Los Robo Advisor y otros robots amenazan nuestro puesto de trabajo: que nos paguen por ello

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Los Robo Advisor y otros robots amenazan nuestro puesto de trabajo

 

El trabajo es una de las instituciones más importantes de la sociedad. Es el mecanismo principal por el cual se asigna el poder adquisitivo y provee a las personas de un sentido, una estructura y una identidad.

Un Robo Advisor en lugar del asesor físico

Debido al creciente número de tecnologías disruptivas que están cuestionando los modelos establecidos, como en el caso de los Robo Advisor y los asesores tradicionales, ha vuelto a saltar a la palestra un miedo recurrente como es el de la posibilidad de que una máquina acabe ocupando el puesto de trabajo de una persona.

Lo cierto es que el trabajo ya no es capaz de asegurar el mismo nivel de vida como lo hacía antes. Desde el 2000, el crecimiento económico de los países ricos no ha sido capaz de generar un incremento decente del salario de la mayoría de los trabajadores.

Estas preocupaciones han reavivado el interés en una vieja idea: El pago de una “renta universal”, una paga gubernamental incondicional para todos los ciudadanos que sirva como un suplemento o un complemento a los salarios.

La renta básica ¿solución?

El 5 de junio los suizos rechazaron en referéndum instaurar una renta universal. Finlandia y Holanda están planeando experimentos limitados en los que algunos ciudadanos percibirían una renta mensual de aproximadamente 1.000 €. En España, Podemos ha prometido instaurarla a aquellos que cobren menos de 900 € al mes. En este sentido, hay propuestas de varios partidos políticos de ideologías muy dispares que están a favor de esta idea pero no son del todo conscientes de las implicaciones que tendría para la economía de un país.

La renta básica no puede ser la solución a un problema que aún no se ha materializado. Las preocupaciones sobre los avances tecnológicos significando el fin del empleo, hasta la fecha, siempre se han quedado en agua de borrajas. Mientras se destruían puestos de trabajo en el sector agrícola, se creaban otros en las fábricas. El miedo actual a los robots, robo advisor y a la inteligencia artificial puede resultar un punto más en esa línea de miedos infundados.

Podemos calcular los costes de una renta básica. Su universalidad está diseñada para funcionar como un derecho básico y no incurrir en la injusticia de dejar alguien sin ella. Sin embargo, la universalidad también significa que la medida incrementa sus costes de manera exponencial.

Una economía tan rica como la americana podría permitirse pagar a sus ciudadanos una renta básica de 10.000 dólares al año si empezase a recaudar en impuestos la misma cantidad que el PIB de Alemania (el 35% versus el 26% que recaudan actualmente); y debería sustituir el resto de programas de bienestar social (incluyendo subsidios por desempleo o pensiones, sin incluir sanidad) con la renta básica.

Un salto tan grande en el volumen de recaudación del estado debería preocupar a cualquiera ya que, aún gravando de manera eficiente activos inmobiliarios, una subida de impuestos a esos niveles tendría unos efectos impredecibles en el crecimiento y la generación de riqueza. Por no hablar del hecho de que esos 10.000 dólares anuales, que ya a día de hoy es bastante bajo, dejaría a las personas peor de como están ahora porque los bienes estarían más gravados.

Hay que tener en cuenta también que una renta básica haría imposible a los países tener las fronteras abiertas. El derecho a recibir la renta básica alentaría a los gobiernos de los países ricos a cerrar las fronteras a los inmigrantes o bien a crear una “ciudadanía de segunda” sin acceso al apoyo estatal.

No hay que relajarse, queda mucho por hacer

No nos equivoquemos. Los países más ricos están lejos de asegurar una calidad de vida digna a sus ciudadanos. Sin embargo, en lugar de poner “patas arriba” la sociedad con una reforma radical del estado de bienestar bajo la premisa de una revolución digital que acabará eliminando el trabajo que todavía no tiene visos ni siquiera de comenzar en el futuro cercano, los gobiernos deberían hacer un mejor uso de las herramientas que ya tienen.

Ayudar al mercado laboral para impulsar el crecimiento del empleo o mejorar el subsidio por desempleo, entre otras medidas, facilitaría a las personas tener un nivel de vida decente que les permitiera estar holgadamente por encima del umbral de la pobreza.

Una renta básica universal puede que tenga sentido en un futuro, pero antes de que los gobiernos empiecen a planificar para ese mundo futuro deberían esforzarse para mejorar el funcionamiento del sistema actual.

Ahorro: Medidas extraordinarias para tiempos extraordinarios

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Ahorro: Medidas extraordinarias para tiempos extraordinarios

 

El ahorro y su importancia

La importancia del ahorro es un tema que ha sido infinidad de veces tratado por los medios de comunicación y por los expertos en economía divulgativa.

La explicación es sencilla, ahorrar permite generar una reserva de capital de cara a posibles compromisos o contingencias futuras ya sea bien para solventar un imprevisto, darse un capricho o invertir.

Un país cuyos ciudadanos tienen la posibilidad y la cultura de ahorrar permite a dicho país capear mejor los efectos que una crisis financiera, como la sufrida hace poco, tiene sobre los efectos de la economía real. Es por esto que la tasa de ahorro de los hogares es un factor de interés político. Continuar leyendo “Ahorro: Medidas extraordinarias para tiempos extraordinarios”

Ahorro: toma el control

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Toma el control de tu ahorro

Érase una vez un señor Jubilado que acudió a la oficina de su entidad financiera para hacer unas gestiones y, con motivo del vencimiento de su imposición a plazo fijo, aprovechó para informarse por los tipos de intereses ofertados y los productos de ahorro disponibles para la renovación del mismo.

