Cuando hablamos de inversión, la primera pregunta casi siempre es «¿cuánto voy a ganar?». Sin embargo, hay otra más importante: ¿cuánto estás dispuesto a perder por el camino? Responderla es la base de la gestión de riesgos y lo que diferencia una cartera asesorada de comprar fondos por tu cuenta.
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Cuando recibes el informe de tu plan de pensiones, lo primero que miras es la rentabilidad. Sin embargo, una cifra aislada dice poco. Si tu cartera ha ganado un 8 %, ¿es mucho o poco? ¿Ha sido mérito del gestor o simplemente ha subido todo el mercado? Para responder a esas preguntas existe la performance attribution, que podríamos traducir como atribución de la rentabilidad.
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En España el ladrillo es casi un acto de fe. Pero con la vivienda un 12,2% más cara que hace un año según el INE, entrar hoy en el mercado exige más dinero para obtener menos: la rentabilidad bruta del alquiler bajó al 6,5% en el segundo trimestre de 2026, frente al 7,2% de un año antes, según idealista. Y esa cifra es bruta.
Continuar leyendo «Fondos de inversión vs vivienda: por qué pueden ganar la partida»
Cuando se habla de diversificar una cartera de fondos, la conversación suele girar en torno al número de activos o a la distribución geográfica. Sin embargo, hay un concepto más preciso que determina si una cartera está bien construida o solo lo parece: la correlación.
Continuar leyendo «Correlación entre activos: qué es y por qué importa en tu cartera»
