Finanzas personales: “El gran problema en España es la falta de preparación en inversiones”

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Radio Inter: ¿Qué es Feelcapital? Vamos a recordarlo…

Antonio Banda: Feelcapital es una herramienta web mediante la cual pretendemos cambiar el mundo de los fondos de inversión. Y es muy sencillo, es una plataforma en la que entras, te hacemos 10 preguntas y obtenernos tu perfil financiero para mejorar tus finanzas personales y tu tolerancia al riesgo. Con lo que añadido a eso, te damos tu cartera de inversión en fondos, tu rentabilidad esperada y tu horizonte temporal en el que esa rentabilidad se puede concluir. Es algo muy sencillo y diferente porque hasta ahora lo que nos ocurre es que estamos acostumbrados a ir al banco y que nos endose lo que el banco tiene, no que vayas tú y pidas lo que tú quieres. Esto fundamentalmente es seguir con tu banco, pero con la diferencia de estar asesorado.
Radio Inter: Sabemos que hay muchas personas a las que les tocó ayer la Lotería recientemente aquí, porque estamos al lado. Sé que hay algunas personas a las que les ha tocado y están escuchando, son oyentes. Esa gente, pues quiere saber qué hace con su dinero. ¿No pensaba que le saliera con ésta esta mañana?

AB: Sí, sí. El momento es que ayer se repartieron 2.500 millones de euros, o sea que la gente tiene una sensación de riqueza, los que lo han recibido.

RI: Además, comentamos que según todos los estudios hay un gran porcentaje de gente que se arruina con la Lotería.

AB: Por el desconocimiento de la inversión. El gran problema que tenemos en España es la falta de preparación en inversiones porque es un tema que nos ha costado hablar. Te diriges a tu banco y sueles hablar de cómo están tus hijos, qué tal la familia, pero no entras a analizar a lo que vas a al banco, que es el dinero. Entonces, tenemos ese miedo que yo creo que el resto de las sociedades no lo tienen y entonces hablan muy claro de lo que necesitan. Hay un concepto que está triunfando en los Estados Unidos ahora mismo que se llama la muerte del dinero. Tenemos tipos de interés muy bajos.

Antes, lo que ocurría es que la gente cuando llegaba la jubilación o cuando llegaba un momento que tenía un capital suficiente, lo que decidía es dejarlo en inversiones sin riesgo, tipo bonos del Gobierno, tipo letras del Tesoro. Todas esas inversiones ahora dan un tipo de interés cero, entonces lo que ocurre es que no tiene ningún valor. Entonces, tú estás jubilado y resulta que no inviertes en un activo que te está costando dinero, no lo ganas. Por lo tanto, tienes que tener, aunque tengas tu capital preparado, tienes que tener la posibilidad de invertir en riesgo que es lo que te cambia la vida. Invertir en riesgo no significa que cojas riesgo. Invertir en riesgo significa que tienes un determinado riesgo que debes asumir si quieres sacar una rentabilidad. O sea, aquí no se da nada gratis. Tienes que asumir una determinada función para obtener esa rentabilidad. Y nosotros eso es lo que situamos. O sea, nosotros hemos analizado gracias a estadísticas que hay en España del INE desde hace más de 40 años, la tolerancia al riesgo de los españoles. Entonces, hemos conseguido a través de esas 10 preguntas saber dónde estamos cada uno. Entonces entras en Feelcapital, te hacemos las diez preguntas, y te decimos dónde tienes que estar según la rentabilidad que tienes que obtener, y tienes que asumir un riesgo claramente. Y ese riesgo viene vía la recomendación de fondos de inversión, que son productos de valor y tienes en tu banco la posibilidad de acceder y de muy fácil entrada. Solamente tienes que ir. Nosotros generamos una boleta, que es lo que tienes que presentar en tu banco firmado y, una vez que lo presentas, lo único que tienes que hacer es esperar a que el banco te lo ejecute.

RI: Bueno, vamos con la página web para los clientes que estén interesados en buscar esa asesoría por parte de Feelcapital y puedan obtenerla.

AB: La página web es www.feelcapital.com. Feel de sentir el dinero, que es lo que hacemos. Nosotros sentimos el capital de nuestros clientes y queremos ayudarles a que ellos también lo sientan. Lo que tienes que hacer es intentar obtener la tranquilidad financiera.

Finanzas personales: Gestión Activa VS Gestión Pasiva

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La gestión de activos, desde el punto de vista de la medida de sus resultados y composición frente a un índice de referencia, se ha enfocado bajo dos posibilidades: gestión pasiva y gestión activa.

Gestión Activa

-La gestión de la cartera se ordena para alcanzar una rentabilidad superior a la de su índice de referencia (generar alpha), principal objetivo de la gestión activa.
-En función de la situación y perspectivas de los mercados, se determinarán las bandas de duración y exposición;pudiendo establecer estrategias de infra ponderación o sobre ponderación de activos bien en contado o mediante derivados (por ejemplo, futuros financieros).

-Se construye una cartera con una distribución de activos que, cumpliendo una restricción de desviación máxima respecto al índice de referencia (conocido como “tracking error” máximo), permita alcanzar el objetivo establecido.

-La combinación de activos teniendo en cuenta su riesgo y correlación deberá tener una estimación de riesgo igual o inferior que el índice de diferencia y un exceso de rentabilidad positiva.

-Un método alternativo al “Tracking Error” consiste en establecer niveles máximos y mínimos de Duración para los fondos de Renta Fija y Exposición o Beta para los fondos de Renta Variable.

Gestión Pasiva

Construir una cartera que replique el índice de referencia de la manera más barata para conseguir el mismo comportamiento que el “benchmark” con independencia de las circunstancias del mercado.

Su objetivo de rentabilidad es el mismo que el de su índice y recibe el nombre de gestión indexada o indiciada.

Se ajustan las entradas y salidas de los valores del índice para replicarlo fielmente y obtener un “tracking error” lo más próximo a cero posible.

También se recompone la cartera en función de las suscripciones o reembolsos que haya en el fondo. La existencia de derivados facilita enormemente esta labor.

Cualquier cambio en la composición del índice se debe reflejar en la composición de una cartera de gestión pasiva.

No Seas Cobarde en tus finanzas personales

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La idea de empezar una inversión suele basarse en el principio de tener dinero. La mayoría de la gente, cuando le explicas que tienes una web de inversión en fondos, te contestan: “¡No tengo dinero!”

Es absolutamente falso que necesites tener dinero para invertir y mejorar tus finanzas personales. Lo que más necesitas para invertir es tener ganas y plantearte la necesidad de tener un futuro en el mundo de la inversión. Lo primero y más necesario es saber qué quieres: si te planteas comprarte un perro, un coche, una casa o un barco. Es decir, si tienes un objetivo y cómo de grande este es. Lo segundo es el plazo para conseguirlo: si quieres comprarte un barco en las próximas 2 semanas significará que quieres ganar un millón a la semana y eso sería cosa de narcotraficantes.

Ante el dinero hay que ser realista, como ante la vida. Si ganas 2.500 € al mes y tienes 28 años, gastas la mitad, consumes otros 1.000 €, te quedarían 250€ para plantearte si ahorrar para el verano o comprar fondos para dentro de 40 años. Qué duda vital, este es un planteamiento que cada uno tenemos que hacernos y es un planteamiento exento de formación, más bien tiene devoción. Son conceptos básicos de soluciones vitales:

  1. Edad
  1. Ingresos
  1. Rentabilidad
  1. Tiempo
  1. Riesgo

Todos estos conceptos forman tu Línea Vital Financiera y solo tú la conoces. Si eres incapaz de sentarte contigo mismo y analizar tu situación, si eres incapaz de contarte las verdades de tu vida, si eres un ignorante de lo que ganas y;  sobre todo, si eres incapaz de saber la rentabilidad que le pides a tus inversiones vitales y a todo lo que te puede hacer plantearte qué es lo que saco de esto, hazte un reseteo y empieza de cero. No te dediques a jugar y decide que con herramientas como Feelcapital tu vida va a mejorar y vas a descubrir un mundo nuevo.

