Asesoramiento en fondos: Hacia una Regulación Unificada – (Inglaterra)

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El asesoramiento en Reino Unido se basa en la normativa (RDR) que ha cambiado el panorama en este apartado de las finanzas. Al igual que en otros mercados la regulación tiende a unificarse, simplificarse y a ser más comprensible, permitiendo conocer a todos los aspectos básicos (los mercados, los agentes y sus productos).

Finalidad de la RDR

Las siglas RDR (Retail Distribution Review) significan Revisión de la Distribución Minorista. Su implementación se dio con fecha 31 de diciembre de 2012 para dar un asesoramiento financiero adecuado por los asesores, sin prejuicios y con unos costes claros para los inversores. Sus efectos han supuesto grandes cambios como:

  • Una prohibición de comisiones provenientes de los creadores de productos financieros a los asesores por aconsejarlos en sus recomendaciones (retrocesiones).
  • La introducción de una retribución acordada entre el cliente y el asesor por su servicio (pago por servicio).
  • La ampliación de la gama de productos sobre los que un asesor puede recomendar (fondos, acciones, seguros, etc…).

La FCA (Finantial Conduct Authority), que es el regulador de servicios financieros, está haciendo un seguimiento para saber dónde se encuentra la industria a partir de una serie de pautas:

1) Gastos de asesoramiento: algunos asesores independientes (IFAS) definen de una manera clara los costes del asesoramiento y otros no.

2) Asesoramiento independiente y restringido: hay empresas que no son independientes y otras que son opacas al definir la naturaleza de su asesoramiento con modelos mixtos de comisiones.

3) Idoneidad de asesoramiento restringido: la FCA descubrió que las empresas que han identificado mejor a sus clientes detectan sus necesidades y los costes de éstas.

4) Claridad en la información: la FCA ha identificado que aquellos documentos mejores visualmente permitían entender mejor a los clientes los productos ofertados.

Para facilitar el conocimiento de los asesores, la FCA está llevando a cabo un plan de formación continua CDP (Continuing Professional Development) con un mínimo de 35 horas anuales a todos los asesores en varios campos:

1) Conocimiento de los productos,

2) Cambios en la designación de productos, habilidades y experiencia,

3) Legislación y regulación entre otros.

Los datos de la RDR

Tras la implementación de la RDR, los datos de los asesores han variado. Si en un primer momento descendieron al no cumplir con los conocimientos necesarios que requería la norma, a día de hoy las cifras se han recuperado a niveles similares y se mantienen estables en 21.881  asesores financieros. Éstos al ver las ventajas que supone esta nueva situación para el asesoramiento en fondos se han adaptado a los requisitos que pide la FCA.

Feelcapital -AntonioBanda

Economía: Qué leen los tres hombres más ricos del mundo

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Según datos facilitados por Bloomberg News hace tan sólo unos días, Warren Buffet “adelanta” a Carlos Slim en el ranking anual de las personas más ricas del mundo que elabora la revista Forbes y se sitúa en segunda posición tras la inamovible posición que ocupa Bill Gates.

Las grandes fortunas que amasan estos titanes de los negocios siguen aumentando gracias a que las acciones de sus empresas mantienen un ritmo de continuo crecimiento.

Llegar a figurar en el top 3 de este ranking podemos considerarlo prácticamente imposible, pero sí podemos tomar nota de los libros que les han marcado e incluso ayudado a llegar a ser quienes son actualmente. Saber invertir nuestro dinero con cabeza es la suma de conocimientos y sentido común. Veamos qué libros han contribuido a incrementar los conocimientos de los 3 magníficos en 2014.

Bill Gates, por todos conocido por ser el creador de Microsoft, es un apasionado de la lectura. En su página web Gatesnotes.com se pueden encontrar los libros que ha leído durante este año y que recomienda a todo aquel que quiera ampliar sus nociones económicas.

Su libro favorito sobre negocios es de John Brooks. En Business Adventures, el lector encuentra una recopilación de artículos analíticos sobre problemas y éxitos empresariales escrito por este periodista del New York Times de la década de los 60.

Otro libro que le ha marcado es How Asia Works, de Joe Studwell, que nos acerca a conocer cómo países originariamente agrícolas han pasado a ser de los más punteros tecnológica y financieramente hablando.

