Autor: Feelcapital

Fondos de Inversión: Diferencias entre ellos y la forma en que obtienen rentabilidad

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En esta entrada hacemos referencia a la diferencia entre los fondos de inversión abiertos y los fondos de inversión cerrados. Veremos también la forma que tienen de gestionarse, tanto de manera activa como de manera pasiva.
Fondos de inversión cerrados vs Fondos de inversión abiertos. No todos los fondos están siempre abiertos a nuevos inversores. Los fondos cerrados son los fondos de inversión que no aceptan nuevos inversores. Cualquier persona interesada en la compra de una participación en un fondo cerrado tendría que comprar uno de un inversor actual. El valor de las acciones está determinado por el NAV. La mayoría de los fondos de inversión, sin embargo, son fondos abiertos, que permiten a los nuevos inversores traer nuevas contribuciones directamente al fondo.

Inversiones activas vs Inversiones pasivas. Los fondos de inversión que son administrados profesionalmente por un gestor de fondos se denominan fondos de gestión activa, porque hay una persona específica contratada para tomar las decisiones de inversión en función de los objetivos de inversión descritos en el folleto. Por otra parte, los fondos indexados, que replican índices, como son los ETFs, se consideran inversiones pasivas, ya que no tienen un gestor de fondos. Son una cesta de acciones agrupadas en forma de fondo de inversión, el cual está diseñado para reflejar un índice, como el S&P 500. Puesto que estos fondos no tienen un gestor realizando transacciones, por lo general tienen relaciones de gastos mucho más bajas (alrededor del 0,5 por ciento).

La forma de obtener rentabilidad a través de un fondo de inversión

Los fondos de inversión pueden fluctuar en valor, por lo que no hay que sorprenderse si experimentan cierta volatilidad. Se puede ganar dinero con los fondos de inversión de tres formas: dividendos, ganancias de capital y con el crecimiento de los valores dentro del fondo. A veces, los fondos de inversión pagan dividendos mensuales, los cuales pueden ser reinvertidos de nuevo en el fondo de inversión.

Finanzas personales: Diversificación entre diferentes Activos

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Diversificar es una estrategia básica para reducir el nivel de riesgo en una inversión.
La diversificación a través de los activos significa invertir en una amplia selección de acciones o bonos de diversas compañías y que, además, se posicionen en diferentes sectores. Un claro ejemplo de no diversificación es poseer muchas acciones de una única compañía e incluso en algunos casos doblarte, esto te puede suponer serios problemas financieros en un futuro.

La propiedad de una acción individual representa un riesgo de diversificación (en contraste con los de mercado o riesgo sistémico). Riesgo de diversificación, por definición, es el riesgo que puede ser mitigado por la distribución de una cartera a través de un amplio conjunto de inversiones. En general, el riesgo de diversificación no se espera que sea recompensado por la valoración del mercado. Para estar diversificado sobre los activos, no invierta únicamente en una acción y no permita que las acciones de las compañías por las que tiene simpatía dominen su cartera. En su lugar, es recomendable invertir su dinero en fondos de inversión, que de por sí tienen un subyacente ampliamente diversificado.

Una cartera diversificada entre distintos tipos de activos tenderá a dar mayores rentabilidades con menor riesgo. Markowitz demostró en 1952, en su célebre artículo “La teoría moderna de carteras”, que no era eficiente tener el 100% de tu cartera en bonos del Estado (Americano en este caso), ya que con una pequeña combinación con acciones del mercado obtendrías por el mismo riesgo mucha mayor rentabilidad.

Tampoco es bueno concentrar toda tu cartera en un sector. Por ejemplo, el S&P 500 no incluye 2.500 pequeñas compañías que también se negocian en Estados Unidos. Aunque es probable que un inversor particular no tenga acceso a las valoraciones de estas pequeñas empresas y, por tanto, no pueda saber si son una buena oportunidad para invertir, un gestor especializado que cuenta con un equipo de analistas, sí que es capaz.
Cuando diversificas tu cartera, no solo estás reduciendo tu riesgo sino que también puedes llegar a aumentar tu rentabilidad. Aunque no es la única forma de diversificarse, es una de las más usadas.

Qué es un fondo de inversión

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Mucha gente quiere ganar dinero invirtiendo, por lo que recurre a los fondos de inversión con la esperanza de capitalizar el crecimiento a largo plazo del mercado de valores. Pero antes de empezar a invertir es importante saber cómo funciona un fondo de inversión.

¿Qué es un fondo? Un fondo de inversión es un conjunto de activos en manos de varios inversores con el fin de invertir. El fondo se compone normalmente de una mezcla de acciones, bonos, dinero en efectivo y otros valores, el cual es administrado por un profesional. Para la gente interesada en invertir, la compra de un fondo de inversión es una manera simple de desarrollar una cartera diversa cuidadosamente vigilada y atendida por un gestor de fondos.
Tener a un profesional al mando de las inversiones ofrece un gran nivel de seguridad para el inversor medio; es una de las razones por la que los fondos de inversión son tan populares. Entre la compra-venta de activos, la toma de decisiones financieras y mantener una cartera diversificada y equilibrada, involucrarse en el mercado de valores puede ser difícil para los inversores que carecen de tiempo, experiencia y conocimientos.

