proyecto inmobiliario invertir, te aconsejamos que te asesores con un experto, el cual te ayudará a elegir los inmuebles con los que obtendrás mejor rentabilidad y te acompañará durante todo el proceso de inversión.

¿Por qué es tan necesario el test de idoneidad?

Diario
Test de idoneidad

Cuando un inversor entra en nuestra página web con intención de registrarse, va a tener que responder a un test de idoneidad. Se trata de un conjunto de preguntas donde se evaluará la idoneidad de las operaciones financieras del cliente y que no tardará más de 2 minutos en contestar. Es obligatorio para aquellos clientes a los que se les vaya a prestar servicios de asesoramiento financiero o de gestión de carteras en cumplimiento de la normativa MiFID.

Continuar leyendo “¿Por qué es tan necesario el test de idoneidad?”

Se podrán comprar acciones por menos de un céntimo

Diario
comprar acciones

La noticia se dio a conocer el pasado 31 de julio de 2018. La Sociedad de Bolsas perteneciente a BME, después de las reclamaciones de la CNMV, decidía reducir el precio mínimo de cotización de las acciones de las empresas de 0,01 a 0,001. El comunicado pronto tuvo respuesta por parte de aquellas empresas en las que ahora mismo sus acciones cotizan al actual precio mínimo (0,01€). En este post veremos por qué esta disminución del precio mínimo afectará a las finanzas personales de los accionistas de estas compañías.

En cuanto a las empresas perjudicadas por este cambio, se encuentran Vértice 360º, Abengoa y Urbas. Estas dos últimas han programado celebrar juntas extraordinarias para tratar de esquivar las consecuencias que tendrá la reducción del precio mínimo de cotización. La respuesta fue realizar un “split” de 10 acciones nuevas por cada una de las antiguas. De tal forma, que los inversores en lugar de poseer una acción cotizando a 0,01€, tendrán 10 acciones cotizando al nuevo mínimo 0,001€ y, de esta modo, se asegurarían que el valor de sus acciones no disminuya. A priori, la operación es legal y lograrían alcanzar el objetivo de que nos les afectase para nada el cambio.

En un primer comunicado, se explica que el calendario previsto para llevar a cabo el cambio iba a ser el día 28 de septiembre, tras un periodo de pruebas que comenzó el día 6 de agosto. No obstante, y ante el más que posible desdoblamiento de acciones por parte de las empresas afectadas, la Sociedad de Bolsas volvió a mover ficha, reduciendo aún más el precio mínimo de cotización a 0,0001. Un contraataque del organismo que se implementará el día 26 de octubre.

El presidente de la CNMV, Sebastián Albella, considera que “la decisión es positiva y necesaria para promover la liquidez de los valores y asegurar su ordenada negociación, la correcta formación de precios y la protección de los inversores respondiendo así al nuevo marco normativo establecido por MIFID II”.

En definitiva, el cambio seguirá dando que hablar los próximos días. Sin duda es una medida beneficiosa puesto que las compañías tendrán complicado entrar en una situación de bloqueo bursátil. Quizá el haber dado más tiempo entre el comunicado y la puesta en marcha de la decisión no habría generado el conflicto que ahora mismo existe entre las empresas afectadas y la CNMV. Recordemos que muchos de los actuales accionistas compraron esos valores a un precio de 0,01€ sabiendo que no podían bajar de ese nivel.

La Revolución Industrial puede dar las claves del crecimiento económico

Diario
crecimiento económico

Una cuestión que lleva tiempo en boga es la implicación del progreso tecnológico en el crecimiento de la economía mundial. El crecimiento económico que conocemos hoy en día nada tiene que ver con el que había en la historia preindustrial. Tras más de 100 años de estudios todavía no sabemos por qué y cuándo empezó.

Continuar leyendo “La Revolución Industrial puede dar las claves del crecimiento económico”

Impuestos para el siglo XXI

Diario
impuestos

Vamos a abordar un tema delicado que deja más o menos descontentos a todos: los impuestos. Principalmente nos vamos a centrar en cómo se recaudan, no solo en la complejidad y lagunas (aprovechadas por algunos) que han establecido los sistemas impositivos creados a base de poner parche sobre parche, sino también en la falta de revisión y adecuación al momento de la economía actual. Podemos adelantar la conclusión: los sistemas impositivos actuales están desfasados.

Los impuestos en el mundo y sus fallos

Los sistemas impositivos varían dependiendo del país. Un ejemplo obvio es que en los países europeos existe un impuesto sobre el valor añadido (IVA) mientras que en EEUU no, pero se pueden extraer 3 fallos comunes que cometen los países a la hora de marcar sus impuestos.

