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Tenemos los fondos de inversión más caros de Europa por las altas comisiones

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Cierre de Mercados: Si hablamos de fondos de inversión, es importante conocer el producto. ¿Quieren saber cuáles son los fondos con las comisiones más altas? Para ello vamos a preguntarle a todo un experto, Antonio Banda, Consejero Delegado de la plataforma Feelcapital.

Buenas tardes Antonio, a la hora de seleccionar un fondo de inversión es de vital importancia elegir bien teniendo en cuenta las comisiones ¿Cuántas comisiones podemos encontrarnos en un fondo?

Antonio Banda: Pues mira, hay bastantes, y muchas de ellas están ocultas para el partícipe. En primer lugar y más importante la comisión de gestión, que es la que cobra el gestor por gestionar el fondo. Dentro de esa comisión se incluye una cosa que se llama retrocesión, que parte de esa comisión va a parar al distribuidor del fondo, es decir, la entidad financiera que está intentando colocar el fondo a sus clientes. Luego tenemos las comisiones de suscripción y reembolso, estas están en función de quien lo distribuye, y después tenemos la comisión de depósito y la comisión de éxito. La de depósito es por depositar el fondo en un depositario, y la comisión de éxito es una comisión que cobra el gestor por hacerlo bien, suele ser una comisión anual y se sitúa en el 10% de beneficio. Éstas son las principales comisiones que hay.

CM: Se presupone que cuando contratas un fondo de inversión en él va implícita esta comisión, lo suyo sería que lo hicieran bien.

AB: Está claro. Lo que pasa que hay productos en los que a lo mejor el gestor tiene una comisión más baja de gestión y cobra algo de éxito. ¿Qué es lo que ocurre en España? Que abusan de todo como siempre, entonces ponen comisión de gestión y de éxito y lo suman todo, esa es una de las cosas donde la CNMV tiene que prestar más atención y sobre todo la CNMV nos ha comentado y también ha informado al mercado que tene-mos los fondos más caros de Europa. Y eso es consecuencia de que se está cometiendo un abuso total en las comisiones.

CM: Bueno, precisamente en Feelcapital acabáis de presentar un estudio, los fondos que más comisiones cargan al inversor. ¿Conclusiones? AB: Pues la conclusión que sacamos es que hemos detectado 10 fondos más caros en España. Nuestra herramienta utiliza un ratio al que llamamos gastos generales, del cual obtienes las comisiones y los gastos que se cargan al propio fondo. Además, es un dato comparable porque es obligatorio compararlo con el regulador en una información que se envía a la CNMV. Hemos descubierto que en términos de gastos generales, los 10 mayores fondos de España, tienen un 4%. Este gasto supone un menos beneficio para el partícipe y va contra su rentabilidad. Entonces, es increíble que en España los gastos generales dupliquen la comisión, vamos la suma de las comisiones totales. Es decir, que las entidades financieras cargan de gastos a sus fondos muy por encima de lo que el mercado es consciente. Si ves esta comparación para Europa, en el resto del mundo los fondos no se sobrecargan.

Aquí en nuestro país sí, para el partícipe es un abuso absoluto. CM: Entonces, con unos gastos superiores al 4% que nos menciona, hay que ob-tener mucha rentabilidad para obtener algo de beneficio. AB: Pues con los tipos a 0 y con el tipo libre de riesgo a 0 pues imagínate… así que o coges un producto con alta volatilidad y alto riesgo o si no no vas a conseguir vencer al coste de las comisiones. Por eso nosotros en Feelcapital hacemos esa labor, a cualquier cliente que entre en nuestra página web le decimos cuánto le ha costado su cartera, y podremos ofrecerle otra cartera donde le vamos a ahorrar más del 50% de las comisiones.

Y además hacemos una gestión excepcional porque damos a cada cliente una solución financiera personalizada, por 15 euros al mes o 150 euros al año.

CM: Y en este estudio qué fondos cargan más comisión a los inversores españo-les. ¿Nos puedes dar algún nombre? AB: Pues sí, los 3 principales productos que más cobran son fondos de las 3 principales gestoras españolas. Estamos hablando de La Caixa, el Santander y BBVA. Y es un aspecto que si los que son referencia porque tienen un mayor número de fondos no son capaces de darle lo mejor que tienen a sus clientes, pues desde luego es para revisar todo el sector. Desde luego nosotros hemos venido a cambiar el mundo de los fondos de in-versión, ya que queremos que sea un mundo en el que cualquier persona que quiera invertir se le dé todo tipo de facilidades e información.