El director de la oficina le ofreció un producto financiero que en ese momento estaban promocionando, sin tener en cuenta que este producto era jurídica y económicamente complejo. Comercializado por una entidad de crédito sometida a la disciplina bancaria y a la Ley del Mercado de Valores, a través de su red de oficinas locales y, por parte de su personal propio, basado en el régimen de confianza que los mismos tienen establecido con los ahorradores/clientes; que tradicionalmente acuden a las sucursales en busca de estabilidad y seguridad amparados en la confianza que toda entidad de crédito ofrece. Y, en este caso, había sido la entidad de toda la vida del Sr. Jubilado.

Tu ahorro en juego

En ningún momento se le informó de las características de liquidez de los productos que suscribió en relación a la posible irrecuperabilidad del capital de los mismos. Creía que lo que suscribía era un depósito a plazo fijo con opción a recuperar su dinero cuando lo necesitara, con una penalización si lo retiraba antes del plazo pactado.

Lo que le dejó muy claro fue la rentabilidad del depósito, los altos intereses que el mismo le rentaba, y no en cambio el resto de aspectos inherentes al producto adquirido, como la poca seguridad del mismo y el alto riesgo. Además, el director conocía las inversiones anteriores del Sr Jubilado, que se caracterizaban por ser conservadoras. Le estaba ofreciendo un producto de alto riesgo a una persona que no cumplía el perfil requerido.

Si no quieres que esto te pase necesitas un asesor financiero personal. En Feelcapital queremos que el cliente tome el control de su ahorro y que el banco le dé lo que necesita.

 

La digitalización de las finanzas

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La digitalización de las finanzas

La transformación digital en cualquier tipo de sector, incluido el sector de las finanzas, es imparable. Hasta el punto que las empresas que no tengan presencia digital, es posible pronosticar que desaparecerán del mercado en un futuro, pues es inútil ignorar sus ventajas tanto a nivel social como económico.

El objetivo de las empresas es ser más competitivas y eficientes, y crear mejores productos y servicios gracias al desarrollo digital. Las marcas deben entender la digitalización, abrazarla, ser puntera en su área y saber cómo aplicarla. Aunque el sector de las finanzas siempre ha sido más reacio a este tipo de cambio, cada vez hay más plataformas fintech que confirman la tendencia.

El impacto del fintech en las finanzas

Quien no tenga presencia digital deberá competir con las marcas que están constantemente reinventándose y reciclando ideas para dar respuesta a nuevos e importantes retos como son las empresas fintech. Estos pueden resumirse en uno: la personalización de los productos.

Además, ahora mismo se están centralizando esfuerzos en el proceso de agilizar las respuestas de los clientes para ganar velocidad porque el ‘time to market’ se ha reducido. Nada de esto puede conseguirse sin la digitalización.

De estos años de crisis hemos aprendido una gran lección: las economías que menos han sufrido han sido aquellas con una mayor inversión en I+D y que están más industrializadas. La industria genera puestos de trabajo más estables, mayor PIB por trabajador y, como consecuencia, más exportaciones.

Ahora bien, la idea de una interacción cada vez más automatizada y robotizada despierta temores, sobre su impacto en el empleo. Hacer digital una empresa no equivale a destruir puestos de trabajo, aunque es cierto que se sustituirán ciertos empleos por nuevos perfiles. Eso requerirá de formación, por supuesto.

Cuenta 1 2 3, palmando a la de 3

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1 2 3 palmando a la de 3

No dan tregua. Si no fuera suficiente con los 17 billones y medio de cuentas-depósito que tenemos en España, ahora el Santander lanza la cuenta 1 2 3 para Funcionarios. Sí, otra cuenta 1 2 3, vaya novedad. Con esta cuenta tratan de colocar el mismo producto que nos venían presentando sobre el cual ya escribimos anteriormente en el blog.

Ayer era para clientes de otras entidades, después para los del propio banco y hoy para funcionarios… ¿Qué será lo siguiente, hacer clientela en colegios de primaria? No lo sabemos, pero desde luego cada día es una nueva sorpresa en la industria bancaria.

Anuncios televisivos, carteles en autobuses, mensajes en el cielo, edificios vestidos de rojo, monos haciendo malabares, globos estáticos y elefantes haciendo piruetas. Lo que haga falta y más. Se cayeron las barreras, ya no hay por qué esconder una estrategia que persigue literalmente a cualquier colectivo susceptible de aportar a las arcas del banco.Un vecino, el compañero de la oficina, o tu primo de Cuenca: ¡cuidado!, porque la víctima puedes ser tú.

Ojo, porque la batalla para captar clientes no acaba más que empezar y se hace cada vez más encarnizada y sanguinolenta. Preparaos que las navidades van a ser calentitas para todos.

Como si fuera una broma que pasa de la raya, esta nueva campaña bancaria muestra el cuchillo con un objetivo claro: llegar al corazón del español medio y hacerlo como sea.

