G Fund- Global Disruption – “Las compañías disruptivas son empresas que perturban lo existente para mantener el crecimiento dinámico de la empresa”
El fondo de Groupama AM, es un fondo de Renta Variable Global Growth, cumple cinco años siendo el mejor de su categoría a 3 y 5 años según Morningstar. Los Mejores Fondos RV Global Growth por cuantitativo | Morningstar.
La estrategia trata de identificar compañías disruptivas que se beneficien de megatendencias a largo plazo. Dentro de estas compañías disruptivas, el fondo busca compañías de tres subtemáticas: 1) compañías que sean tan innovadoras que ellas mismas creen un nuevo mercado, 2) compañías que tengan capacidad para transformar un mercado ya existente e innovar dentro de su sector, y 3) compañías que sean capaces de evolucionar su modelo de negocio para adaptarse a la nueva realidad.
El stock picking (selección de valores) es el principal impulsor de la rentabilidad del fondo, el equipo gestor no emplea análisis top down. El proceso de inversión se compone de tres pasos:
El primero, generar ideas de inversión a partir de un universo de compañías que incluye América, Europa, Asia Pacífico y mercados emergentes, esta generación de ideas va acompañada tanto del riguroso análisis de los analistas internos de Groupama AM como de las diferentes reuniones que mantienen los gestores con los directivos de las compañías analizadas.
En segundo lugar, un análisis cuantitativo de las compañías seleccionadas seguido de un análisis fundamental de la competitividad de dichas compañías, perspectivas de crecimiento, valoraciones y análisis técnico.
Y, por último, la construcción de la cartera. Cada compañía recibe una serie de puntuaciones y de ahí sale una cartera concentrada de entre 30 y 60 valores, y con mínimo cinco sectores diferentes y de tres países distintos. Esta concentración de valores permite al equipo gestor una mayor flexibilidad y una mejor gestión del riesgo.
El fondo es Artículo 8. El equipo gestor aplica los filtros de exclusión de una lista creada por Groupama AM que incluye a compañías con riesgos ESG existentes, se excluyen las compañías cuyos modelos de negocio están relacionados con el carbón, combustibles fósiles no convencionales o armas controvertidas.
La cartera actual tiene exposición a varias megatendencias, sobreponderando compañías de los sectores de salud, digitalización, recursos naturales o medio ambiente. El fondo no ofrece exposición a sectores como servicios públicos, inmobiliario, finanzas, consumo discrecional o consumo básico.
Para 2024, el equipo gestor tiene claras tres megatendencias: inteligencia artificial, innovación en salud y cambio climático. La estrategia del fondo continuará siendo la misma, seguirá apostando por las empresas disruptivas e innovadoras impulsadas por las megatendencias que están experimentando una rápida aceleración.