Para reflexionar, menciona Making The Modern World: Materials and Dematerialization de Vaclav Smil. En esta obra muestra cómo mejorar la producción empleando menos materiales en hacer las cosas: “menos es más”.

El segundo hombre más rico del ranking, Warren Buffet, lanza un mensaje claro: “Lee todo lo que puedas”. Buffet ha sido un devorador de libros desde temprana edad y, además, durante los 50 años que lleva invirtiendo nunca ha dejado de leer comunicados financieros y cuentas anuales.

Libros que ha llegado a leer varias veces son Influencia: La Psicología de la persuasión (Robert Cialdini) o Security Analysis (Benjamin Graham). Sin embargo, el gran gurú inversor Benjamin Graham es autor del libro que mayor impacto le causó a Buffet, “The Intelligent Investor”, que no pasará de moda al tratar de un tema tan universal como la inteligencia, o el sentido común. El texto invita a ser un inversor inteligente utilizando el intelecto y no el impulso en la toma de decisiones. Introduce la diferencia entre invertir y especular y, además, la forma de aprovecharse del comportamiento irracional y las fluctuaciones del mercado.

Otro de sus libros favoritos es Made in America, de Sam Walton, donde el autor relata sus inestables comienzos con Wal-Mart y mezcla consejos de sentido común y grandes frases.

El mexicano Carlos Slim, el tercer hombre más rico actualmente, siempre destaca “Cómo ser rico”. En él J. Paul Getty recoge una serie de columnas que escribió para la revista Playboy. Los libros de historia son, sin duda, una de sus pasiones, especialmente si tratan sobre Genghis Khan, el gran guerrero y conquistador mongol.

Sin duda, muchos son los factores que han contribuido a convertirlos en grandes inversores, pero todo comenzó por la lectura. Conocer los libros favoritos de los inversores más exitosos y ricos del momento es una suerte que debemos aprovechar. Podemos desarrollar nuestros conocimientos y capacidades inversoras con las líneas que más les han influido y ayudado a llegar donde están.

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Finanzas personales: ¿Fondos o depósitos? Ni una Duda

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La caída del precio de la vivienda, los tipos de interés cercanos al cero y el aumento de la esperanza de vida de la población son algunos de los factores que han hecho cambiar la tendencia del ahorrador español, que busca una mayor rentabilidad a sus ahorros.

El depósito bancario es el instrumento financiero preferido por la familia española para canalizar sus ahorros y sus inversiones. Sin embargo, antes de contratar un depósito la unidad familiar debe tener en cuenta una serie de variables básicas: el horizonte temporal, los condicionantes y los riesgos de la inversión.  En primer lugar, para el caso del depósito bancario, el horizonte temporal viene ligado a un vencimiento anual que las familias van renovando periódicamente. No obstante, estas no se dan cuenta de que están contrayendo un riesgo de reinversión, es decir, están invirtiendo a espacios temporales más cortos que sus objetivos; y si a esto se le suma una caída continuada de los tipos de interés a lo largo del tiempo, las familias no podrán alcanzar sus objetivos con este instrumento financiero. Además a esto se suma la posibilidad muy cercana de que contratar un depósito bancario puede costarles dinero, es decir, pueden invertir 10.000€ en un depósito y recibir 9.800€ al final del periodo.

Los fondos de inversión se han convertido en una excelente alternativa para los ahorradores, tanto para el inversor con un perfil conservador como para aquel con un perfil agresivo, que busquen una mayor rentabilidad. Podemos destacar algunas características de estos productos financieros:

– El modelo de gestión de estos instrumentos de Institución Colectiva es suficientemente seguro, gracias a la diversificación legal de los mismos que por consiguiente reduce el riesgo.

– Son instrumentos regulados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y además cumplen con la normativa UCITS.

– El inversor tiene acceso a mercados que en muchos casos no estarían a su alcance si invirtiera de forma individual.

– La gestión profesional de los fondos, llevada a cabo por un grupo de especialistas de los mercados financieros.

– La liquidez, ya que los fondos de inversión permite al inversor entrar y salir del mismo en cualquier momento.