La industria bancaria se ha declarado como una selva. Al grito de “¡tonto el último!” las campañas proliferan.. La persecución a clientes para tomar prestados sus ahorros es ridículamente llamativa y no para, ahora que la competencia entre bancos es brutal.

Por lo visto, no existen impedimentos suficientes si con ello se consigue arrastrar al dinero de algún que otro cliente. No hay límite para el ridículo, o al menos eso parece. Lo impensable se piensa y la vergüenza se deja en casa. Con la vista puesta en los resultados de final de año, cada día se acorta la cuenta atrás en la lucha por captar clientes y sus depósitos.

Abusa de tu banco, porque se lo merece.

Los nuevos test de estrés para 2016

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Los nuevos test de estrés para 2016

1) ¿Qué son los test de estrés?

Los conocidos como test de estrés son una serie de pruebas que determinan la fortaleza crediticia de las entidades financieras que operan en una determinada región, a través del cálculo de los activos que tienen en los balances contables, así como la calidad de los mismos.

Son llevadas a cabo por las autoridades bancarias de las distintas regiones económicas (Banco Central Europeo, Reserva Federal Americana…)

2 ¿Cómo se realizan los test de estrés?

Estas pruebas tratan de ver cómo responden las entidades en dos casos extremos de mercado: el primero, con una recesión; y el segundo, con una recesión extrema. Cada test está enfocado a las circunstancias especiales de cada país. Por ejemplo, en España el mercado de la vivienda tiene un fuerte peso, aunque este se ha ido reduciendo desde el inicio de la crisis, al igual que los datos vinculados al desempleo.

Estos test hacen especial hincapié en las entidades consideradas sistemáticas, es decir, que en caso de que tuvieran problemas podrían afectar a la economía de la región. También hay que tener en cuenta que los bancos más importantes tienen parte de su negocio en países emergentes, los cuales durante este año han tenido bastantes dificultades arrastrados por la caída de los datos de China el pasado verano y que han lastrado los resultados en las cuentas de las filiales extranjeras de estos bancos.

3) ¿A quiénes afectan los test de estrés?

Las entidades se han ido reduciendo desde que se comenzaran a hacer estos tests, pues los próximos del año 2016 afectarán a un total de 53 bancos, de los que únicamente 6 son españoles. España es el segundo país, junto con Francia, en el que mayor número de bancos serán sometidos a estas pruebas, sólo por detrás de las 10 entidades alemanas, a las que se añadirá esta vez la firma automovilística Volkswagen.

En esta ocasión no se sabe si se harán públicos los resultados de las pruebas. Además, la calificación de cada entidad no será homogénea para todos, pues se tendrán en cuenta las características de cada una a la hora de aprobar o suspender.

El mundo en 2016 según “The Economist”

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El Mundo en 2016 según The Economist

Se acerca el final del año y con él empiezan a aparecer los tan manidos resúmenes y las muy imprecisas, en su mayoría, previsiones para el próximo. Nosotros, que no queremos desentonar, os vamos a presentar algunas de las previsiones que la prestigiosa revista “The Economist” ofrece.

“Para el 2016, el año se puede resumir en tres palabras: males, mujeres y victorias. Los males tristemente abundarán en el mundo árabe. Mientras la gente sigue saliendo en masa de Siria y otros lugares asolados, el manejo de la crisis por parte de Europa seguirá siendo lamentablemente inadecuado. En la parte económica habrá poco que celebrar: el comportamiento de los mercados emergentes, incluyendo la desaceleración de China, a nada que sea decepcionante, frenará el crecimiento global. En parte, como resultado los beneficios empresariales también decepcionarán.

Las mujeres, por su parte, estarán en el centro de muchas de las decisiones más importantes del 2016. Los inversores estarán atentos a la subida de tipos de la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen. Hillary Clinton será la candidata a batir en la carrera por la Casa Blanca. La canciller alemana, Angela Merkel, estará al frente de la respuesta de la Unión Europea tanto al drama de los inmigrantes como a las demandas del Reino Unido sobre su referéndum de permanencia en la UE. Y la presidenta de Brasil, Dilma Rousseff, se enfrenta a una batalla para resistir el juicio político.

Rousseff tendrá la esperanza de que algunas grandes victorias la proporcionen una distracción más que bienvenida, mientras Rio acoge los Juegos Olímpicos. El mundo espera un carnaval deportivo. EEUU tiene su 50 SuperBowl y Francia será sede de la Euro 2016.

Otros temas para 2016 van desde el océano al espacio pasando por el cibercrimen y la religión. En este sentido, al menos, el futuro está igual que solía estar: listo para una fiesta de previsiones.”

Fuente: The Economist (http://www.theworldin.com/article/10447/world-2016 )

Setas y pensiones

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Setas y pensiones

Como todos los años en otoño, es época de recoger setas. Aunque si te descuidas, lo que recoges es una pensión otoñal. Las familias ya están cerrando el presupuesto para este curso con vistas a final de año y las campañas de las entidades financieras proliferan como hongos. Esto lo hacen por una sencilla razón: que a estas alturas ya se puede entrever qué parte de dinero se puede destinar al ahorro para la jubilación y cuál al ahorro.

Es cierto que, recientemente, se ha publicado una encuesta en la que a los españoles la jubilación nos resulta como la primera preocupación económica, ya por delante de la hipoteca. A pesar de ser este el caso, siguen siendo muchos los otros en los que los ingresos del año no son lo suficientemente amplios como para destinar un cierto capital a la jubilación, ahorrando para las contingencias y necesidades estructurales y cotidianas (coche, hipoteca, universidades, vacaciones, etc.)