Debido a que los fondos de inversión reciben contribuciones de varias personas, el fondo permite a los inversores poseer más exposición al mercado con una cantidad de dinero menor de lo que podrían por sí solos. Esa cantidad total es invertida por el gestor del fondo en una variedad de activos. Esto les da a los inversores individuales la posibilidad de poder poseer una gran variedad de acciones, bonos y otros valores.

La capacidad de estar invirtiendo en una amplia gama de acciones y bonos no sería posible para el inversor medio sin la ayuda de un fondo de inversión. La totalidad de la cartera de los fondos de inversión se conoce como activos bajo gestión. El gestor del fondo es compensado por sus esfuerzos, los cuales se espera que incluya el crecimiento del valor del fondo, a través de lo que se conoce como la comisión de gestión, o ratio de gastos. Un ratio de gastos promedio de un fondo de inversión gestionado es de alrededor del 1 al 1,5 por ciento.

Cuando un gestor aumenta con éxito el valor de un fondo, el valor de la cartera aumenta junto con el valor medio neto o NAV. La forma en la que el NAV se calcula es dividiendo el valor total de todos los valores que tiene el fondo entre el número de acciones del fondo. Utilizando el ejemplo anterior, si un fondo de inversión se inició con un valor total de 10.000 € y la gestora incrementa el valor total del fondo a 15.000 €, las 10 acciones originales del fondo tendrán ahora un valor de 1.500 €.
Fuente: Artículo de Daily Finance

Fondos de inversión: ¿Cómo funcionan los asesores automáticos en EEUU?

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Hay que recordar que en EEUU los asesores automáticos en fondos de inversión no tienen la ventaja fiscal que existe en España, por lo que suelen hacer uso de productos más baratos como son los ETFs.Muchos de estos servicios online tienen como objetivo actuar como un asesor de inversiones, ya sea evaluándole y asesorándole en sus inversiones actuales o gestionándole su dinero.

Empresas como Wealthfront y Betterment están en esta última categoría. Estas empresas invierten el dinero de sus clientes en una cartera de entre muchas otras formadas por ETFs, a un coste de alrededor del 0,15% al 0,35% de los activos al año. Exactamente de lo que depende la cartera por lo general, es de sus respuestas a una breve serie de preguntas relacionadas con sus finanzas, sus objetivos y su tolerancia al riesgo.

Generalmente, su cuenta se rebalancea automáticamente, para que su mezcla de activos se mantenga cercana al plan original sin tener que verse forzado a vender activos que han crecido en valor y comprar los que han caído. Algunos ofrecen recolección de pérdida de impuestos, es decir, la venta de activos que han caído en valor para reconocer pérdidas que pueden compensar ganancias imponibles en su cartera (Nota: Esta es una práctica común en EEUU por su sistema fiscal).

Los servicios como Wealthfront y Betterment, los cuales tienen alrededor de 300 millones y 250 millones de € en activos bajo gestión, respectivamente, pueden conseguir que los inversores se pasen al low-cost con carteras diversificadas y proporcionando una supervisión continua que ayuda a controlar los riesgos y los impuestos. Pero muchas de estas herramientas no tienen en cuenta la vida financiera global de sus clientes; es como si el cliente estuviera invirtiendo una cantidad determinada de dinero.

Otras compañías, como Jemstep, Personal Capital y FutureAdvisor, son agregadores: El cliente proporciona información de acceso a sus cuentas de bolsa y de jubilación, y estos servicios visualizan y analizan todas sus participaciones. Ellos pueden decirle a su cliente qué inversiones debería comprar o vender, en función de sus objetivos, situación financiera y tolerancia al riesgo.

La mayoría de estas empresas ofrecen gran parte de sus consejos online gratis, y luego cobran por servicios adicionales. Jemstep, por ejemplo, ofrece consejos de asignación de activos gratuitos basados en sus participaciones actuales y metas de jubilación, pero cobra por el asesoramiento de compra / venta de las inversiones específicas, además de otros servicios. La tarifa de Jemstep comienza en 216 dólares al año para clientes con activos de 25.000 a 150.000 USD y aumenta para cuentas más grandes. Personal Capital y FutureAdvisor, por su parte, ofrecen servicios de gestión de cuentas por una tarifa fija.

Algunas de estas empresas incluyen el acceso a un asesor financiero, a menudo por correo electrónico o por teléfono, como parte de su servicio de pago – o incluso gratuitamente, en algunos casos-. Por ejemplo, los inversores que vinculen cuentas con $ 100.000 o más a través del servicio de agregación libre de Personal Capital, por ejemplo, pueden hablar con un asesor sin coste alguno.