CM: Entonces, la conclusión sería que cuanto más grande el banco, ¿más comisiones está cobrando en esto de los fondos de inversión? AB: Las entidades españolas están acostumbradas a abusar del partícipe. Entonces, lo que creo es que o hacemos la práctica de revisar nuestros costes y empezamos a pen-sar en el cliente, o la entrada de las gestoras extranjeras que desde luego no tienen esta práctica. Lo importante es que cada persona sepa lo que necesita y no se deje llevar por la banca de producto. CM: Bueno, por suerte los inversores tienen a su disposición cada vez más herramientas como la vuestra: www.feelcapital.com para tener en cuenta todas estas cosas. Antonio Banda, como siempre muchísimas gracias por hacernos este

Antonio Banda: “Hemos lanzado un comparador de comisiones en fondos de inversión para ahorrar dinero”

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Cierre de Mercados: Vamos a dar paso en los próximos minutos a Antonio Banda, Consejero Delegado de Feelcapital.

Antonio, buenas tardes, ¿ cómo está el mercado?

Antonio Banda: Bueno… estamos para muchas alegrías…

CM: Pero en el mundo de los fondos de inversión, donde tú te has metido, ahora con Feelcapital, ¿ de qué nos vas a hablar hoy? y ¿cómo se puede sobrellevar este escenario de volatilidad al que estamos asistiendo?

AB: Pues es un buen momento para revisar tu posición, que es lo que exactamente hacemos en Feelcapital. Nosotros lo que hacemos es buscar la tolerancia al riesgo de cada uno de nuestros clientes y comprobar si realmente están conformes con su situación actual. Lo que recomendaría ahora mismo es revisar tu situación. Si el efecto griego te preocupa o la situación económica global como consecuencia de la situación que se está dando en Grecia, va a provocar que tengamos fuertes caídas en Bolsa, incrementos en la rentabilidad de los bonos, eso se soluciona buscando una inversión mucho más defensiva, con menos posiciones en los activos que pueden tener mayor volatilidad.

Y eso lo tenemos que decidir cada uno, también este momento puede ser propicio para personas que vean este momento como una oportunidad, o para tomar posiciones en activos que hasta hace una semana considerabas caros. Cada persona es diferente, y eso motiva fundamentalmente a que Feelcapital tenga hasta un millón de carteras distintas, como consecuencia de que estas situaciones no afecta de la misma manera a cada uno de los clientes. Nosotros desde Feelcapital no recomendamos salir de Bolsa, sino que a algunos clientes les recomendamos salir y a otros entrar, porque va con la situación personal de cada uno.

Lo que sí recomendamos es que se revise cuánto están cobrando a cada persona por los fondos que tiene, ya que no tiene nada que ver con la situación del mercado y eso sí que significa que los inversores y partícipes de fondos de inversión en España están pagando sin necesidad de hacerlo. Por tanto, conviene revisarlo en todo momento.
Nosotros lanzamos a partir de mañana en nuestra página web, un comparador de comisiones. Por tanto, cada una de las personas que entren en nuestra página web verán cuánto están pagando y cuánto deberían de pagar, lo que sale en definitiva de ese comparador es que en España pagamos mucho por los fondos que compramos y eso va contra nuestra rentabilidad.

Por tanto, pagar más por un fondo…, está en mano de cada cliente poner fin a esa situación, simplemente cambiando de fondo.

CM: O sea, que a partir de mañana ya tenemos en vuestra página web de feelcapital.com para ver las comisiones y lo que realmente estamos pagando por esos fondos.

AB: Eso es. Y sobre todo eso te va a permitir ahorrar dinero e invertirlo en activos que con la salida de Grecia les va a ir bien pues…hazlo. Y eso ya es otro riesgo, no el riesgo de pagar de más cuando puedes pagar mucho menos por tus fondos.

Finanzas personales: Hay que exigir al banco lo que quieres

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Antonio Banda: “Seguimos en la banca de producto. Hay que exigir al banco lo que quieres”

Capital Intereconomía: Un auténtico terremoto ha entrado en el estudio y ha dicho: Susana,hay que hablar de los bancos y de la campaña agresiva que están haciendo para vender algunos productos sí y otros productos no, y casualmente los productos que se resisten a vender son los que le interesan al cliente, al ahorrador. ¿Qué está pasando?