En otros casos, desgraciadamente para mucha gente en este país, no queda ni siquiera capital que ahorrar. La reciente crisis sigue calando hondo en una sociedad en la que todavía muchas familias tienen dificultades para llegar a fin de mes y no disponen del colchón económico suficiente como para poder prever cuánto se destina a pensiones o ahorro en general.

Para los que sí pueden disponer de una parte de su dinero para la jubilación, las pensiones se antojan ventajosas y más ahora que enfilamos el cierre de año. Las ventajas fiscales son siempre el anzuelo que las distintas entidades utilizan para enganchar a los que consideran hacer sus aportaciones a planes de pensiones.

Entre jugosos incentivos y regalos variopintos, pensionistas y banqueros tiran y aflojan por ver quién traspasa dinero a dónde y a qué precio. Las pensiones pueden parecer un juego de regalos y bonificaciones, pero la letra pequeña puede jugar muy malas pasadas.

Por eso, desde Feelcapital creemos que el servicio transparente es la única manera de actuar: déjate asesorar por los profesionales de la inversión y recupera el control de tu dinero.

 

Fondos de inversión: ¿Debo recibir dividendos o debo reinvertirlos?

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¿Debo recibir dividendos o debo reinvertirlos¿

Las acciones y los fondos de inversión realizan, en algunos casos, el pago de dividendos. Muchos inversores se preguntan qué es mejor, qué les conviene más: recibir el dinero o reinvertirlo.

En el caso de los fondos de inversión existen clases de acciones que automáticamente reinvierten estos dividendos sin que pase el dinero por las manos del partícipe.

Lo primero que debemos tener en cuenta es la fiscalidad: Los dividendos se consideran rendimientos de capital mobiliario y tributan entre el 19% y el 21% (Nota: La fiscalidad cambia constantemente y este número puede variar en los próximos años). Esto significa que cada vez que percibamos dividendos nos harán una retención sobre estos que variará entre el 19% y el 21%. En el caso de la reinversión, mientras sea automática y el dinero no pase por las manos del inversor, se tributará cuando se venda la acción o el fondo y se tomen los beneficios.

Veamos esto con un ejemplo:

Supongamos que tenemos una cantidad inicial de 10.000 € y recibimos cada año un 2% en concepto de dividendo, veamos qué pasa en la siguiente tabla si lo reinvertimos o si no lo hacemos:

Tabla

 

Vemos en la tabla que el primer año tenemos en la opción A (Reinvirtiendo Dividendos) 10.200 € invertidos y en la opción B (No reinvirtiendo) 10.000 € invertidos y 200 € en efectivo lo que hace un total de 10.200 €, por lo que no hay diferencia.

Sin embargo, si vemos qué pasa después de haber percibido el dividendo durante 10 años veremos que en la opción A (Reinvirtiendo) tenemos un total de 12.190 € y en la opción B (No Reinvirtiendo) un total de 12.000 €, lo que hace una diferencia del 1,58 %.

Cada año esta diferencia va aumentado y tras 20 años tendríamos en la opción A un total de 14.859 € y en la opción B un total de 14.000 €, un 6,14% más Reinvirtiendo los dividendos.

Esta diferencia se debe al interés compuesto, lo que permite que el dinero crezca exponencialmente con el paso del tiempo.

Por último, recordar que no hemos tenido en cuenta las posibles revalorizaciones derivadas de la inversión por lo que esta diferencia podría ser mayor.

 

Rusia-Turquía: guerra de pavos por Acción de Gracias

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Rusia -Turquía: guerra de pavos por Acción de Gracias

A raíz del incidente del pasado martes 24 de noviembre, en el que un avión Su-24 de la fuerza aérea rusa fue derribado en la frontera entre Siria y Turquía, los principales actores llamaron a la prudencia. Entre ellos, el secretario general de la OTAN, Jens Stoltenberg, pues Turquía es miembro de dicho organismo y, en cambio, Rusia dijo que no vulneró el espacio aéreo turco y ha roto relaciones militares con Turquía.

Este suceso, que se emplaza dentro de una serie de piezas de un gran puzzle en la región y diversas alianzas entre los distintos actores, no tendrá más repercusión que la mediática del momento, pues ambos protagonistas tienen importantes relaciones, a destacar la económica.

La relación económica se puede ver en datos de comercio. El año pasado Rusia fue el primer proveedor con unos 23.300 millones de dólares, un 10,4% de las importaciones, y Turquía alcanzó 6.600 millones de dólares exportados a Rusia como séptimo socio en el país.

Dos importantes acuerdos para el desarrollo de Turquía dependen de esta relación. El primero de ellos es el gaseoducto que tiene previsto construir Rusia hacia Turquía evitando su paso por Ucrania, y que también llegaría a Europa, pues Turquía es el segundo país importador de gas de Rusia y supone para aquellos más de la mitad del suministro importado. El segundo gran proyecto es la construcción de la central nuclear de Akkuyu, que reduciría la importación de otros combustibles como el carbón y en menor medida del petróleo, y daría muestra de una menor dependencia energética exterior.

