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Los partícipes en fondos aumentan su perfil de riesgo a pesar de la inestabilidad de los mercados

Asesor financiero, Post
  • Los inversores modifican su tolerancia al riesgo tras los altibajos bursátiles en China, la caída del petróleo y el retraso en la subida de tipos en EEUU.
  • La primera plataforma europea de asesoramiento automático en fondos de inversión ha analizado las variaciones de más de 5.000 partícipes.

Madrid, 3 de septiembre de 2015.  Los partícipes españoles en fondos de inversión han aumentado su perfil de riesgo del nivel 45 al nivel 48 pese a los bruscos movimientos del mercado que este verano han afectado a la economía mundial, según datos facilitados por Feelcapital, la primera plataforma europea de asesoramiento automático en fondos de inversión.

Feelcapital ha analizado las variaciones en la tolerancia al riesgo de más de 5.000 inversores en fondos, que ha aumentado un 6% en los meses de junio, julio y agosto. Según la compañía, las bruscas bajadas de la Bolsa china, la caída del precio del crudo y el posible retraso en el esperado anuncio de la subida de los tipos de interés en EEUU han hecho revisar su riesgo a los partícipes.

Para Antonio Banda, CEO de la empresa, estos datos ponen de relieve la importancia de que los inversores en fondos “busquen rentabilidad a medio plazo y sean capaces de modificar su tolerancia al riesgo si creen que pueden verse perjudicados por los movimientos del mercado”.

Por otra parte, casi todas las carteras de fondos de su plataforma siguen obteniendo rentabilidades positivas desde comienzos del año, como se puede observar en el cuadro inferior. La que muestra mejores resultados es la cartera Feelcapital 80, que lleva una rentabilidad acumulada hasta finales de agosto del 3,18%, solo por detrás de la renta variable japonesa y la europea, que son las de mayor rentabilidad en 2015.

Feelcapital acumula hasta la fecha un total de 5.200 usuarios registrados, con una cartera media asesorada de 99.767,92 euros.

 

rentabilidades agosto 15

 

SOBRE FEELCAPITAL

Feelcapital, EAFI, S.L. es la primera plataforma web que analiza de forma personal el perfil de sus usuarios optimizando su dinero en fondos de inversión. La herramienta permite a los inversores, independientemente de sus conocimientos, disponer de su cartera de fondos con su rentabilidad esperada y su horizonte temporal de inversión. Feelcapital está regulada por la CNMV como EAFI (Empresa de Asesoramiento Financiero Independiente) inscrita con el nº 152.

 

 

Alejémonos del ruido, asesorémonos

Asesor financiero, Post

 

Esta semana ha sido “movidita” en cuanto a mercados se refiere. El IBEX 35 hizo el lunes un -5,02% y el martes un +3,68% y en los medios de comunicación no hemos parado de oír hablar de China, de una nueva recesión, del precio del petróleo, de tranquilidad ante una corrección y de la subida de tipos en Estados Unidos. Ruido.

Desde Feelcapital hemos transmitido desde nuestros inicios la importancia de fijar un HORIZONTE TEMPORAL a la hora de invertir.

Numerosos estudios (como por ejemplo este) demuestran que los inversores que mantienen su inversión hasta cumplir con su horizonte temporal baten a aquellos que intentan, en ese mismo periodo de tiempo, entrar y salir con la intención de ganar a los mercados. Pretender batir a los mercados de manera sostenible en el tiempo y por nuestros propios medios rara vez se consigue, como se ha demostrado, debido a lo impredecible de estos.

Por otra parte, es normal que nos preocupen nuestras inversiones, especialmente en momentos de agitación, pero como queda demostrado, actuar sin conocimiento puede ocasionarnos más pérdidas de las que queremos evitar.

Es en estos momentos, contar con la ayuda de un asesor, profesional e independiente, se hace más necesario todavía para que sean ellos los que evalúen la situación y nos den las recomendaciones que más se ajusten a nuestro perfil.

En Feelcapital analizamos cada día los cambios de los mercados y, en función del perfil financiero de nuestros clientes, damos las recomendaciones necesarias (en caso de que las haya) para que su inversión esté ajustada a su perfil teniendo en cuenta el TRINOMIO: Rentabilidad, Riesgo y Horizonte Temporal.