No seas cobarde, quítate la careta de esa vida triste y aburrida consiguiendo lo que todo el mundo busca: la capacidad de, con solo dedicarle 10 minutos a la semana, tener todo lo que te resuelve tu vida financiera (incluido un corte de mangas a los bancos).

Ayúdanos a que le mundo de los fondos de inversión sea un lugar mejor para invertir.

¿Cuál es el secreto de una persona que tiene éxito en las finanzas personales?

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Antes de nada me gustaría mencionar que todas las personas nacemos con espíritu emprendedor. Aunque se nos educa para que todos tengamos las mismas bases de aprendizaje, a no ser tan curiosos, y si destacamos en algo, se nos califica dentro de la misma escala que al resto de personas.

De ahí nuestro espíritu emprendedor empieza a quedar en el olvido, en el baúl de los recuerdos, junto con nuestros sueños de querer saber y avanzar hacia aquello que nos gustaría.
Es entonces cuando empezamos a resignarnos o convencernos de que debemos hacer todo como lo hacen los demás, hacer todo “normal”… ser personas normales.

La verdadera razón es porque las personas normales no se atreven a hacer cosas diferentes a lo que se nos ha enseñado por miedo al riesgo, es decir, arriesgar para ganar.Donde hay una persona exitosa, en algún momento arriesgó algo. Aunque en mi humilde opinión, la verdadera locura no es arriesgar, sino seguir haciendo siempre lo mismo y esperar resultados diferentes.

Estas son algunas pautas que podemos aprender de las personas exitosas en sus inversiones y aplicárnoslas en nuestro día a día:

1.- Salirse de la mentalidad global. Si piensas y haces siempre lo mismo, no obtendrás resultados diferentes.

2.- Determinación y decisión. Determina dónde quieres llegar con convicción, sin dudas, y ve a por ello. Cambiar de mentalidad constantemente no te conducirá a buenos resultados, ya que si escoges un camino y a la mitad decides otro, no llegarás donde deseas.
Determina primero la meta y anda poco a poco hacia ella.

3.- La libertad tiene un precio. Los inversores de éxito saben que para tener ingresos continuos primero tienen que invertir. Invierten para ver multiplicados sus ingresos continuamente.
Esas mismas personas que ahora están en la cima, comenzaron invirtiendo todo lo que tenían porque creían fervientemente en sus objetivos, ¡¡eso sí es arriesgar!!

4.- Pensamiento positivo. La información negativa está en todos lados, encuentras palabras de desánimo en cualquier momento y lugar. El pensamiento positivo te ayuda a seguir adelante, es un inmenso y valorado tesoro que requiere dedicación y voluntad.La gente exitosa actúa a pesar del miedo.

5.- No te desvíes de la meta. Hay algo que todo inversor sabe: si quieres fracasar nada más emprender, sólo tienes que distraerte con otras cosas y no centrarte en dónde quieres llegar.
Así pues, enfócate en lo que te has propuesto conseguir. Si el camino que has escogido no da resultados, cambia tu estrategia pero nunca tu meta.

Las personas exitosas afirman que las claves del éxito pueden resumirse en tres palabras: aprendizaje, trabajo y mantener siempre una actitud receptiva. El éxito en tus finanzas personales será sólo cuestión de tiempo.

Para terminar, podemos desarrollar ésta conclusión tan sencilla como comprobable:

Arriesgar + Invertir = éxito.

¿Tú qué opinas? Nos encantaría saber…

Finanzas personales: “En el banco te dicen lo que necesitas sin haber mirado siquiera quién eres”

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Antonio Banda: Por eso se mantenían depósitos… ahora lo que ocurre es que si estás en depósitos vas a perder dinero, crees que por tener algo de dinero en el banco te van a dar un interés, y resulta que a día de hoy en los bancos…

Telediario Intereconomía: Mira que los bancos nos han dicho veces “traiga usted aquí su dinero, no lo deje allí”

AB: Para llegar a una situación en la que te da lo mismo tener el dinero en el calcetín, vas a tener que valorar si la seguridad del calcetín es superior a la del banco. Por eso hay gente que ha decidido irse a fondos de inversión…

TDI: Pero ahí la cuestión es saber jugar seguro, es decir ¿quién querría trabajar?

AB: Nosotros lo que hacemos es asesorar, nosotros somos de fiar. Nosotros sí tenemos establecido qué perfiles tiene cada persona y qué necesidades tiene. Y somos de fiar porque no cogemos el dinero. Nosotros somos los médicos, te decimos lo que te pasa pero no te damos las medicinas. Las medicinas te las da tu banco, y tu banco tiene disponible para ti.

TDI: O sea, convierten al banco en farmacia en lugar de en médico, eso está bien…

AB: No del producto que la farmacia tiene, que te puede pasar también.. Tú vas a tu farmacia y te dicen lo que tienes que tomar. Eso es lo que está haciendo el banco ahora. Tú llegas allí, entras por la puerta y te dicen lo que necesitas sin haber mirado siquiera quién eres. Nosotros lo que hacemos es analizar al cliente, decirle qué es lo que necesita y decirle “toma, esta es la cartera que tienes que tener, vete a tu banco y di que esto es lo que necesitas”.

TDI: Es una web para que usted meta sus datos…

AB: feelcapital.com es la web, estamos regulados por la CNMV, somos una EAFI y estamos disponibles para todo tipo de clientes y esperamos tener muchos. En el año 2014 hemos acabado con un muy buen resultado. El año 2015 se presenta muy interesante porque los tipos de interés a 0 nos están dando muchísimas oportunidades para que la gente empiece a revisar qué riesgo necesita tomar y qué rentabilidad espera para su dinero, que muchos ni lo han pensado…

TDI: ¿Tú eres tan optimista para 2015 como los autónomos?

AB: Yo soy muy optimista, fundamentalmente porque cuando el dólar se revaloriza las bolsas siempre suben. Para el dólar es bueno que se revalorice, para nosotros es bueno que exportemos más barato, eso está conectado. Dólar fuerte, euro débil, aumentan las exportaciones y las compañías mejoran.

TDI: Nos vamos a la publi en el intermedio televisivo. Feelcapital, Antonio mil gracias.

Finanzas personales: Estamos en una banca de producto con objetivos de venta

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Antonio Banda: Si quieres innovar como es Feelcapital en inversiones, yo he tardado exactamente 14 meses primero para construir la Sociedad, luego la autorización de la CNMV me ha costado 9 meses.

Telediario Intereconomía: ¡Qué barbaridad! Pero se te puede caer un país en 14 meses…

AB: Efectivamente. Entonces sí que estamos demasiado regulados. El punto de si es demasiado o no es demasiado no sé cuál es. Lo que sí que sé es que tendría que haber algo de libertad para emprender. Yo creo que lo que tratan es de paralizar el emprendimiento.

Feelcapital es una empresa en la que trabajan 10 personas. O sea diez personas trabajando si hubiese empezado esto hace un año ya estarían sabes… es una cosa clarísima. Hay que promover la facilidad de crear cosas. Muchas veces el problema no es la regulación, que es necesaria, que es superfluo.

TDI: Una buena parte de la regularización es superflua y al final parece que la regulación se ha convertido en un instrumento para que todo vaya mucho más lento y no te puedas escapar de los que ya están instalados, que en el caso de los fondos son los bancos.

AB: Fundamentalmente, los bancos están instalados en los fondos desde su creación. O sea los fondos nacen en España en 1990 cuando se crea la regulación de la liberación, cuando se realiza el Mercado de Valores, o sea no es tan lejano. Y los primeros fondos y las primeras gestoras españolas se crean en 1990. Entonces claro, esto es próximo, no tenemos mucha experiencia en este mundo como llevan algunas hasta 100 años. Aquí se crea como instituciones de inversión colectiva para dar oportunidades a los no tenían acceso al mercado más grande, al de Bolsa o al de bonos. ¿Y qué ocurre?, que se abusa porque los bancos se ponen en la posición, nosotros somos los que sabemos y los clientes no saben nada. Entonces desarrollamos una serie de fondos que son fondos, productos bancarios, no fondos de inversión pensando en el cliente.