Otros sectores como el automovilístico, el textil, el de la construcción o los productos agroalimentarios (pues existe una importante población de origen turcómano) podrían verse afectados por una ruptura o aumento de la tensión de las relaciones. Tampoco Rusia puede arriesgar mucho tras una crisis durante este año con el desplome del rublo como consecuencia de una fuerte caída del precio del crudo, además de las sanciones a los países europeos por la guerra civil en Ucrania.

Todo ello nos lleva a entender que la escalada de tensión no tendrá un impacto significativo tanto en el tiempo como en la intensidad, pues se juegan mucho a nivel económico y a nivel político.

Pensiones por Navidad

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Este año los bancos se han adelantado a El Corte Inglés en su carrera por lanzar la campaña de Navidad y nos van a tratar de vender pensiones como si fueran turrones. Como cada año y con vistas a la declaración de la renta de final de año, ya se están movilizando los bancos para colocar estos productos que tienen bonificaciones fiscales.

Con Caixabank, BBVA y Santander con 21.389 millones, 20.773 millones y 9.664 millones de €, respectivamente, sobre los 102.471 millones de € totales de patrimonio en fondos de pensiones, comienza la batalla por aumentar las cuotas de mercado en un sector dominado principalmente por estas tres entidades, que juntas controlan ligeramente más del 51% del negocio de pensiones.

Como si llegaran las rebajas, cada entidad ofrece “suculentas” ofertas a cambio de un traspaso de dinero a sus respectivos planes y fondos de pensiones. En la inmensa mayoría de los casos, como narramos, son verdaderas bromas lo que regalan a cambio de nuestro dinero, un verdadero engañabobos.

Desde las asépticas tarjetas de 30 y 50€ que ofrecen Ibercaja y Santalucía, respectivamente, por trasapasos de 3.000 a 5.000€ y 5000 a 8.000€, hasta sorteos diarios de iPhones 6 (BBVA) por traspasos superiores a 200€; pasando por las maletas, iPods, smartphones y Smart Tv’s que Bankia regala por traspasos y aportaciones, son muchos los regalos e incentivos que se ofrecen para tratar de captar el dinero de los ahorradores españoles.

Con promociones que bonifican los traspasos y aportaciones hasta finales de enero de 2016 se trata de incentivar un tipo de producto con beneficios fiscales que se antojan suculentos conforme avanza el año.

Pero ojito con Paco y su rebaja, que a cada oferta en pensiones le acompaña una letra pequeña a tener muy en cuenta. Estos regalos que parecen inofensivos implican un compromiso de permanencia en la mayoría de los casos de 5 años, pudiendo alargarse hasta 8 a cambio de unas bonificaciones que apenas llegan al 3% para la mayoría de casos.

Hagan las números ustedes, porque con las pensiones-chiringuito que algunos bancos tienen montadas a nosotros no nos salen las cuentas. Vayan con cuidado.

Los millenials y los robo advisor

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Los cambios pueden ser difíciles, pueden ser incómodos, pero también pueden ofrecer una gran oportunidad. Nuestro estilo de vida está cambiando. La tecnología está cada vez más integrada en nuestro día a día.

Echemos la vista atrás unas décadas y recordemos cómo han cambiado los negocios. La irrupción del email y de los teléfonos móviles han revolucionado la forma en la que nos comunicamos. La invención de internet ha cambiado totalmente la forma en la que dirigimos un negocio, ha cambiado el diseño de nuestras estrategias de marketing. Sin internet no tendríamos la posibilidad de consultar nuestros extractos bancarios desde casa o hacer una operación bancaria desde nuestro escritorio. Los cambios que hemos experimentado no se limitan a la tecnología.

Pensemos en las nuevas generaciones, como por ejemplo los llamados “Millennials”. Cada generación tiene su propia identidad y sus propias preferencias y estas cambian tan rápido como la tecnología. Los miembros de las generaciones que no crecieron con internet se están jubilando.

Cada vez hay más ahorradores que han crecido en una era digital y si sienten cómodos buscando la información que necesitan en internet. Es más fácil que busquen lo que necesitan en Google a que llamen o se sienten con alguien para preguntarle. Esperan tener la información a su alcance desde su ordenador, “tablet”, “smarthphone” y, ahora, hasta desde su “smarthwatch”. No sólo esperan tener la información fácilmente disponible, son consumidores inteligentes y les gusta aprender. Han crecido en una era de información, de publicidad, en una era donde la comparación está a un clic de distancia.

Todo esto implica que todos los sectores, en especial el de las finanzas, deben ponerse al día en nuevas tecnologías para mantener sus cuotas de mercado. Con este nuevo tipo de ahorrador nacen nuevos negocios y nuevas oportunidades, como son los Robo Advisor o Asesores Automáticos.
Los Robo Advisor ponen a disposición de sus usuarios toda la información relativa a sus inversiones y son estos, los usuarios, los que deben tomar las decisiones de inversión que, con la información que les presentan y su capacidad de comparar, más les conviene.
Feelcapital es el primer Robo Advisor español que analiza de forma personal el perfil financiero de sus usuarios y hace una propuesta, teniendo en cuenta la fiscalidad en España, en fondos de inversión.

Reinventando los negocios: Los Robo Advisor

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El ecosistema de las empresas está cambiando. Uber pone en jaque al sector del Taxi en los países en los que no ha sido prohibido, las cadenas hoteleras están sufriendo a Airbnb y las empresas tradicionales de hardware se las están viendo con las compañías que apuestan por la nube. Los nuevos actores no solo están reinventando los distintos negocios, también están reinventando qué es ser una empresa.

