Etiqueta: Asesoramiento en Fondos

Última entrada de esta serie que explica los distintos términos, más técnicos, que vamos a tocar cuando hablemos de fondos de Renta Variable.

Fondo abierto: Un tipo de sociedad de inversión que redime sus acciones conforme a lo solicitado por los accionistas y que creará nuevas acciones del fondo según sea necesario para satisfacer la demanda de nuevas acciones. Cuando la mayoría de la gente piensa en los fondos de inversión, están pensando en los fondos abiertos, y estos son el tipo de fondos que se tratan en este módulo.

Folleto: Como se aplica a los fondos de inversión, un documento formal que describe los objetivos y las limitaciones con las que un gestor de fondos de inversión hace las decisiones de inversión, así como otra información sobre el fondo. Los Folletos se utilizan también para otros tipos de valores.

Redención: La venta posterior de acciones de fondos de inversión a la sociedad de inversión.

Retorno: Los dividendos, intereses u otros tipos de ingresos recibidos como resultado de poseer un activo, más cualquier cambio en el valor del activo, mientras que lo posee el inversor.

Fideicomiso de inversión Unidad (UIT): Un tipo de sociedad de inversión que vende un número determinado de acciones de una sola oferta pública inicial (como fondos de inversión cerrados). A diferencia de ambos fondos de inversión cerrados y fondos de inversión, Los UIT tienen una fecha de terminación del set, en el que la confianza se disuelve y los activos se venden para pagar a los inversores. Este tipo de sociedad de inversión no es comúnmente utilizada por el típico inversor minorista y no trataremos sobre ellos.

Volatilidad: Grado de incertidumbre de la tasa de rendimiento esperada de un valor o una cartera, como un fondo de inversión.

Tercera entrada de nuestra serie sobre cuestionarios para conocer la tolerancia al riesgo. 2.

La noción de riesgo es otro nodo fundamental en la medición de tolerancia al riesgo. La teoría financiera clásica se refiere a una medida objetiva, que se puede cuantificar a través de métodos estadísticos apropiados y resume en un solo parámetro (varianza, reducir el tamaño de los riesgos, la beta CAPM, etc.) Por otro lado, las finanzas del comportamiento (Behavioural Finance) se refieren a una noción subjetiva: sus componentes, relacionando ambos a los rasgos psicológicos específicos y a la esfera emocional, pueden prevalecer sobre los mecanismos de percepción del riesgo cognitivo y hacer las medidas de riesgo estándar menos eficaces.

Está claro, por tanto, que ante tal complejidad, se necesita una amplia gama de herramientas para evaluar la tolerancia al riesgo en tus finanzas personales. Estas herramientas deben ser capaces de combinar las sugerencias desde la literatura económica clásica con las indicaciones del comportamiento de las finanzas y de la psicometría, a la ciencia de la medición de la magnitud psicológica.

En siguientes entradas describiremos brevemente las aportaciones de la teoría económica neoclásica, desde el comportamiento de las finanzas y de la neurociencia sobre el tema de la tolerancia al riesgo y las preferencias intertemporales.

También veremos una revisión de los instrumentos económicos y psicológicos que se han aplicado para medir la tolerancia al riesgo y estructurar un cuestionario. Después podremos ver una comparativa de las indicaciones de MiFID en la evaluación de la aptitud con las ideas de la teoría económica. Las iniciativas de la AMF, la FSA y la ESMA sobre evaluación de idoneidad se examinarán en las entradas finales. Acabaremos con análisis de los cuestionarios utilizados por una muestra de intermediarios, centrándose en la forma en la que los cuestionarios son desarrollados y administrados, su contenido, el diseño, la estructura y la redacción.