TDI: Hay que decir que puede que lo de las preferentes haya pasado precisamente por esa dinámica. Es decir, que hola señora María lleva la cartilla al banco y yo te lo muevo.

AB: No y probablemente tendría un fondo y se lo traspasa, porque al final el responsable del banco ve quien tiene posiciones y como estamos en una banca de producto, el que está en el banco.. ¿este mes a quién me toca? Tengo que conseguir objetivo de venta, tanto, pues qué tiene otro? Y le traslado!

TDI: ¿Cuánto ganan los bancos con esta cosa de los fondos?

AB: Pues mira, en fondos de inversión hay 200.000 millones de euros de españoles, hay 6 millones de partícipes en fondos y la comisión media es de un 2%, son 4.000 millones de euros. Y ahí los bancos son mayoritarios, las 10 principales posiciones son de bancos.
El camino que decidimos los españoles de acercarnos al ahorro es el camino de las entidades financieras, y entonces las entidades financieras en vez de hacer una actividad que es formación y formar al cliente y ofrecerle lo que necesita; se decidió es hacer una banca de productos sin explicación y ahí está el modelo de los fondos garantizados. O sea de esos 200.000 millones un 4% está en fondos garantizados. Que son unos productos que entras y no necesitas nada más. Te quedas hasta el vencimiento, que tiene un vencimiento de una media de 2 años y medio y el banco ni se entera de que estás ahí. Lo único que te hace es cobrar la comisión, una comisión diaria y esperar a que te venza para colocarte otro. Ese es uno de los grandes problemas.

En España no está separado cuánto cobra un asesor, cuánto cobra un distribuidor, y cuánto cobra un administrador. El banco lo es todo. Todo junto. Tú vas por ahí y le preguntas a la gente cuánto te cobran por tu fondo de inversión y te contestan que le cobra cero. O sea que si tú tienes 10.000 euros, está cobrándole 200 el banco todos los años y no lo sabes porque la idea que se ha establecido es que los fondos son gratuitos.

Pero la verdad de los fondos es que es una herramienta de ahorro muy buena, porque lo que sí que te permite es acumular la posición para un montón de individuales y hacer una posición más grande con lo que te ahorras intermediación, te ahorras asesoramiento… se separa y se convierte en una herramienta de abuso bancario, que es coloco el producto y el producto solamente sirve para que yo cobre comisiones. Al final, cuando tienes una determinada posición financiera lo que de verdad necesidad es saber cuál es tu futuro y cómo lo vas a afrontar y cuando lo tienes afrontado sabrás en dónde lo vas a invertir, si necesitas el dinero a corto plazo, pues no tienes que coger un producto de riesgo, pero sin embargo si es un dinero que tienes ahorrado y que lo vas a usar dentro de 30 años porque no ser capaz de coger riesgo a un coste mucho más barato? (Sergio, está frase no se entiende..)

TDI: ¿Y hay posibilidad de acceder a un fondo a un coste mucho más barato?

AB: Feelcapital te soluciona esa parte porque hemos metido en el modelo los 25.000 fondos que hay en España. Y hacemos una serie de valoraciones, y lo hacemos a través de ratios que son relaciones económicas entre los distintos precios. El elemento principal es el coste. Entonces, nosotros hacemos como una liga de fondos. Los colocamos todos a competir y hemos elegido 60 ratios que les damos unos pesos y hay 20 de coste que sirven para colocar los productos de la misma categoría que son más baratos, porque al final estamos buscando lo mejor para nuestros clientes.

TDI: Feelcapital, recordamos cómo funciona…

AB: Es muy fácil. Entras en la página web, te registras. Necesitamos que nos des tu e-mail, te hacemos 10 preguntas que son la edad, el patrimonio que tienes, lo que ganas… Tenemos que calificar tu riesgo, entonces vemos si eres muy arriesgado o poco arriesgado, pero eso es de cada uno, no es un tema generalizado, cada uno tiene el suyo. Y después de eso te damos una distribución entre tres activos: Bolsa, bonos y monetarios. Y todo eso te lo damos gratis. O sea, entra, regístrate y ve tu riesgo. Además, en esa parte te damos, metiendo tu artera de fondos, cuánto coste se diferencia con la que tú tienes. Y eso en carteras de 60.000 euros nos está saliendo un ahorro de 1.200 euros al año. A partir de aquí, nosotros lo que si te exigimos es un pago y nosotros valoramos el pago del asesoramiento en 15 euros al mes o puedes pagar anual, ahorrándote dos meses, 150. Y a partir de eso lo que hacemos es meterte en nuestra Línea Vital Financiera, que consiste que a cada persona le vamos siguiendo diariamente y diciéndole qué es lo que tiene que comprar o vender para que le vaya bien en sus finanzas personales. Además de eso, mandamos un e-mail los sábados en el que te damos los avisos de si tienes que hacer algún cambio o ajustar tu cartera. Es muy sencillo.

Nosotros somos como los médicos de las finanzas personales

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Capital Intereconomía: ¿Qué es Feelcapital? ¿Cómo funciona y cómo accedemos a ello?

Antonio Banda: Feelcapital es una plataforma web a la que puedes acceder a través de internet y lo que hacemos es asesoramiento automático en fondosde inversión. Una cosa muy sencilla: Entras, te hacemos 10 preguntas y después de responder a esas 10 preguntas te hacemos tu perfil financiero, tu tolerancia al riesgo, la rentabilidad esperada para tus inversiones y el horizonte temporal de inversión. Es decir, te damos información sobre tu futuro financiero. Además de eso, luego pagando 15 euros al mes o 150 euros al año, lo que consigues es un seguimiento continuo de tus inversiones: te vamos haciendo recomendaciones siempre en fondos de inversión traspasables con lo que esa inversión la mantienes continuamente. Además, nosotros somos asesores, el cliente no tiene que cambiar de banco, permanece en su banco. Nosotros le hacemos el asesoramiento, él va a su banco y le ejecuta las recomendaciones.

C I: Entonces, a través de Feelcapital lo que puede conseguir cualquier inversor que quiera acceder a Feelcapital es primero un análisis personalizado, dónde y hacia donde debe enfocar sus ahorros, sobre todo hablamos directamente de fondos de inversión.

AB: Nosotros hemos creado una cosa que unida a la tolerancia al riesgo se llama Línea Vital Financiera y consiste en que nosotros semanalmente los sábados por la mañana enviamos a nuestros clientes un e-mail diciendo cómo ha evolucionado su posición y si tiene alguna señal de riesgo, tanto de riesgo por el lado de tomar demasiado riesgo o por el lado de tomar muy poco riesgo. Entonces, lo que hacemos es ajustarle al cliente en su futuro financiero y le vamos diciendo qué cosas tiene que hacer, qué fondos tiene que cambiar, porque la base de nuestro asesoramiento es fondos de inversión traspasables, que consiste en que hay 25.000 fondos en España traspasables aprobados por la CNMV, el Banco de España y el Ministerio de Hacienda, y que te permite un cambio de un fondo a otro. En el momento que haces un traspaso no tienes que pagar a Hacienda: haces cambio de tu estrategia y además solamente liquidas cuando sales de la posición y además es que todos esos fondos están asequibles para todos los clientes en todas las entidades financieras. Nosotros somos como los médicos de las finanzas personales, te hacemos una recomendación, te damos una boleta que es la que te dice de qué fondo a qué fondo tienes que traspasar, y tú te vas a tu entidad financiera y la presentas firmada y la entidad financiera tiene que responder haciendo lo que tú quieres.

C I: ¿Rentabilidades que obtenemos más o menos?