No dejes que el ruido te desvíe de tus objetivos de inversión, confía en tu asesor y recuerda:

Keep Calm & Feelcapital

 

Comparación de los resultados con un índice de referencia

Fondos de inversión, Post

 

Una de las decisiones básicas en la elección de la asignación de activos es la selección del  índice de referencia adecuado a la hora de analizar el comportamiento de la cartera gestionada.

En primer lugar, es necesario tener claro lo que es un índice de referencia: es un patrón contra el que medimos los resultados (rentabilidad y riesgo) de la cartera, es el mejor proxy de lo que en CAPM se llama mercado. Un índice de referencia debe tener unas características necesarias para que cumpla su objetivo. Las más importantes son:

  • No ambiguo. Composición claramente definida, tanto en sus componentes como en los pesos correspondientes.
  • Susceptible de invertir. Existe la opción de abandonar la gestión activa y simplemente seguir al benchmark.
  • Es posible medir la rentabilidad obtenida por el benchmark con una frecuencia razonable.
  • Debe ser consistente con el estilo de gestión de la cartera.
  • Adecuado al estilo del gestor.
  • Especificado por adelantado.
  • Construcción de un índice.

A la hora de determinar el benchmark se suelen utilizar índices bursátiles con una alta difusión. Por ello es importante conocer cómo se forman estos índices:

  • Ponderado por capitalización.
  • Ponderado por precio.
  • Ponderado por proporciones constantes.

Las comparaciones de los resultados de una cartera se hacen frente a:

Mercado, representado por índices de referencia o benchmarks (IBEX 35, EUROSTOXX50, S&P 500…). En los índices de referencia de renta variable debemos añadir la rentabilidad de los dividendos, que no es incluida en el precio del índice por la mayoría de proveedores de índices. Así, para una comparación correcta, se han de tener en cuenta los proveedores de información financiera (Thomson Reuters, Bloomberg,…) que facilitan esta información.

  • Cartera normalizada o base, cartera benchmark definida como aquella que se considera la apropiada para alcanzar los objetivos de la cartera. Debe cumplir las mismas características que hemos visto para los benchmarks.

Otros gestores (peers), la muestra de gestores similares no cumple todas las características de un benchmark, pero es muy utilizada. Por ejemplo, rankings de Inverco.

 

Gestión pasiva y activa de renta fija

Gestión de fondos, Post

 

La gestión pasiva de renta fija tiende a indexar lo más perfectamente posible un determinado benchmark o índice de referencia, lo que hace muy difícil que los gestores superen la rentabilidad de los índices que replican.

Este tipo de gestión es la que se lleva a cabo en fondos garantizados y fondos con rentabilidad objetivo, que pueden a su vez cubrir el capital inicial o no. La composición de la estrategia de estos productos estructurados es la siguiente:

1) Cuando no cubren el capital, se pueden basar en una estructura de renta fija, en la práctica un bono cupón cero, o basarse en la venta de una opción, siendo un put con vencimiento al final (europea).

2) Si cubren el capital y es una estructura de renta fija también será un bono cupón cero. Si no, un derivado con la compra de una opción pudiendo tener vencimiento al final o un vencimiento con la media de los precios (asiática).

En cambio, la gestión activa en fondos de renta fija se produce cuando el gestor detecta y aprovecha las distintas ineficiencias que se producen en el mercado.

A partir de la selección de un benchmark, se marcan unas bandas de fluctuación por encima y por debajo de aquél que se controlan a través de la medición de distintos ratings. El gestor actúa estudiando las evoluciones de las curvas de tipo y los spreads que se puedan generar, así como gestionando el riesgo de crédito o las divisas, entre otros.

Se pueden aplicar criterios Top-Down viendo cómo afectan a las curvas de tipos, o bien estrategias Bottom-up observando qué emisores están infravalorados y aprovechar una subida. Para ello, parten de las calificaciones que hacen las agencias de rating cuando las compañías van a hacer emisones de deuda y ver si hay discordancias entre la calificación que éstas hacen y las que realiza el propio gestor sobre la compañía emisora.