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Fondos de inversión: Optimizar Carteras II

8 mayo, 2015Fondos de inversiónFondos de Inversión

Fondos de inversión Feelcapital

Las dos técnicas modernas que utilizamos son el modelo de Black-Litterman y un modelo de optimización que minimiza el riesgo. Estos dos modelos se complementan entre sí, como el yin y el yang; un modelo ayuda a optimizar para el alza, mientras que el otro nos ayuda a ver lo que podría ocurrir a la baja.

El Modelo de Black-Litterman: Este modelo nos permite generar estimaciones de rendimientos futuros, basados en nuestras expectativas suavizadas por los datos históricas de las inversiones.

El modelo fue introducido en 1990 y perfeccionado a lo largo de la década siguiente, y también ayuda a compensar algunas de las deficiencias en la clásica “Teoría Moderna de Carteras (1950)”, lo que puede subestimar los beneficios de la diversificación de algunas clases de activos.

Además, Black-Litterman es la manera de evitar el llamado sesgo local en inversión. Se refiere a la preferencia que tienen los inversores de favorecer los activos que están «cerca de casa», es decir, la evidencia contraria que pueda sugerir una asignación más global. En otras palabras, es una herramienta diseñada para el uso de la evidencia empírica para tomar decisiones de inversión, sin ninguna referencia a gustos o disgustos regionales.

Minimizando el potencial de pérdida

El riesgo a la baja y la incertidumbre de optimización: Al diseñarse para las peores situaciones posibles nos permite generar perspectivas futuras de riesgo potencial a la baja y la incertidumbre basadas en la combinación de los rendimientos históricos de los activos elegidos.

Cuando modelamos nuestras rentabilidades esperadas futuras queremos saber dos cosas: ¿cuál es la frontera de los resultados esperados? y ¿ cuál es la frontera para situaciones peores de las previstas? Con este modelo podemos evaluar una amplia gama de resultados futuros. Podemos también testear nuestras asignaciones a través de escenarios negativos del mercado para tener una idea de lo grave que puede llegar a ser una caída, y de cuánta duración.

Invirtiendo en Fondos de Renta Variable. Glosario II

7 mayo, 2015Fondos de inversiónAsesoramiento de Fondos de Inversión, finanzas personales

Segunda entrada de nuestra serie y continuamos con más términos.
Horizonte: Un tiempo en el futuro en el que un inversor tiene la intención de hacer uso de los fondos invertidos. Por ejemplo, el horizonte de la cuenta de jubilación de un joven de 18 años de edad es de 47 años, si el inversor tiene la intención de jubilarse a los 65.

Fondo de Distribución: Un fondo de inversión que invierte en empresas de las que se espera que paguen dividendos y / o bonos que pagarán periódicamente intereses.
Empresa de inversión: Una empresa o corporación, fideicomiso comercial, asociación, o empresa de responsabilidad limitada que emite valores y se dedica principalmente al negocio de inversión en valores. Los tres tipos básicos incluyen compañías de duración indefinida (también conocidas como fondos de inversión), fondos de inversión cerrados, y los fondos de inversión unidad.

Carga: Una comisión, que cobra el intermediario, que se paga cuando se compran acciones de fondos de inversion (prima de suscripción) o se reembolsan (prima de reembolso).
Fondo de inversión: Un tipo de sociedad de inversión que combina el dinero de muchos inversores e invierte el dinero en acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario a corto plazo u otros valores descritos en el folleto del fondo. Técnicamente conocido como un fondo abierto o empresa de inversión de capital. El fondo de inversión posee los activos y los contribuyentes de las acciones combinadas de los fondos propios. Los fondos de inversión son gestionados por entidades llamadas gestoras de inversión.

NAV: (Net Asset Value) Valor liquidativo. Los activos totales de una sociedad de inversión, menos el total de sus pasivos. El valor liquidativo de una sola acción (o el «NAV por acción») es el NAV, dividido por el número de acciones en circulación. Los fondos de inversión en general, deben calcular su valor liquidativo al menos una vez cada día hábil, por lo general después de que las principales bolsas de EE.UU. hayan cerrado.

