Cuando hablamos de inversión, la primera pregunta casi siempre es «¿cuánto voy a ganar?». Sin embargo, hay otra más importante: ¿cuánto estás dispuesto a perder por el camino? Responderla es la base de la gestión de riesgos y lo que diferencia una cartera asesorada de comprar fondos por tu cuenta.
Qué riesgos asumes al invertir
El más conocido es el riesgo de mercado, pero no es el único. También influyen los tipos de interés, la posibilidad de que el emisor de un bono no pague, el tipo de cambio fuera de la zona euro y la liquidez. Una buena cartera no elimina estos riesgos: decide cuáles compensa asumir y los diversifica.
Las cuatro claves de la gestión de riesgos
- Conocerte de verdad. Vamos más allá de los perfiles típicos y construimos tu Línea Vital Financiera, un perfil a tu medida. No es lo mismo ahorrar para la jubilación a los 30 que necesitar el dinero en tres años a los 60.
- Diversificar con sentido. No se trata de acumular fondos, sino de combinar activos que no se muevan igual. Nuestros algoritmos se basan en la teoría de Markowitz: la mayor rentabilidad posible dentro del riesgo que aceptas.
- Medir el riesgo. Nos fijamos en la volatilidad, la caída máxima histórica y el indicador de riesgo del 1 al 7 que recoge el documento de datos fundamentales de cada fondo, disponible en la CNMV.
- Vigilar y reequilibrar. Si la bolsa sube mucho, gana peso y asumes más riesgo del previsto. Por eso revisamos las carteras cada semana y reequilibramos. Además, los traspasos entre fondos no tributan en el momento del traspaso, así que el ajuste no tiene coste fiscal hasta que reembolses.
El mayor riesgo está en tu cabeza
Vender por pánico cuando todo cae o comprar por euforia en máximos son errores frecuentes. Por eso, tener un plan claro y a alguien que lo vigile es tu mejor escudo.
Conclusión: gestionar el riesgo no es evitar las caídas Las caídas forman parte de invertir. Una buena gestión de riesgos no las evita, sino que asegura que nunca superen lo que puedes soportar. Si quieres saber cómo lo aplicamos, descubre nuestra metodología.