AB: Bueno, la rentabilidad… Cada uno busca su perfil y busca la rentabilidad que el cliente que quiere tener. Unida a esa rentabilidad va un riesgo que tienes que asumir, pero por supuesto cada cliente es distinto. Nosotros tenemos la posibilidad de crear hasta un millón de carteras distintas, para un millón de clientes con perfiles distintos.

C I: ¿Cuántas tenemos ya?

AB: Ahora mismo estamos a recomendaciones próximas a las 5.000.

C I: Llevan poquito tiempo en España pero seguro que superan ese millón AB: Eso esperamos.

C I: ¿Los cambios de recomendaciones me aconsejáis también de cara si cambiara mi perfil de riesgo?

AB: Sí, eso lo hace cada cliente en cada momento. Es decir, entras en la perfilación y si tu situación cambia entonces nosotros te cambiamos la recomendación. Y los fondos van unidos al perfil y van unidos a la tolerancia al riesgo. O sea, que está conectado. Si tú tienes alguna situación personal, profesional, de cualquier tipo; o incluso de reversión de mercado, que te hace ver que estás mucho más positivo con el mercado o menos positivo con el mercado, mucho más positivo con tu situación personal o mucho menos positivo, nosotros con la herramienta lo que te hacemos es ajustar esa herramienta a tu necesidad personal. O sea que es 100% personalizado.

C I: Y además, rápido y sencillo y bastante asequible. Don Antonio Banda, Director de Feelcapital. Gracias por estar con nosotros, por explicárnoslo, por acercarnos a los fondos y facilitarnos la manera de acceder a ellos.

Fondos de inversión: En España estamos acostumbrados a ir al banco y que te coloque su producto

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Antonio Banda: Fundamentalmente, nosotros lo que hacemos es decir a nuestros clientes que vayan al banco y exijan al banco lo que ellos quieren comprar. No que le coloque el banco lo que el banco le quiere colocar, que en definitiva son productos mucho más caros que no cumplen las necesidades del cliente. Y esa es la gran diferencia de Feelcapital, nosotros lo que hacemos es un producto en internet en el que cada cliente que entra le hacemos 10 preguntas que son conforme a su perfilado financiero, y le devolvemos una tolerancia al riesgo. Esa tolerancia al riesgo significa qué distribución tiene que tener entre tres activos que son: Bolsa, bonos y mercados monetarios. Los Fondos de Inversión desde un euro puedes comprarlos.

Y hay acceso a 24.440, el asesoramiento es muy fácil, lo que pasa que hay que estar asesorado. Es como cuando vas al médico. Tú vas al médico, y el médico te dice lo que tienes que tomar y te lo tomas. Estamos acostumbrados en España a que tú vas al banco y el banco te endose lo que ellos quieren. Nosotros no hacemos que el cliente cambie de banco. Sigues en el mismo banco, lo que pasa que la relación con el banco cambia. Tú vas mandando. El banco tiene que servirte y ejecutar lo que tú necesitas, no lo que el banco quiere. Y ese es el gran cambio que nosotros proponemos y es un cambio de un modelo de negocio.

En EE.UU ya hay 5 millones de personas usando modelos de asesoramiento automático y Feelcapital es la primera compañía que lo hace en España y venimos a revolucionar el mundo de los Fondos de Inversión. Solamente hay que probarlo. La gran relación es tú y tu futuro financiero. Nada más. No tienes que andarte con preocupaciones de qué hacen los demás. Cada uno sabe lo que necesita y lo traslada, responde 10 preguntas y nosotros te decimos qué fondos tienes que comprar. Más bien comprar es traspasar, porque el mundo de los fondos de inversión consiste en que si tú traspasas de un fondo a otro no tienes que pagar nunca a Hacienda y esa es una gran ventaja que la mayoría de los españoles desconocen.

Nosotros lo hemos llamado Línea Vital Financiera (LVF) y consiste en que entras e nuestro modelo: nuestro modelo es muy sencillo y solamente tienes que pagar 15 euros al mes o 150 euros al año por el asesoramiento. Entonces tú vas a tu banco y lo exiges. Nosotros todos los sábados por la mañana te mandamos un e-mail diciéndote cómo estás de ajustado a tu Línea Vital Financiera y si tienes que hacer algún cambio. Esto es accesible a todo el mundo. No es complicaciones financieras. Tú vas a saber si has ganado, si has perdido, lo que has ganado… en euros. Con lo que es una ventaja. No te meto en complicaciones de números, porcentajes, comparaciones… no, no, no. Todo clarito. R

I: ¿Cuál es la página web?

AB: La página web es www.feelcapital.com

Finanzas personales: Utilizamos la tecnología para llevar la inversión a nuestros clientes

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Radio Inter: Antonio Banda, buenos días. Están causando ustedes furor en los últimos días ¿no? Con esa forma de enseñar a los ciudadanos a llegar a su banco con productos predeterminados diciendo: “quiero comprar esto”, “quiero invertir en esto”, de tal manera que de esa forma evitan que en algún momento que algún listillo de un banco no es que le engañe, pero si le distorsione sus puntos de vista o las posibilidades que él tenía de invertir en algún producto y mejorar sus finanzas personales.

Antonio Banda: Nuestra idea principal es cambiar el mundo de los fondos de inversión, que hasta ahora ha estado dominado por las entidades bancarias y lo que queremos hacer ahora es darle un diferencial. Fundamentalmente, es que cada persona tenga su inversión personalizada y que sea una cosa distinta para cada uno. La gente somos todos distintos, cada uno tenemos un objetivo de inversión, buscamos una rentabilidad distinta, y el horizonte temporal depende también de cada uno.

Entonces, nosotros lo que hacemos es mediante un sistema de preguntas muy sencillas: edad, dinero que vas a invertir, patrimonio que tienes, cuándo vas a necesitar ese dinero… devolvemos a cada cliente cuál es su rentabilidad esperada y cuál es el objetivo temporal de inversión que necesita.

Eso lo hacemos gratuitamente y para todos los clientes. Una vez que hemos resuelto la rentabilidad esperada y el horizonte temporal, pasamos a otra fase de nuestro asesoramiento que consiste en el mantenimiento continuo, vamos dando a cada cliente cuáles son los cambios que tiene que hacer en sus carteras conforme a los cambios en su nivel de riesgo. Y todo de una forma muy sencilla y accesible a cualquier persona.

R I: Esa forma de accesibilidad es internet, ¿no?

AB: Sí. Nosotros somos exclusivamente internet. Porque lo que tenemos es la posibilidad de crear un millón de carteras distintas y, por lo tanto, la mejor forma es la tecnología. Y nosotros es lo que nos proponemos: usar la tecnología para llevar la inversión a cada uno de nuestros clientes.

R I: Si quiere usted invertir y quiere llevar la mejor de las informaciones a su banco entre en esta página de internet: www.feelcapital.com. Ahí estarán los amigos de esta empresa, Feelcapital, dispuestos a atenderles. Es una empresa que está reseñada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, está perfectamente bendecida.

AB: Somos una EAFI y estamos regulados por la CNMV, con lo que todo nuestro asesoramiento cumple todos los requisitos legales y no es en ningún caso una forma sino ajustarte a la legalidad y estar con todos los requisitos cumplidos con el asesoramiento.

C I: Entre en feelcapital.com y vaya seguro a su banco buscando cuáles son los fondos de inversión más adecuados a sus necesidades. Don Antonio Banda, muchísimas gracias, muy amable y muy buenos días.

Antonio Banda: “Hemos lanzado un comparador de comisiones en fondos de inversión para ahorrar dinero”

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Cierre de Mercados: Vamos a dar paso en los próximos minutos a Antonio Banda, Consejero Delegado de Feelcapital.

Antonio, buenas tardes, ¿ cómo está el mercado?

Antonio Banda: Bueno… estamos para muchas alegrías…

CM: Pero en el mundo de los fondos de inversión, donde tú te has metido, ahora con Feelcapital, ¿ de qué nos vas a hablar hoy? y ¿cómo se puede sobrellevar este escenario de volatilidad al que estamos asistiendo?