Hay una nueva hornada de startups con gran potencial. Cientos de emprendedores en todo el mundo están creando nuevas empresas en oficinas compartidas o hubs, impulsadas por una dosis alta de trabajo y sueños. Estas empresas no son solo pioneras en sus ideas de negocio, también lo son en sus estructuras organizacionales.

Una de las principales diferencias reside en la jerarquía que tienen las startups. A diferencia de las empresas tradicionales donde habitualmente se utiliza una jerarquía piramidal, en las startups, puesto que hay muchos menos empleados, suele haber un grupo de iguales trabajando juntos con el mismo nivel de responsabilidad, lo que crea una cultura de trabajo duro y camaradería. Además, para medir su productividad, en vez de elaborar normas de contabilidad usan indicadores de rendimiento (como por ejemplo cuántos productos han producido).

Estas nuevas empresas también explotan las nuevas tecnologías, lo que les permite ser globales sin tener que hacerse grandes. Antiguamente, estas empresas tenían que decidir en qué apartado hacer una gran inversión, lo que condicionaba su futuro cerrándoles posibles cambios en su plan de negocio. Hoy en día pueden expandirse rápidamente comprando los servicios que necesitan. Pueden contratar programadores en Upwork, alquilar servidores flexibles en Amazon, encontrar suministradores en Alibaba, organizar los sistemas de pago con Square, etc.

Todos estos elementos han posibilitado la creación de los Robo Advisor o Asesores Automáticos, que han permitido que los complicados cálculos financieros se puedan realizar en segundos facilitando así que un estudio individualizado de inversión esté disponible para cualquier persona en cualquier lugar. Esto ha llevado a la democratización de la inversión y ha propiciado que deje de ser cosa de unos pocos para pasar a ser algo de todos.

Finanzas personales: Medir el riesgo de nuestras inversiones

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A la hora de invertir hay ciertos aspectos que son fundamentales. Primero se tiene que determinar la cantidad de dinero que uno está dispuesto a invertir. Otro aspecto fundamental es considerar el riesgo que se está dispuesto a asumir. Hay que definir cuánto se quiere arriesgar y seleccionar los activos acordes a ese nivel de riesgo que se está dispuesto a asumir. Pero parece que nadie sabe hacerlo demasiado bien en el mundo de los fondos de inversión. Invertir, por mal que suene, es como apostar: apuestas a que te vas a llevar una cierta rentabilidad con este activo, o que con este otro vas a mantener el capital. Pero apuestas por algo.

Para ello, tratamos de analizar lo mejor posible toda la información de la que disponemos para apostar mejor, para invertir mejor. Medir el riesgo es necesario para invertir bien, con unas ciertas garantías. Ahora bien, una vez definido el riesgo que uno quiere asumir, es dificil encontrar fondos de inversión donde se conozcan bien estos riesgos que la inversión lleva implícitos. Además, construir una cartera diversificada es complicado porque a la hora de seleccionar dónde queremos invertir necesitamos precisamente medir el riesgo; y eso en la mayoría de casos no se puede cuantificar, al menos de forma homogénea.

Existe una incapacidad de ponderar bien el riesgo y la exposición dado que la mayoría de los fondos son mixtos, alternativos, multiactivos, etc, donde la mezcla de estrategias, de activos y demás precisamente imposibilita la medición. Uno no puede crearse una cartera realmente diversificada y asumir un determinado nivel de riesgo porque hay tal batiburrillo entre los fondos que no son puros que acaba solapando activos, exposiciones, se elimina la diversificación y se aumenta la correlación entre activos y con ella la exposición al riesgo.

La alternativa que vemos más factible y realista para invertir con garantías, llevando una diiversificación efectiva, es invertir en fondos puros que tengan limitaciones a la hora de gestionar los activos,la exposición y los riesgos. Así, creemos que la manera más eficiente de gestionar y medir el resto es a través de este tipo de fondos de inversión.

Antonio Banda: “Los bancos tienden a no clarificar los productos financieros que tienen los inversores”

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Capital Inter: Antonio Banda, muy buenos días. Me estaba contando fuera de antena que muchos ahorradores no saben qué fondos tienen en su cartera: si son fondos mixtos, si son fondos de retorno absoluto, si son fondos de rentabilidad objetivo que confunden un término con otro…

Antonio Banda: Más bien las entidades financieras tienden a no clarificar un término con otro. Estamos viviendo un momento en el que la información es muy importante, y si ttú tienes la información vas a poder manejarla. Creo que ahora que empieza el curso, es importante que los inversores repasen sus carteras. Hemos pasado un verano de sufrimiento, yo recomendaría que cada inversor sepa lo que tiene. Si tiene fondos o no tiene fondos y, si no tiene y es persona física, le recomiendo que invierta en fondos desde luego. Ya que fiscalmente la gran ventaja que tienes es que no tienes que pagar por ellos hasta que no reembolses, por tanto es la gran ventaja de un activo financiero que es el único en el mercado que lo tiene frente al resto.

Capital Inter: Hay que saber eso y hay que saber en qué fondo te metes y si corresponde a tu perfil de riesgo y así protegerte de la volatilidad de los mercados.