Antonio Banda: Pues muy claro. Seguimos en la banca de productos y cuando se acercan las Navidades pero todavía y productos que no satisfacen a los clientes son productos ya más bancarios que fondos de inversión y siguen pensando que el modelo de tener fondos garantizados en cartera sirven para algo y eso es lo que hay que prescindir. O sea es un producto, el fondo garantizado, que no existe en ningún otro país europeo y en cualquier caso sería considerado como un producto bancario no como fondos de inversión. Entonces, eso es lo que me indigna: que sigamos con este estilito.

CI: Esa indignación ¿cómo podemos reaccionar nosotros? ¿Qué armas tenemos? Nosotros pequeños ahorradores y sus finanzas personales para defendernos.

AB: Pues fundamentalmente yendo a tu banco a exigir lo que quieres. Cuando tú vas a la farmacia llevas una receta de un médico y no le dices que te la cambie. Eso es lo que tenemos que pedirle al banco. Pedirle que nos ejecute lo que nosotros queremos y eso viene de analizar tu perfil financiero, analizar cuál es tu rentabilidad esperada y cuál es tu horizonte temporal de inversión, y cuando tienes el producto te vas a tu banco y le dices que quieres eso. No la línea contraria que es el que el banco te coloque lo que el banco quiere.

CI: ¿Y si el banco se resiste y te dice que no “que nosotros no tenemos la plataforma, si te compramos este fondo te va a salir más caro que el que yo te aconsejo, si es que mira que este es el que realmente te sirve que yo a ti te conozco, que yo a ti te conozco, que sé lo que necesitas”.

AB: Lo que hay que tener claro es exigir lo que necesitas y el banco tiene que ofrecértelo. El banco tiene en el caso de traspasabilidad acceso a 24.440 fondos a través de una pasarela de traspaso, cosa que prácticamente utiliza muy poca gente. Entonces, no te puede decir que “no puedo dártelo”. Te tiene que decir que “no quiero dártelo”, que es muy distinto. Entonces, si no quiere dártelo es una estrategia comercial del banco, pero poder puede y si tú como cliente exiges lo que quieres te lo va a tener que dar. Entonces, lo que está en el lado del cliente es exigir lo que necesita.

CI: El banco es como la farmacia y Feelcapital es como el doctor que receta al paciente, al cliente en este caso qué es lo que necesita, dependiendo de su estado de salud, de su perfil financiero. Entonces Feelcapital ¿cómo actúa?¿cómo asesora a ese cliente?

AB: Nosotros lo único que hacemos es a través de 10 preguntas, que son preguntas MIFID y son preguntas relación con la edad, el patrimonio, las expectativas de rentabilidad y la necesidad futura del dinero; damos un nivel de tolerancia al riesgo entre 0 y 100 y además el número de fondos que optimizan ese nivel de riesgo. Y el resultado final es que tienes una cartera de fondos que vas a comprarla porque vas a tener el gasto que supone tu cartera actual contra el gasto de la cartera que te estamos recomendando. Y te estoy hablando de que en cantidades de 60.000 euros hay ahorros de hasta 1.200 euros anuales, o sea que es muchísimo dinero porque en fondos de inversión si hablamos de las comisiones medias el 2% y si hablamos de fondos garantizados esas comisiones se van muy por encima de eso.

CI: ¿Os dirigís a todo tipo de clientes?

AB: A los de 60.000 euros pero también a los de 15.000. Desde 500 euros eres un cliente de Feelcapital ¿por qué? Porque nosotros no valoramos el dinero que tienes sino tu perfil financiero. Te asesoramos como inversor y te decimos lo que necesitas y la ventaja que tiene el mundo de los fondos de inversión es que hay fondos que puedes comprar por 6 euros y el banco te los da. Entonces ¿qué tienes que hacer? Ir a tu banco y pedirlos. Nada más.

CI: ¿Y sois 100% independientes? Porque lo de la independencia yo lo oigo reiteradamente pero luego puros…

AB: Nosotros solamente dependemos de lo que nos pagan los clientes y los clientes nos pagan 15 euros al mes o 150 euros al año. Entonces, eso nos da independencia y me permite estar aquí hablando contigo diciéndote estas cosas porque si me interfiriese una red bancaria no me iban a dejar decir esto. Y desde luego no recibimos ni una sola retrocesión.