AB: Pues es un buen momento para revisar tu posición, que es lo que exactamente hacemos en Feelcapital. Nosotros lo que hacemos es buscar la tolerancia al riesgo de cada uno de nuestros clientes y comprobar si realmente están conformes con su situación actual. Lo que recomendaría ahora mismo es revisar tu situación. Si el efecto griego te preocupa o la situación económica global como consecuencia de la situación que se está dando en Grecia, va a provocar que tengamos fuertes caídas en Bolsa, incrementos en la rentabilidad de los bonos, eso se soluciona buscando una inversión mucho más defensiva, con menos posiciones en los activos que pueden tener mayor volatilidad.

Y eso lo tenemos que decidir cada uno, también este momento puede ser propicio para personas que vean este momento como una oportunidad, o para tomar posiciones en activos que hasta hace una semana considerabas caros. Cada persona es diferente, y eso motiva fundamentalmente a que Feelcapital tenga hasta un millón de carteras distintas, como consecuencia de que estas situaciones no afecta de la misma manera a cada uno de los clientes. Nosotros desde Feelcapital no recomendamos salir de Bolsa, sino que a algunos clientes les recomendamos salir y a otros entrar, porque va con la situación personal de cada uno.

Lo que sí recomendamos es que se revise cuánto están cobrando a cada persona por los fondos que tiene, ya que no tiene nada que ver con la situación del mercado y eso sí que significa que los inversores y partícipes de fondos de inversión en España están pagando sin necesidad de hacerlo. Por tanto, conviene revisarlo en todo momento.
Nosotros lanzamos a partir de mañana en nuestra página web, un comparador de comisiones. Por tanto, cada una de las personas que entren en nuestra página web verán cuánto están pagando y cuánto deberían de pagar, lo que sale en definitiva de ese comparador es que en España pagamos mucho por los fondos que compramos y eso va contra nuestra rentabilidad.

Por tanto, pagar más por un fondo…, está en mano de cada cliente poner fin a esa situación, simplemente cambiando de fondo.

CM: O sea, que a partir de mañana ya tenemos en vuestra página web de feelcapital.com para ver las comisiones y lo que realmente estamos pagando por esos fondos.

AB: Eso es. Y sobre todo eso te va a permitir ahorrar dinero e invertirlo en activos que con la salida de Grecia les va a ir bien pues…hazlo. Y eso ya es otro riesgo, no el riesgo de pagar de más cuando puedes pagar mucho menos por tus fondos.

Finanzas personales: Hay que exigir al banco lo que quieres

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Antonio Banda: “Seguimos en la banca de producto. Hay que exigir al banco lo que quieres”

Capital Intereconomía: Un auténtico terremoto ha entrado en el estudio y ha dicho: Susana,hay que hablar de los bancos y de la campaña agresiva que están haciendo para vender algunos productos sí y otros productos no, y casualmente los productos que se resisten a vender son los que le interesan al cliente, al ahorrador. ¿Qué está pasando?

Antonio Banda: Pues muy claro. Seguimos en la banca de productos y cuando se acercan las Navidades pero todavía y productos que no satisfacen a los clientes son productos ya más bancarios que fondos de inversión y siguen pensando que el modelo de tener fondos garantizados en cartera sirven para algo y eso es lo que hay que prescindir. O sea es un producto, el fondo garantizado, que no existe en ningún otro país europeo y en cualquier caso sería considerado como un producto bancario no como fondos de inversión. Entonces, eso es lo que me indigna: que sigamos con este estilito.

CI: Esa indignación ¿cómo podemos reaccionar nosotros? ¿Qué armas tenemos? Nosotros pequeños ahorradores y sus finanzas personales para defendernos.

AB: Pues fundamentalmente yendo a tu banco a exigir lo que quieres. Cuando tú vas a la farmacia llevas una receta de un médico y no le dices que te la cambie. Eso es lo que tenemos que pedirle al banco. Pedirle que nos ejecute lo que nosotros queremos y eso viene de analizar tu perfil financiero, analizar cuál es tu rentabilidad esperada y cuál es tu horizonte temporal de inversión, y cuando tienes el producto te vas a tu banco y le dices que quieres eso. No la línea contraria que es el que el banco te coloque lo que el banco quiere.

CI: ¿Y si el banco se resiste y te dice que no “que nosotros no tenemos la plataforma, si te compramos este fondo te va a salir más caro que el que yo te aconsejo, si es que mira que este es el que realmente te sirve que yo a ti te conozco, que yo a ti te conozco, que sé lo que necesitas”.

AB: Lo que hay que tener claro es exigir lo que necesitas y el banco tiene que ofrecértelo. El banco tiene en el caso de traspasabilidad acceso a 24.440 fondos a través de una pasarela de traspaso, cosa que prácticamente utiliza muy poca gente. Entonces, no te puede decir que “no puedo dártelo”. Te tiene que decir que “no quiero dártelo”, que es muy distinto. Entonces, si no quiere dártelo es una estrategia comercial del banco, pero poder puede y si tú como cliente exiges lo que quieres te lo va a tener que dar. Entonces, lo que está en el lado del cliente es exigir lo que necesita.

CI: El banco es como la farmacia y Feelcapital es como el doctor que receta al paciente, al cliente en este caso qué es lo que necesita, dependiendo de su estado de salud, de su perfil financiero. Entonces Feelcapital ¿cómo actúa?¿cómo asesora a ese cliente?

AB: Nosotros lo único que hacemos es a través de 10 preguntas, que son preguntas MIFID y son preguntas relación con la edad, el patrimonio, las expectativas de rentabilidad y la necesidad futura del dinero; damos un nivel de tolerancia al riesgo entre 0 y 100 y además el número de fondos que optimizan ese nivel de riesgo. Y el resultado final es que tienes una cartera de fondos que vas a comprarla porque vas a tener el gasto que supone tu cartera actual contra el gasto de la cartera que te estamos recomendando. Y te estoy hablando de que en cantidades de 60.000 euros hay ahorros de hasta 1.200 euros anuales, o sea que es muchísimo dinero porque en fondos de inversión si hablamos de las comisiones medias el 2% y si hablamos de fondos garantizados esas comisiones se van muy por encima de eso.

CI: ¿Os dirigís a todo tipo de clientes?

AB: A los de 60.000 euros pero también a los de 15.000. Desde 500 euros eres un cliente de Feelcapital ¿por qué? Porque nosotros no valoramos el dinero que tienes sino tu perfil financiero. Te asesoramos como inversor y te decimos lo que necesitas y la ventaja que tiene el mundo de los fondos de inversión es que hay fondos que puedes comprar por 6 euros y el banco te los da. Entonces ¿qué tienes que hacer? Ir a tu banco y pedirlos. Nada más.

CI: ¿Y sois 100% independientes? Porque lo de la independencia yo lo oigo reiteradamente pero luego puros…

AB: Nosotros solamente dependemos de lo que nos pagan los clientes y los clientes nos pagan 15 euros al mes o 150 euros al año. Entonces, eso nos da independencia y me permite estar aquí hablando contigo diciéndote estas cosas porque si me interfiriese una red bancaria no me iban a dejar decir esto. Y desde luego no recibimos ni una sola retrocesión.

CI: Antonio Banda, de Feelcapital. Enhorabuena por ese servicio y a seguir asesorando con independencia. Gracias. Nos vemos el viernes.

Finanzas personales: “En Feelcapital te damos una receta financiera como si fueses al médico”

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Radio Inter: Que para los oyentes que no nos escucharon el martes ¿qué es Feelcapital Antonio?