AB: Eso desde luego. Y una vez que has elegido tu cartera, lo importante es pensar si tu tolerancia al riesgo es la correcta. Si no sabes qué producto tienes, difícilmente sabrás el riesgo que estás asumiendo con ese producto. Por ejemplo, los fondos de rentabilidad objetivo son fondos que quizá haya ahorradores que tengan en su cartera y no lo sepan. Lo más probable es que tengan un límite de pérdida de un 5 o un 3% , pero quizá no vas a ganar con ellos más de un 3 o un 5%. Se comercializa como un producto con el que no pierdes pero no te están diciendo que tu rentabilidad está limitada.

Capital Inter: Y al mismo tiempo estás atrapado porque no te puedes ir cuando quieras de ese fondo…

AB: Eso es. Los fondos de rentabilidad objetivo normalmente tienen dos ventanas de liquidez al año, una al semestre. Lo que ocurre es que si sales en cualquier otra fecha te van a meter una comisión del 5% de reembolso. Entonces, son productos que no tendrían que estar clasificados como un fondo, sino que tendrían que estar clasificados como un bono. Yo desde luego les diría a los inversores que me están oyendo que repasen su cartera,y que entren en Feelcapital porque le vamos a dar su tolerancia al riesgo real.

Capital Inter: Como norma no tenéis fondos de rentabilidad objetivo ni fondos garantizados. Y ¿tampoco fondos mixtos?

AB: No. Nosotros lo que hacemos es un fondo mixto de fondos. A cada uno de nuestros clientes le damos una combinación de fondos puros que le hacen tener al final una cartera de mixtos, no un fondo mixto. Entonces, haces tu cartera mixta de fondos, individualizada y personalizada.
Capital Inter: Y con eso te ahorras en comisiones sobre todo.

AB: Bueno, reduces comisiones. Se ajusta mucho más a tu perfil, porque además un fondo mixto está en manos de un gestor que es el que decide qué riesgos toma el fondo. Además, son fondos absolutamente parados. Hay un 75% en renta fija y un 25% en renta variable, por lo tanto se gestiona la distribución de activos de dentro, pero no se gestiona la distribución de activos de ese fondo y finanzas.

Capital Inter: Antonio Banda, de Feelcapital, pueden entrar en www.feelcapital.com.

AB: Sí. Y además ahora tenemos un simulador de fondos que todo el que entre en él va a poder conseguir una suscripción a nuestro servicio Premium durante un mes.

Capital Inter: Tomo nota Antonio. Hasta la semana que viene.

Finanzas: Cómo ser un caballero (III)

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Cómo ser un caballero (y III)

Bebe en la calle y durante el día, y alguna vez solo.
Queda con gente fuera de tu ámbito social, te sorprenderán.
Si lleva ropa de terciopelo y rayas, aléjate aunque conozcas a alguien.
No puedes amar al whisky porque el whisky no te amará a ti.
Fingir sentirse no pretencioso es peor que ser pretencioso.
Si crees en la evolución, deberías saber algo de cómo funciona.
A nadie le preocupa si te ofendes, así que déjalo ya.
Nunca vuelvas con una ex. Intentará hacerlo mejor y pillarte.
Comer solo puede ser lo mejor. Busca un sitio para comer en la barra.
Lee más. Te permite usar el cerebro de otro y hacerte más interesante en las cenas. Siempre que no empieces una conversación con “¿Qué estás leyendo?
Ignora los abucheos, siempre vienen de los asientos baratos.
Las pelanduscas nunca están de moda y recuerda, las otras son mucho más caras.
Nunca digas: “ya lo decía yo”.
Empieza una colección de vinos para tus hijos cuando nazcan. Añade unas cuantas botellas al año sin decírselo. Será un regalo fenomenal en 20 años.
No juegues si perder 100€ te va a fastidiar el día.
Y, sobre todo, recuerda que las leyes son para la obediencia de los locos y la guía de los listos.

Estas afirmaciones son la traducción al español y su adaptación del artículo publicado en el “Business Insider” por GS Elevator titulado ‘Guía para ser un caballero’.

Su traducción y adaptación pretende trasladar al inversor español las ideas que tienen los americanos de cómo debe comportarse un caballero. Estas ideas están muy lejanas de lo admisible en España pero reflejan lo que siente y piensa un profesional de la inversión sobre la forma de comportarse en la vida.
En Feelcapital queremos que el mundo de los fondos sea un lugar mejor para invertir

Nuestra misión es democratizar el Asesoramiento Financiero

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El mundo de la inversión ha evolucionado desde el principio de los tiempos. La valoración del dinero y de su uso ha traído grandes puntos de vista a la vida social. Pero el dinero ha sido una de las principales razones para cambiar la forma de ver el propio dinero.

Qué usamos, cómo lo usamos, dónde lo usamos y para qué han sido las preguntas que se han hecho tanto los inversores como los que reciben esas inversiones. La teoría del uso del dinero ha llenado libros, películas y miles de horas de charla. Pero en realidad, en España el dinero siempre ha guardado silencio, las grandes entidades financieras han dominado desde el principio del siglo pasado la voluntad de los inversores.

Tenemos una de las más avanzadas redes de comercialización bancaria del mundo. Los bancos han hecho grandes inversiones en preparar la información que suministran a sus clientes y han sabido controlar cómo alimentar a sus clientes con esa información. Somos el país más avanzado en tecnología, pero esa tecnología no se ha puesto al servicio del cliente sino al servicio del producto.