La mayoría de las carteras de fondos de inversión de Feelcapital continúan en positivo en el mes de abril

7 mayo, 2015Finanzas personales

* La cartera Feelcapital 100 acumula en los primeros 4 meses del año una rentabilidad del 18,26%

* La primera plataforma de asesoramiento automático en fondos de inversión suma en abril 3.000 clientes

Madrid, 7 de mayo de 2015. La mayoría de las 11 carteras de referencia de Feelcapital, la primera plataforma de asesoramiento automático en fondos de inversión de nuestro país, obtuvieron en el pasado mes de abril rentabilidades positivas, según datos de Bloomberg y Morningstar recogidos por la propia compañía.

Como se puede observar en la tabla inferior, la cartera Feelcapital 100 -con una exposición del 100% en Renta Variable-, registró una rentabilidad del 2,05% en abril, solo superada por la Renta Variable Emergente con un 7,72%. En lo que llevamos de 2015 acumula un beneficio del 18,26%.

Otra de las carteras de referencia, Feelcapital 50, ha obtenido en el mismo periodo una rentabilidad del 0,46%, con una distribución de activos del 32% en Renta Variable y el 68% en Renta Fija.

Feelcapital suma ya 3.000 clientes que cuentan con un patrimonio bajo asesoramiento de 315 millones de euros.

Sobre Feelcapital

Feelcapital, EAFI, S.L. es la primera plataforma web que analiza de forma personal el perfil de sus usuarios optimizando su dinero en fondos de inversión. La herramienta permite a los inversores, independientemente de sus conocimientos, disponer de su cartera de fondos con su rentabilidad esperada y su horizonte temporal de inversión. Feelcapital está regulada por la CNMV como EAFI (Empresa de Asesoramiento Financiero Independiente) inscrita con el nº 152.

Fondos de inversión: Tolerancia al riesgo I

7 mayo, 2015Fondos de inversiónAsesoramiento de Fondos de Inversión, Fondos de Inversión

Fondos de inversión Feelcapital

Con esta entrada iniciamos una serie en la que hablaremos de algo muy importante para los asesores y sus clientes: La Tolerancia al Riesgo. Nos basaremos en un estudio de Victor J Callan y Malcolm Johnson publicado en Journal of Personal Finance (2002) titulado: Some Guidelines For Financial Planners In Measuring And Advising Clients About Their Levels Of Risk Tolerance.

Vamos a plantear en esta serie un resumen de las cuestiones clave a considerar al desarrollar una comprensión de la tolerancia al riesgo de los inversores. La tolerancia al riesgo es el nivel de riesgo que un cliente está dispuesto a aceptar. A través de la obtención de una evaluación precisa del perfil de riesgo de un cliente, un asesor puede desarrollar un plan financiero a medida, que refleje mejor la percepción del cliente sobre el equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad esperada por asumir dicho riesgo.

Al hacer la tolerancia al riesgo del cliente explícita y comprensible, el planificador es capaz de ayudar al cliente a identificar cualquier desajuste entre las necesidades psicológicas y financieras, y posteriormente trabajar con el cliente para realizar los cambios que puedan ser necesarios.

Sin embargo, en contraste con la opinión de algunos investigadores financieros, se argumenta que la tolerancia al riesgo es una actitud compleja que requiere el uso de un proceso sofisticado y completo de evaluación.

Lo más importante es el uso de una medida científicamente desarrollada de tolerancia al riesgo que, dentro de un proceso estructurado establecido por el planificador financiero, ofrezca el mejor enfoque para determinar la tolerancia al riesgo de los clientes. Un resultado de la prueba de tolerancia al riesgo o perfil proporciona al asesor una buena base sobre la que explorar más a fondo el tipo de inversiones que sean más adecuadas a un cliente.

Por último, plantearemos otras cuestiones que deben tenerse en cuenta en la evaluación de la tolerancia al riesgo de un cliente, incluyendo el formato y la letra de una medida tolerancia al riesgo, cuándo administrar la prueba, las cuestiones éticas y prácticas en la gestión de los resultados de pruebas; y el uso de la utilización de una medida de tolerancia al riesgo.