Antonio Banda: Bueno, Feelcapital es una herramienta web. Es una plataforma de internet con la que pretendemos cambiar el mundo de los Fondos de Inversión en España y lo hacemos a través de una forma muy sencilla. Es accesible a todo el mundo, consiste en que hacemos una perfilación individual de cada cliente. Tú cuando entras te hacemos 10 preguntas y entonces te damos tu perfil financiero. Tu perfil financiero consiste además en una distribución entre tres tipos de activos que son los que conoce todo el mundo: las acciones, los bonos y los mercados monetarios. Te decimos cuál es tu cartera óptima, o sea la que mejor te va, cuál es la rentabilidad esperada para esa cartera, el horizonte temporal de tu inversión.. que es lo que tienes que estar para conseguir esa rentabilidad. Es una cosa muy sencilla y además que tendría que estar al alcance de todo el mundo porque el problema que tenemos en España es que el tema de las finanzas personales nos suena muy lejano, se lo dejamos para los bancos.
Y si te das cuenta, los bancos nos han fallado, que ha sido la principal causa de los últimos años… entonces como los bancos nos han fallado esto consiste en que entras en Feelcapital y nosotros te damos una receta financiera como si fueses al médico.

R I: Don Antonio, para que nuestros oyentes tengan la idea muy clara ¿esto es para cualquier persona? No hace falta ser ni millonario, ni tener unos conocimientos tremendos de inversión, ni nada de nada, esto es para cualquier ciudadano.

AB: Desde cero inversiones y con el objetivo de pensar en tu futuro porque es en lo que consisten las finanzas, puedes entrar… y si no tienes cartera de fondos. En España hay 6 millones de partícipes en fondos. O sea 6 millones de los 50 ya tienen fondos de inversión. Nosotros queremos que además que eso incremente y que lo que ya esté mejore a través de esta herramienta. Entonces como es tan sencilla te resuelve todo automáticamente.

R I: ¿A través de internet verdad?

AB: Es 100% internet. Y es a través de una relación en la que vas a tener que dar una serie de datos para poder darte tu perfil financiero.

R I: Yo creo Don Antonio que el dato que evidencia que esto es para cualquier persona es que estamos hablando de 15 euros al mes. Una cantidad que es absolutamente asequible el asesoramiento.

AB: Nosotros ponemos el asesoramiento en su precio real. Si tú vas ahora mismo a cualquier banco no hay ninguna distinción. No sabes cuánto te cobran por asesorar, cuánto por ejecutar y cuánto por administrar. Esta todo ahí y realmente no sabes lo que te cobran hasta el punto que las encuestas dicen que la mayoría de los partícipes de fondos se creen que se lo dan gratis los bancos y no es así, tienen una serie de comisiones en las que están incluidas el asesoramiento, la ejecución y la administración. Y por lo tanto, esto es poner en claro que por 15 euros al mes o 150 euros al año lo que vas a conseguir es estar perfectamente asesorado. Entonces, nosotros te damos el asesoramiento y tú con una respuesta que es una boleta, que la firmas como si fueses a hacer una transferencia, te vas a tu banco, la presentas y tu entidad financiera te tiene que ejecutar esa orden porque está a tu servicio, no estás tú al servicio del banco.

R I: Me parece una extraordinaria idea. Creo que además era muy necesario algo como Feelcapital y vamos a darle a nuestros oyentes, pues sobre todo para los que puedan estar interesados, la manera de contactar con Feelcapital. La manera es entrar en Internet: www.feelcapital.com.

AB: “Feel” del inglés sentir. Es que “sentimos tus finanzas”. Nosotros queremos que nuestros clientes sientan realmente lo que necesitan y que estén tranquilos.

R I: Bueno, pues en esa dirección podrán encontrar un asesoramiento absolutamente asequible y con resultados garantizados. Don Antonio, muchísimas gracias.

Comisiones ocultas en tus fondos de inversión

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Retrocesiones:

Quizá no lo sepas, pero los fondos de inversión tienen permitido cobrar a sus clientes por comisiones que pagan a los distribuidores para incentivar que vendan sus fondos. Esta comisión no está regulada como ocurre en otros países y no tiene un nombre legal: en la industria se le llama retrocesión.

¿En qué otra industria puede una compañía cobrar a sus clientes por su coste para adquirirla? Las retrocesiones están incluidas en las comisiones de gestión de los fondos de inversión. Desafortunadamente, muchos inversores solo tienen en cuenta a la hora de evaluar los fondos de inversión sus comisiones de gestión, que a menudo no son mucho mayores que las retrocesiones.

Defensores de los inversores se han lanzado en contra de esta tasa, ya que no da lugar a ninguna mejora en sus rendimientos. Esta es probablemente la principal razón por la que está oculta en los gastos de operación de los fondos en su prospectus.

Aunque puedas creer que, puesto que las comisiones ocultas no las percibes directamente no hay que tenerlas en cuenta, piensa que durante la vida de la inversión esto puede llegar a marcar una gran diferencia: la diferencia entre retirarse cómodamente o ir tirando. Por desgracia, estas comisiones ridículas son impulsadas por una cultura financiera que se preocupa más por su propio éxito que por el del inversor.

Por el contrario, hay nuevos operadores que no provienen de la cultura tradicional del abuso del cliente y tienen sus propias prioridades. El cliente siempre es el primero, por lo que somos transparentes acerca de todo lo que hacemos y cómo cobramos por nuestro servicio.

Las únicas tasas que se pagan como cliente de Feelcapital son 15 € al mes o 150 € al año. Feelcapital tiene en cuenta en su selección de fondos de inversión las comisiones de estos para tratar de limitar el impacto que estas tienen sobre la rentabilidad final del cliente.

Feelcapital está regulada como EAFI por la CNMV como la número 152.

Finanzas personales: Las comisiones pueden destrozar tu rentabilidad

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En un ambiente donde las carteras diversificadas no esperan conseguir rentabilidades excesivamente elevadas, cualquier comisión tendrá un impacto significativo en los ingresos y en tus finanzas personales.

Para ilustrar esto, he aquí un ejemplo del SEC que muestra en su propia ficha: Si tu inviertes 10.000 euros en un fondo de inversión que obtiene rentabilidades del 6% anuales sin incluir los gastos y tienen unos costes operativos de 1.5%, después de 20 años tendría aproximadamente 49.725 euros. En cambio, si el fondo tuviera unos gastos de solo 0.5%, entonces terminarías el periodo de 20 años con 60.858 euros. Es una gran diferencia.

Tipos de Comisiones

Hay varios tipos de comisiones a la hora de invertir. Para simplificarlos, los dividiremos en tres categorías:
Comisiones Obvias.
Pequeñas comisiones insignificantes.
Comisiones ocultas.

Las comisiones obvias son aquellas que se esperan pagar, incluyendo las tasas de gestión en ETFs y fondos de inversión, y los costes de asesoramiento en los que se incurre si se contrata a un agente o una EAFI para gestionar tu dinero.

Lo que tal vez no sepa es que hay muchas otras tasas que no son tan evidentes, pero que también se cobran. Casi todas las gestoras cobran diversas tasas que consideramos pequeñas comisiones insignificantes y que pueden provocar una gran diferencia en la rentabilidad de tu cartera.

Sin embargo, las realmente dañinas son las comisiones ocultas, que no son conocidas porque están en la letra pequeña del contrato (si tan siquiera están). Estas son a menudo mucho más altas que los costes que a priori se podrían esperar y tienen un impacto mayor en la cuota neta de tu rentabilidad.

Para ayudarte a entender mejor el verdadero coste de inversión, hemos intentado describir cada una de las posibles comisiones que se puede incurrir y su distribución en las tres categorías anteriores. En muchos ejemplos se usarán las tasas cobradas por Charles Schwab, porque se percibe como un proveedor de bajo coste. De hecho, el coste total de Schwab cuando se incluyen los gastos insignificantes puede incluso llegar a ser un poco alto.

Finanzas personales: “Las entidades no quieren que el cliente sepa qué tipo de riesgo es capaz de asumir”

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Capital Intereconomía: Saludamos ya a Antonio Banda, Consejero Delegado de Feelcapital, ¿qué ha pasado este último mes con el patrimonio gestionado por los fondos de inversión?