La banca española ha sido desde siempre una banca de producto y no una banca de clientes. La razón ha sido que pesa más la cuenta de resultados de las entidades financieras que la preocupación por dar un buen servicio al que lo necesita. Ahora somos un país de Bancas Privadas y no de Banca Humana, por eso acudimos a algo como los “Robo Advisor”. Queremos que mediante el uso del asesoramiento automático los usuarios de banca empiecen a ser más humanos.

Puede ser una contradicción, pero los algoritmos de Feelcapital lo que consiguen es que cada persona tenga su propia cartera de inversión y que la personalización en banca llegue a todo el mundo.
Nuestra misión como Asesor Automático es que por fin llegue la democratización al asesoramiento financiero.

La Bolsa cotiza al alza en Hollywood

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La gran pantalla endiosa hasta a los terribles números que tanto aburren en la sección de economía de los periódicos, en las tediosas cenas de negocios y en los sobres que se agolpan en el buzón.

Muestra de ello es la vida del corredor de bolsa Jordan Belfort, llevada a las salas bajo la dirección de Martin Scorsese y con el agraciado rostro de Leonardo DiCaprio Se trata del último golpe soñador del séptimo arte al mundo financiero. ‘El lobo del Wall Street’ llenó los cines hace un año e hizo imaginar a muchos la escandalosa vida que en la década de los noventa llevaban algunos brókeres. La película fue muy criticada y desmentida por muchos compañeros de profesión de Belfort. Según ellos, nada tenía que ver con la realidad ni era lo ordinario en su día a día. Sin embargo, fueron muchos los espectadores que desearon vivir alguna que otra escena una vez en su vida.

Pero el filme que hizo en 1987 y hoy fantasear con el atractivo mundo de la bolsa y las finanzas es ‘Wall Street’, dirigida por Oliver Stone y protagonizada por unos jovencísimos Michael Douglas y Charlie Sheen. Douglas recibió el Oscar al mejor actorpor su papel como Gordo Gekko, que le mereció los aplausos de críticos y fanes. Ganar dinero a toda costa, subir a la cima hasta caer al barro o el peligro de las admiraciones, son algunos de los puntos clave de ‘Wall Street’.

‘Margin Call’ pone sobre la mesa las reuniones de negociación en grandes compañías, la pérdida de capitalización de mercado, la destrucción de empresas. Esta película, que llegó a nuestro país en 2011, muestra el lado dramático que genera la codicia y la falta de escrúpulos. ‘The company man’ y ‘El informador’ son otras películas que un cinéfilo recomendaría para tumbarse en el sofá y mirar por la ventana.

En la Bolsa real no hay actores, ni planos secuencia, ni mucho menos un argumento establecido. Tampoco suele asomar al calor de la campana algún afamado actor de Hollywood. Pero no importa. Todos juegan su papel, trajeados de corbata que viven al límite el cierre de los mercados. Emociones a flor de piel ante el imprevisto giro de guión que puede cambiar las tornas en cuestión de segundos. Acontecimientos que primero suceden y más tarde son llevados a la gran pantalla. ¿O acaso alguien duda de que el reciente Lunes Negro no será un futuro gran taquillazo? Si evitamos las formas y miramos al fondo, solo cabe pensar una cosa: el cine siempre cotizará al alza.

Inversión Socialmente Responsable

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¿Qué es la Inversión Socialmente Responsable o ISR? Es aquella inversión que considera su impacto social, es decir, tiene en cuenta criterios sociales y éticos, también conocidos como criterios ESG (Environmental, social and governance), además de los criterios financieros tradicionales.

En 2006 las Naciones Unidas crearon una iniciativa denominada los Principios de InversiónResponsable (UN PRI), que reflejan el peso que se está dando cada vez mayor a los criterios ESG para la gestión de activos. Es una red internacional de inversores con 1.380 signatarios y alrededor de 59 trillones de dólares en gestión de activos. Su principal objetivo es la puesta en práctica de los seis Principios de la Inversión Responsable, que son:

Principio 1: Incorporaremos las cuestiones ESG en los procesos de análisis y
adopción de decisiones en materia de inversiones.

Principio 2: Seremos propietarios de bienes activos e incorporaremos las
cuestiones ESG a nuestras prácticas y políticas.

Principio 3: Pediremos a las entidades en que invirtamos que publiquen las
informaciones apropiadas sobre las cuestiones ESG.

Principio 4: Promoveremos la aceptación y aplicación de los Principios en la
comunidad global de la inversión.

Principio 5: Colaboraremos para mejorar nuestra eficacia en la aplicación de los

(Principios.1)

Cuando estos criterios se utilizan en los métodos de decisión de fondos de inversion se
llaman a estos fondos responsables. En Europa representan algo menos de un 2% del patrimonio de Europa, unos 100.000 millones de euros. Puede parecer una cifra pequeña pero dista bastante de los 15.000 millones del 2000?.

El líder europeo de este tipo de fondos es Francia, seguido por el Reino Unido. En España tienen poca presencia a pesar de que nuestro país sea uno de los referentes en Responsabilidad Social Empresarial (RSE), pero sí existen diversas iniciativas que promueven este tipo de inversiones como Spainsif, una asociación sin ánimo de lucro.

UN 1 PRI — The Six Principles