El primero es la oportunidad perdida. El alto precio de la vivienda, a menudo resultado de la escasez de terreno, ha producido beneficios extraordinarios a los propietarios en las grandes ciudades. Los beneficios extraordinarios deberían ser una fuente de ingresos obvia pero los impuestos sobre la propiedad se han mantenido constantes, alrededor del 6% de ingresos para los gobiernos de países desarrollados, el mismo que antes del boom inmobiliario.

El segundo es que los impuestos a veces actúan en contra de otras prioridades. Una de las principales preocupaciones de los políticos en países desarrollados es el crecimiento de las desigualdades sociales, que se encuentran en su punto más elevado desde hace 50 años. Según datos de la OCDE, el 10% más rico de la población gana, de media, 9 veces más que el 10% más pobre. Sin embargo, la mayoría de países ha cambiado la tributación laboral hacia impuestos regresivos sobre la nómina y la seguridad social en vez de establecer impuestos progresivos sobre la renta.

El tercero, no se ha sido capaz de adaptar los impuestos a los cambios tecnológicos. El aumento de la importancia de la propiedad intelectual implica que es muy difícil establecer dónde genera una multinacional, realmente, sus beneficios. Casi el 40% de los beneficios de las multinacionales se trasladan a países con base impositiva baja, según estimaciones recientes.

Soluciones

Según la popular revista The Economist, una reforma fundamental del sistema impositivo puede impulsar el crecimiento y hacer las sociedades más justas, y para ellos los principios están claros: los impuestos deben tener como objetivo las rentas, preservar incentivos y que sean difíciles de evitar.

Otra opción que proponen es aumentar las cargas impositivas sobre la propiedad y la herencia, ya que estos impuestos, pese a ser impopulares, resultan muy eficientes porque vivimos en un mundo en el que los beneficios por propiedades generan desigualdades que persisten a lo largo de generaciones.

Los economistas suelen ser escépticos a la hora de establecer impuestos a otras formas de capital porque desalientan la inversión. La realidad es que la participación de la renta de capital en el PIB de los países industrializados ha aumentado desde 1975 un 4%, lo que sugiere que las empresas están aumentado su capacidad para extraer renta de la economía. Un impuesto sobre la renta del capital podría centrarse en ese segmento pudiendo evitar dañar la inversión si se incluyen excepciones.

Conclusión

Adam Smith defendía que los impuestos deberían ser eficientes, ciertos, convenientes y justos, pero la realidad es que son todo lo contrario. El problema es que los políticos no quieren emprender ninguna reforma por miedo a perder votos o apoyos concretos.

Economía colaborativa: La importancia de la regulación

Diario
economía colaborativa

Seguro que muchos de vosotros ya habéis oído hablar de la economía colaborativa, pero ante las noticias surgidas en estos últimos meses no está de más repasar este concepto. La primera vez que se escuchó este término fue en el artículo “Collaborative Consumption” de 2007. Lo trataban como un fenómeno que se iba a generalizar en todo el mundo y que terminó de explotar en los años posteriores a la crisis económica.

Aunque hay división de opiniones en cuanto a su definición, como idea general, la economía o consumo colaborativo lo podemos definir como la interacción entre dos o más sujetos, generalmente a través de medios digitalizados, que satisface una necesidad a una o más personas. En España el mayor obstáculo al que tiene que enfrentarse la economía colaborativa es la regulación.

 Estos últimos meses hemos podido comprobar cómo un insuficiente marco regulatorio ha ocasionado grandes disputas entre quienes ofrecían un producto o servicio de manera tradicional frente a quienes lo están empezando a ofrecer bajo la etiqueta de la economía colaborativa.

Solo hay que remontarse a la reciente huelga de taxistas, que trataron de paralizar las principales ciudades españolas demandando una mayor limitación a las licencias de VTC (Vehículos de Transporte con Conductor) dominadas por servicios como Cabify o Uber. Algo antes, algunos trabajadores de Deliveroo, Glovo o Uber Eats cuestionaban la forma de contratación de estas empresas. Además, el 7 de agosto, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) recurría la reciente normativa de vivienda turística (que perjudicaba a Airbnb) de Bilbao, Madrid y San Sebastián, al considerar que las normas de estos ayuntamientos son “contrarias a la competencia y a los principios de regulación económica eficiente y perjudican a consumidores y usuarios”.

Podemos comprobar que, en tan solo dos meses, los conflictos alrededor de startups bajo el formato de economía colaborativa no han parado de sucederse. Se trata de nuevos negocios que se encuentran bajo un caos donde las actividades económicas no están igual de reguladas en dos autonomías o dos ayuntamientos distintos; y todo ello debido a la descentralización de la administración española.