CI: Antonio Banda, de Feelcapital. Enhorabuena por ese servicio y a seguir asesorando con independencia. Gracias. Nos vemos el viernes.

Antonio Banda: “Los fondos de inversión con más gastos generales son de las tres grandes gestoras españolas”

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Capital Intereconomía: Antonio Banda, Consejero Delegado y fundador de Feelcapital, buenos días ¿De qué se ríe usted?

Antonio Banda: De Nicolás Codere y Correa, y confundirlas, empiezan con la C, están correlacionadas. Nicolás Correa es un gran valor también…

CI: No provoque… que se puede meter en terreno pantanoso.

AB: No, no, al revés…yo creo que las compañías que cotizan ya están haciendo todas un esfuerzo por estar en el mercado.

CI: Bueno, pero no es lo mismo que por liquidez entrar en un gran valor como Telefónicao el Santander, que uno más chiquitito.

AB: Pero también tienes que estar manteniendo ahí la cotización o sea que…estar en Bolsa ya es un esfuerzo. Me gustaría estar en Bolsa y que nuestros clientes pudieran entrar y apostar por compañías que tienen crecimiento y cosas así. En mi opinión ese esfuerzo de estar en Bolsa es una cosa que merece la pena.

CI: Bueno, ¿ qué me va a contar hoy de los fondos de inversión?

AB: Estamos haciendo un informe que lanzaremos mañana en el que estamos colocando los fondos por precio. Estamos utilizando una información que tienes que dar a todos los inversores que se llama Ongoing charges, o lo que es lo mismo gastos generales. Esto es, todos los gastos que los fondos tienen como consecuencia de su movimiento como fondo, o sea gastos de compra-venta de renta variable y renta fija, y todos los gastos que la gestora traspasan al fondo como consecuencia de la valoración de ese fondo.

CI: ¿Y eso quién lo paga?

AB: Eso lo paga el partícipe, como siempre. Es decir, los gastos generales son los que paga la S A que es el fondo, como consecuencia de ser un fondo. Si pagas a la CNMV por cotizar en España, ese gasto lo paga el fondo, no lo paga la gestora. Si tu como fondo haces una gestión de compra-venta de activos, las comisiones que pagas por hacer esa compra-venta las paga el fondo. Si tu tienes que pagar una auditoría que es obligatoria, la paga el fondo, el impuesto de sociedades lo paga el fondo.

CI: Pero el problema es que ese tipo de gastos asociados no son transparentes porque yo como ahorrador que apuesto por un fondo de inversión para sacarle rentabilidad a mi dinero, soy consciente de la comisión de gestión, de la de mantenimiento, de éxito… pero de esos gastos asociados a mi no me han dicho nada de ellos.

AB: No los conoces porque no aparecen en ningún sitio. Sabes el importe porque es obligatorio a partir de la LeyMIFIDI, que las gestoras presentasen la información de cada fondo, en un apartado que se llama gastos generales, y por ello es obligatorio. Lo que sucede es que en los fondos españoles, en la comisión y los gastos generales, hemos descubierto de 5.000 fondos que estamos analizando, que hay más de un 50% que ese diferencial es superior al 1%. Cuando haces esa comparación con fondos internacionales, coincide la comisión con sus gastos generales, eso quiere decir que en España las gestoras están penalizando a los fondos, están metiendo gastos superiores que en otros países no se meten. Y eso es lo que no tendría que ser.

CI: Y en ese ranking de fondos más caros que se comercializan en España, ¿ quién ocupa el pódium?

AB: El número 1 es FonCaixa, un fondo mixto. De todas formas te voy a traer el próximo día la lista, para que hablemos claro.

CI: Dame dos o tres nombres más.

AB: Pues mira, FonCaixa y Santander , son fondos de las 3 principales gestoras españolas.

CI: Y por la parte de abajo, los más baratos, los que menos comisiones cobran.

AB: Los que menos ¿gastos? generales tienen son fondos que tienen una entrada muy alta, mínimo un millón, es decir, los fondos más baratos son los que tienen los accesos más altos.

CI: Bueno, el viernes me traes la lista, que nos vamos a llevar una agradable sorpresa, y algún disgusto ¿no?

AB: Bueno, son fondos que tienen en su mayoría 4.000 y 5.000 millones de euros, y un número bastante grande de partícipes.