– Amplio abanico de posibilidades; variedad de estrategias (renta fija, renta variable,  materias primas,  divisas, mercados monetarios…).

– No son necesarios mínimos de inversión.

Las ventajas fiscales que conllevan estos instrumentos: los traspasos de un fondo a otro no tienen efectos fiscales en el IRPF y las plusvalías no tributan hasta que no se liquide la posición, es decir, hasta que se venda el fondo.

Lo anteriormente citado debería ser suficiente para que el ahorrador se decida en el futuro por este tipo de inversión y en sus finanzas personales en general.

En Feelcapital queremos que el mundo de los fondos sea un lugar mejor para invertir.

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Fondos de inversión: La Liga 2014, a “Fondo”

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“La Liga está ganada” podría ser perfectamente la frase que diría el Banco Santander tras ver a cierre de octubre el informe de los Fondos en España durante el 2014. Aún quedan dos meses para poder sacar la conclusión definitiva, sin embargo, el Santander ha goleado durante todo este año como ningún otro en el Campeonato Nacional de Liga, según los datos recopilados por Inverco y Morningstar.

Los deportes que más dinero captan en España son el fútbol y el baloncesto, pero es evidente que el claro ganador es el primero. Haciendo alusiones deportivas, y si nos fijamos en los fondos según tipo de activo, los Mixtos podrían considerarse el deporte rey: captan 2.532 millones de euros y lideran el ranking con mucha ventaja. En segunda posición se sitúa el baloncesto – Dinero y Renta Fija -, que capta 506 millones de euros.  Según datos de Morningstar, 9 de cada 10 productos son Mixtos siendo tan sólo uno de Renta Fija.

Centrándonos en el fútbol, y en el Top 10 de los clubes de Primera división – Fondos más vendidos -, el Santander Asset Management ostenta el primer lugar de la clasificación actualmente. En cuanto a los jugadores, si sigue así, el Santander Responsabilidad Conservadora tiene todas las papeletas para ser el Pichichi de la Liga; y es que, a pesar de haber comenzado la temporada en el banquillo, en cuanto fue titular consiguió rápidamente ser el mayor goleador de la Liga en el mes de abril, puesto que ha ostentado durante 6 meses consecutivos.  Todo apunta a que los datos del mes de noviembre  le confirmarán en la misma posición de liderazgo… Desde mayo, el Santander Tandem 0-30  ocupa el segundo lugar, pero ¿será capaz de marcar y superar a Responsabilidad Conservadora en los próximos meses? Y no perdamos de vista al tercer jugador en discordia, Santander Select Prudente, que durante tres meses consecutivos ha conseguido mantenerse como el tercer jugador más acertado mientras su capacidad goleadora  sigue aumentando.

El comienzo de la Liga 2014 fue muy diferente, con el “club” Invercaixa y sus jugadores pisando fuerte. Foncaixa Rentas Oct.18 Estandar Fidelidad, Foncaixa Rentas Oct.18 Extra Fidelidad y Foncaixa Rentas Oct.18 Plus Fidelidad mantenían una lucha encarnizada para alcanzar el Pichichi, pero la competición es larga y las lesiones les han pasado factura y no les han permitido seguir siendo “rival” para el Santander, que a partir de marzo ha ido ganando terreno.  Todo apunta a que conseguirá ganar la Liga 2014.

Queda claro que el galardón a mejor equipo de la temporada va a ir a parar al Santander, pero también debemos tener en cuenta los grandes avances de BBVA Asset Management que consigue situar a dos jugadores entre los 10 mejores de la liga: Multiactivo Moderado y Quality Cartera Moderada BP.

La Liga se reparte entre el tridente de la fama: Santander, Invercaixa y BBVA. Este oligopolio gana sin dar espectáculo, casi siempre por la mínima, y presentando una actitud defensiva ante los intentos por diferenciarse y ganar terreno de otros clubes más “modestos” pero no menos potentes.  Eso sí, sea por la inercia de la fama o no, el Top 10 de jugadores que a cierre de octubre compiten por ser los mejores goleadores son: 4 de Santander, 4 de Invercaixa y 2 de BBVA. En un par de meses conoceremos qué club se lleva el trofeo a casa y “quién”, de todos los jugadores, el deseado Pichichi…

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