Se requiere, por tanto, una unificación en la regulación. Algo que beneficiará tanto a empresas como consumidores; y que, como podemos comprobar en este post, “Finanzas: La economía colaborativa revoluciona Amsterdam”, en otros países sí ha sido posible. Una tarea complicada debido a los componentes ideológicos que rodean a la economía colaborativa y a la aparente falta de acuerdo entre partidos políticos para poner un poco de orden sobre este tema.

Los banqueros tradicionales pierden una batalla frente a los robo advisor

Diario
robo advisor

Algo interesante ocurrió en el primer trimestre del año en las finanzas suecas. El único gran banco que pudo reducir costes fue el único con uno de los planes más ambiciosos para sustituir humanos por robots. ¿Significa que se van a sustituir los asesores humanos por Robo Advisor?

Nordea, cuyo CEO Casper von Koskull declaró que en diez años habrá la mitad de empleados humanos en la industria, ha recortado 6.000 empleos y ha comentado que es la única manera de mantenerse competitivos en el futuro con los robots y la automatización reemplazando humanos en todo, desde la gestión de activos (Robo Advisor) a responder llamadas de clientes.

Pese a que muchos en la industria financiera han rechazado el mensaje, los últimos resultados bancarios en Suecia sugieren que los ejecutivos de uno de los países más avanzados tecnológicamente están tomando nota de las acciones de Nordea.

Nordea, que es el banco sistémico más importante de los países nórdicos, redujo sus costes un 11% en el segundo trimestre desde el año anterior, mientras que recortó un 8% su número de empleados hasta los 29.300. Si lo comparamos con Barclays, que tiene más o menos el mismo valor de mercado, la entidad británica cerró 2017 con casi 80.000 empleados pero sus activos son el doble que los de Nordea.

La reducción de costes de Nordea le permitió aumentar su beneficio operativo un 31% anual en el segundo trimestre de 2018, el mejor rendimiento de los cuatro principales bancos suecos. Los CEOs de otros bancos como SEB (Skandinaviska Enskilda Banken), Johan Torgeby, comentó que no hay duda de que la tecnología tiene un impacto importante en el comportamiento de los clientes y está alterando los actuales modelos de negocio bancarios.

Pese a que la disrupción es un hecho, no necesariamente debe suponer una reducción de la plantilla sino una reorganización de la actual ya que los recursos humanos destinados a dar soporte a estos nuevos sistemas y robots deberán aumentar considerablemente.

En Feelcapital hemos escrito mucho sobre sustituir a los asesores humanos por un Robo Advisor y siempre hemos defendido que hay sitio para ambos.

Finanzas personales: ¿Por qué Elon Musk quiere excluir a Tesla de bolsa?

Diario
finanzas personales

Elon Musk ha dado que hablar este verano tras sus declaraciones vía Twitter, donde afirmaba estar considerando excluir a Tesla de bolsa. El fundador de empresas como PayPal, Tesla Motors o SpaceX ha sido duramente criticado por aquellos que piensan que una noticia así no debe ser anunciada en una red social ya que como CEO de la empresa sus declaraciones afectan a las finanzas personales de sus accionistas.

El tuit del polémico CEO de Tesla llegó después de conocerse la compra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares por parte del fondo soberano de Arabia Saudí que, según el propio Musk, ha consolidado una participación de entre el 3% y el 5% durante el año.

Por un lado, numerosos analistas afirman que el objetivo del mensaje era estimular las acciones de la compañía, algo completamente ilegal. Varios medios, entre ellos el Wall Street Journal, informaron que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) interrogaron a Tesla sobre este anuncio y decidió suspender temporalmente su cotización. De momento ha conseguido que el consejo directivo se reuniese para tratar el tema, por lo que parece que estas declaraciones de Elon Musk van en serio y que el propósito del mismo no era incrementar el precio de las acciones de la empresa.

Elon Musk pretende lanzar lo que llamaríamos en España una Oferta Pública de Adquisición (OPA). Una OPA es una operación por la que una o varias personas o entidades hacen una oferta a todos los accionistas de una sociedad para, de esta forma, tener un mayor control de la empresa. Se trata de una decisión comprensible si se entiende que la empresa tiene una estructura financiera débil.

El CEO de Tesla asegura que permanecer en bolsa incentiva a que muchas personas tengan un interés en atacar a la compañía y que esta debe tener misiones a largo plazo. Señala también que “el camino será mucho más sencillo y menos perjudicial como empresa privada” para acabar así con las presiones del mercado que piden hacer de Tesla una empresa rentable. Pone como ejemplo otra de sus empresas, SpaceX, que asegura ser mucho más eficiente desde el punto de vista operativo al estar “libre de tanta distracción y pensamiento cortoplacista”.

Habrá que estar atentos para ver cómo va evolucionando esta noticia. De momento, lo único que esclarece Musk es que, de llevarse a cabo, los accionistas serían recompensados con un precio de 420 dólares por acción.