El BOE publicó el pasado 30 de septiembre el Real Decreto-ley 26/2026, centrado en medidas de vivienda, pero que incluye también un paquete para impulsar el ahorro y la inversión de los particulares. Entró en vigor el 1 de octubre… aunque, como veremos, todavía no se puede contratar nada. La norma sigue la estela de la Unión de Ahorros e Inversiones europea y busca que el ahorro de las familias fluya hacia los mercados de capitales, especialmente hacia inversiones europeas.
Tres instrumentos nuevos
La norma crea tres productos: la CAIFE (Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa), la CAIFE Reinversión (vinculada a la venta de vivienda) y el SIALP Financia Europa (un seguro de ahorro a largo plazo).
Cómo funciona la CAIFE
Es una cuenta contratada con un banco o una empresa de servicios de inversión, compuesta por una subcuenta de efectivo y otra de valores. Admite acciones de empresas de la UE/EEE y fondos de inversión (incluidos ETF) que cumplan ciertos requisitos; quedan fuera los derivados y las SOCIMI. Solo se puede aportar en efectivo, con un máximo de 150.000 € pendientes de recuperar, y el efectivo ocioso no puede superar los 1.500 € más de tres meses. Cada contribuyente solo puede tener una CAIFE, aunque sí se puede traspasar entre entidades sin perder la antigüedad.
La gran baza es fiscal: las ganancias dentro de la cuenta no tributan hasta que se retira el dinero, y la parte de la ganancia correspondiente a aportaciones con más de 5 años queda exenta al 100% hasta 10.000 € y al 20% del resto.
La variante ligada a la vivienda
La CAIFE Reinversión permite reinvertir, en los 6 meses siguientes, la ganancia de la venta de una vivienda (hasta 800.000 € acumulados) con el mismo diferimiento fiscal, aunque sin la exención del 100% hasta 10.000 €.
El SIALP Financia Europa
Es un seguro de ahorro con primas de hasta 10.000 € anuales y un horizonte mínimo de 5 años sin disposiciones parciales, en el que al menos el 30% de la inversión debe estar en renta variable. A cambio, los rendimientos quedan exentos si se respeta el plazo.
¿Se puede contratar ya? No, todavía no
Quedan varios flecos pendientes: la convalidación del real decreto-ley en el Congreso (prevista para el 2 de octubre), la publicación de las órdenes ministeriales que regulan la comercialización y los traspasos, y la creación por parte de la CNMV del registro de fondos elegibles, para lo que tiene hasta 4 meses. Si finalmente se confirma todo, el ahorrador español tendrá por primera vez una cuenta con diferimiento y exención fiscal para invertir en bolsa y fondos europeos. Iremos informando a medida que se conozca el desarrollo reglamentario y el calendario real de comercialización.