Antonio: Pues ha sido el mes de este año donde menos se han incrementado las participaciones en fondos. Capital: ¿Ha sido porque ha caído el mercado de renta fija y el mercado de renta variable o porque directamente ha entrado menos dinero neto, menos capital neto? Antonio: En mi opinión, el mes de mayo empezócon bastante miedo en los mercados… si te acuer-das, la caída del euro como luego su recuperación, el precio del petróleo …los mercados empeza-ron muy revueltos pero recuperaron algo, entonces el mensaje que se les dio a los partícipes es que tenían que esperar, y además habíamos tenido unos cuantos vencimientos de fondos garantizados que provocóque las entidades financieras hicieran una campaña fuerte, sobre todo en fondos mix-tos. Entonces este mes malo, las entidades financieras han empezado a motivar a sus clientes por el lado del producto mixto, ha tenido como consecuencia que se haya paralizado un poco las entradas. La presidenta de la CNMV ayer dijo que las medidas de valoración de riesgo para los clientes de las entidades financieras se van a retrasar.

Capital: Eso ¿ quésignifica?

Antonio: Pues significa que tenemos un problema en España, que si eres un cliente de banca no sabes quériesgo tienes que asumir. Y la CNMV ha empezado a trabajar con los bancos para esta-blecer el riesgo de cada producto, y resulta que se lo han parado, yo creo que un poco porque las entidades financieras siguen sin creer en sus clientes.. y sobre todo no quieren que el cliente sepa quétipo de riesgo es capaz de asumir.

Capital: Y el cliente no sabe qué riesgo es capaz de asumir porque le falta cultura financiera o porque el banco no es lo suficientemente transparente con lo que lleva por dentro cada producto…

Antonio: Fundamentalmente, porque los bancos eran hasta ahora bancos de producto y colocaban productos al cliente sin conocer las necesidades de ese cliente. La nueva ley que va a entrar en vigorel año que viene nos va a obligar a que informemos a todos los clientes de cada cosa. Hay que saber lo que el cliente necesita y tenemos que saber su riesgo, y el cliente si no se lo da el banco tiene que ser capaz de hacerlo él, eso también es un poco falta de cultura del propio cliente. Nosotros desde Feelcapital lo que proponemos es con diez preguntas muy fáciles le vamos a decir quériesgo es capaz de asumir y luego que tome esas medidas en función de ese riesgo. Nosotros en función de su edad, patrimonio, objetivo de rentabilidad le damos su perfil de riesgo, y él va a buscar productos que cumplan ese perfil de riesgo.

Capital: Porque si no ese determinado producto que se ponga de moda, que le interese al banco y lo venda a todos los clientes, desde el más arriesgado al menos arriesgado, al más equili-brado, al conservador.. a todos.

Antonio: A todos, porque toca vender…y por tanto hacen 3 productos, como son los fondos mixtos con sus respectivos niveles de riesgo, y directamente el de la sucursal te dice este o este…y esa no es la forma de valorar el riesgo. Tenemos que ser nosotros como personas los que definamos quériesgo somos capaz de asumir e ir al banco a pedir algo que corresponda a nuestro riesgo. Debemos ser mucho más proactivos, luego vienen las denuncias, porque es nuestro dinero, nuestro ahorro y tenemos que empezar a sacarle un partido. Capital: Y que no nos lo quiten. Antonio: Efectivamente.

Capital: Antonio Banda, muchas gracias por esta conversación, hasta la próxi

Finanzas personales: Consejos para limitar tu liquidez y cómo conseguirlo

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Consejos para limitar tu liquidez y cómo conseguirlo Cada inversor (a largo plazo) quiere y necesita algo de liquidez en un fondo de emergencia para estar preparado para la gestión de los inevitables percances que pueden ocurrir en el día a día. Siempre deberías tener suficiente dinero en efectivo (líquido) o en inversiones de bajo riesgo para cubrir tus gastos diarios para los próximos seis meses, así como eventos inesperados como la reparación de un techo con goteras o tu coche, sólo así tendrás un buen control de tus finanzas personales.

Otra razón por la que tener liquidez es para hacer una compra importante y planeada, como una nueva casa o la matrícula universitaria de un niño. Al acercarse a un gasto importante, es prudente recordar que los recursos necesarios deben, en pocos años, ser acumulados a partir de ahorros o generados por la venta de inversiones a largo plazo y luego mantenerlos en una forma más liquida, como una cuenta del mercado monetario.

Mucha gente hace preguntas relacionadas con la compra de una casa. ¿Es buena idea comprarla con el pago del mayor porcentaje posible en efectivo? ¿Es mejor amortizar hipotecas antes de tiempo? Generalmente ambas opciones son poco inteligentes por varias razones, pero la principal es que tu dinero puede ser objeto de un uso más productivo cosechando rendimientos en una inversión a largo plazo, especialmente si puedes conseguir una tasa razonablemente baja en su hipoteca. Si hay razón para creer que es posible que desees pedir dinero prestado al banco, deberías ser lo suficientemente prudente de visitar a tu banco antes de necesitar pedir el dinero prestado, y aprender la mejor manera de organizar un préstamo así como la cantidad y en qué condiciones el banco te prestaría el dinero.

El poeta/humorista Ogden Nash hace una descripción general de una regla de la banca que todos los banqueros deberían seguir y es una admonición entretenida sobre el tema. “Todos observan una única regla que de ¡Ay de aquel banquero que no la lleve a cabo! Que es que nunca debes prestar dinero a nadie a no ser que no lo necesite.” En estos días, muchos inversores están cometiendo errores que los economistas consideran predecibles. El mercado no puede ser la causa de todos esos errores, pero la liquidez es culpable de ser un facilitador de de muchos de ellos, como seres humanos que son y que quieren ser activos. Trata de limitar el uso de liquidez ya que la historia demuestra que el exceso de liquidez ha hecho más daño que bien.

Finanzas personales: “El producto REIT no se ha explicado al inversor español”

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Capital Intereconomia:

Capital: Saludo ya a Antonio Banda, Consejero Delegado y fundador de Feelcapital, Antonio buenos días, hablamos ya en esta tertulia de los fondos Reits, como alternativa a los fondos mixtos flexibles o dinámicos que tanto se han puesto de moda, ¿Los fondos Reits a ti te convencen?

Antonio: Sí, es un producto para el inversor español, para sus finanzas personales, ya que primero, es un producto muy a largo plazo y su rentabilidad la producen las inversiones inmobiliarias, fundamentalmente vía alquileres, de viviendas, de centros comerciales y empresas. Además, en España tuvimos unos problemas con con los fondos inmobiliarios, pues quebraron dos muy gordos, tanto el de Banif como el de Ahorro Corporación, y ahora han salido Reits que es un producto con garantía en muchos países de Europa como Bélgica o Reino Unido. Y aquí en España no hemos sido capaces de replicarlo.

En Feelcapital hacemos un análisis de los fondos Reits disponibles ya que necesitamos que sean transpasables, es un producto que nos cuesta trabajo comprender porque no se ha explicado bien al inversor español, incluso los profesionales tampoco lo entienden.

Capital: ¿Es una alternativa para aquellos ahorradores más conservadores que están abandonando ahora los depósitos y los fondos garantizados?

Antonio: Sí, tu imagínate que un fondo Reit, que es un fondo inmobiliario, están dando un 3,5% al año en toda su historia, es decir, es un producto que prácticamente no tiene riesgo, no es para meter todo tu capital ahí, es decir, que habría que hacer un poco más de distribución. Es un producto que tendríamos que conocer más y hacer más esfuerzo por lanzarlo en nuestro país, porque en España tenemos capacidad, con esta situación del mercado inmobiliario, con estos fondos Reit o similares para retomar ese tipo de negocio.

Capital: ¿Son más baratos que los fondos mixtos?
Antonio: Muchísimo más porque es un producto con unas comisiones bajas, que además no tiene nada de rotación, porque generalmente meten un producto y lo mantienen durante muchos años, y por lo tanto sus costes generales no se incrementa y así la comisión se mantiene baja. Lo lógico es que lo lancemos en España con comisiones altas, las entidades financieras suelen hacer el producto a medida del español, le meten comisiones más altas y empiezan a rotarlo.

Capital: Porque a ti no te convencen los mixtos por las comisiones, tu propones que cada uno cree su fondo mixto a su medida.

Antonio: Para los españoles se puede ver que fondo mixto necesitas y creártelo tu mismo porque te ahorras el coste y además puedes ajustarte a tus necesidades, no tienes que estar pendiente de lo que decida alguien que no cambia de estrategia. Yo lo que recomiendo a los inversores es que decidan cuánto quieren tener de renta fija y de renta variable y que se compren un fondo puro de esas categorías, de tal forma que tendrás un fondo mixto con un coste menor con la posibilidad de traspasar esos fondos a otros sin problema.

Capital: ¿Pero no es más fácil que un fondo mixto acierte porque cada gestor es un profesional y sabe que % invertir en bolsa, ahora en liquidez, ahora en renta fija?

Antonio: El profesional en un momento dado sabe lo que le interesa al fondo, pero cada cliente sabe lo que le interesa a uno mismo. Si distribuimos las rentabilidad desde el punto de vista del resultado es la rentabilidad que nos viene del lado estratégico, y el 95% de esa selección estratégica viene por la selección de activos, si tu sabes qué selección de activos necesitas vas a conseguir la rentabilidad que buscas. Luego pasaríamos a la táctica que son la que llevan a cabo las gestoras y se conoce como alfa, y es lo que añade el gestor sobre el mercado y que en muchos casos suele tender a cero. Por eso en Feelcapital te marcamos tu perfil de riesgo y qué es lo que necesitas y en ese momento te haces una foto de tus necesidades y buscas los productos en los que invertir.

Capital: Muy bien, Antonio Banda, de Feelcapital gracias por esas claves y hasta el miércoles. Feliz semana.

Finanzas personales: Demasiada liquidez es mala

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La historia muestra que la Bolsa sube a largo plazo por lo que salir del Mercado es apostar en contra de esta poderosa tendencia alcista. A lo largo de la historia, los resultados de intentar anticiparse al mercado son claros: Nadie nunca ha sido capaz de acertar sobre cuándo salir del mercado y cuándo volver a entrar.
Entrar y salir de los fondos de inversión supone correr con demasiados gastos. Los datos de DALBAR muestran que los inversores en fondos de inversión lo hacen significativamente peor en la inversión dentro de los mismos fondos en los que invierten. ¿Por qué? Debido a que tienden a comprar después de que los fondos han mostrado un buen rendimiento y tienden a vender después de una actuación decepcionante.

En general, estos costes se estiman que equivalen a un tercio de los beneficios potenciales que los inversores individuales podrían y deberían estar recibiendo de sus inversiones. Para reforzar esta idea, vamos a ver algunos extremos pero ilustrativos ejemplos de lo mucho que le podría haber costado a un inversor pasar por alto algunos días clave de precios crecientes.

 

Tomemos como referencia 20 años,desde el 31 de diciembre de 1993 hasta el 31 de diciembre de 2013. Los mercados abrieron más de 5.000 días. Si un inversor estuvo invertido durante todo ese periodo de días, una inversión de 10.000 $ podría haberse multiplicado a 58.332 $.
Ahora fijémonos sólo en los 10 mejores días – menos de 1/500 del total de los días – y el valor total de esa cartera se reduce a 29.111 $, borrando casi exactamente la mitad de la rentabilidad obtenida durante más de 20 años. Si un inversor perdió 40 días, menos del 1% del periodo de referencia de 20 años, entonces el 9,2% de ganancia media anual conseguiría convertirse en una pérdida de 854 $.
Así que la paciencia y permanecer invertido a largo plazo son fundamentales para los servicios de inversión. La misma realidad se aplica a las acciones individuales, pero incluso de una manera mucho más evidente.

Otras ventajas de invertir en fondos de inversión

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Fiscalidad: España es el único país del mundo en el que el traspaso entre fondos de inversión no tributa a Hacienda. Esto quiere decir que puedo cambiar mi inversión de un fondo a otro de manera íntegra sin pagar peaje fiscal, el cuál pagaré cuando reembolse las participaciones del fondo.
Si a esta ventaja le sumamos el poder que tiene el interés compuesto sobre los beneficios de un fondo, podemos darnos cuenta de la gran ventaja que supone invertir en fondos de inversión (siempre y cuando seas un inversor particular).
Asequibilidad: Los fondos de inversión están abiertos a cualquier inversor que cumpla con el mínimo de entrada establecido. Estos, además, tienen distintas clases con distintos mínimos de entrada para que cualquier inversor pueda acceder a él.
Mantenimiento de registros: La compañía de fondos de inversión hace un seguimiento de la cantidad de acciones que un inversor haya comprado o reembolsado y las fechas de las transacciones. La mayoría de las compañías de fondos de inversión envían a los inversores informes periódicos, además de un resumen anual. El resumen anual suele informar sobre:

La cantidad de dinero y la fecha de la distribución de dividendos del fondo (no las existencias de los fondos) al inversor durante el año, y si los dividendos se reinvierten.

La cantidad de dinero y la fecha de cualquier suscripción o reembolso realizados por el inversor durante el año.

La base de coste (importe de la inversión) de las acciones reembolsadas.

El período de tenencia con fines fiscales (a corto plazo o a largo plazo).

Precios de valoración diarios (NAV): El precio de la acción de un fondo de inversión se determina al final de cada día de negociación, como se describe anteriormente. Esto significa que, independientemente de la hora del día a la que el inversor compra acciones de un fondo de inversión, el precio por acción se establece en el cierre de la jornada bursátil.

Fondos de inversión: Tenemos unos fondos demasiado caros comparados con el resto

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Antonio Banda: “Tenemos unos fondos demasiado caros comparados con el resto de Europa”.

CM: Como todos los jueves hacemos un hueco a Feelcapital para que nos cuentes las últimas novedades sobre fondos de inversión. Tenemos aquí a su Consejero Delegado Antonio Banda, buenas tardes Antonio, ¿ de qué nos quieres hablar hoy?

Antonio: Lo que seguimos detectando, ya que seguimos recibiendo todos los días llamadas, es que aunque sabemos todos ya lo que son las retrocesiones. Los que siguen sin saberlo que son los bancos, que no hay forma de que digan a sus clientes cuánto se están llevando.

CM: Es la comisión que se llevan los bancos por comercializar productos de otras gestoras

Antonio: Eso es, y son también las que se llevan de sus propios fondos.. entonces el objetivo de Feelcapital es hacer luz sobre eso y aclarar qué es lo que se llevan. Nosotros queremos que los clientes se vayan a su banco y pregunten cuánto le está costando el fondo, porque la intención de la CNMV es, ya que tenemos unos fondos demasiado caros comparados con el resto de Europa, tienda a igualarse, y que en la nueva Ley que entrará en vigor en 2016, es que todas las comisiones deben ser transparentes, y que cada cliente debe saber lo que le cobra su banco en cada cosa.
Entonces algo que tiene que ser transparente dentro de año y medio, lo lógico es que se adelante, y pedimos desde aquí a los bancos que empiecen a ser transparentes y que de verdad informen a sus clientes. El gran problema es que la persona que está atendiendo en la sucursal no sabe qué cantidad representa la retrocesión, y que en los casos donde represente una cantidad importante, se reduzca, ya que eso va en beneficio de los inversores en fondos y, por tanto, implica menos rentabilidad para el cliente, ya que los intermediarios financieros se llevan ese porcentaje.

CM: Perfecto Antonio, pues ahí queda esa reflexión. Antonio Banda, Consejero delegado de feelcapital.com hasta el próximo lunes. Gracias.