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Finanzas personales: Apuntando a tus objetivos de inversión

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La inversión «basada en objetivos-» es un tema candente entre los asesores financieros en EEUU. El enfoque: Alentar a los clientes a centrarse en la consecución de objetivos específicos en lugar de hacerlo en el mercado.
Los asesores están dirigiendo cada vez más a los inversores hacia la idea de que la acumulación de riqueza debe ser un medio para un fin, y que la definición de sus fines individuales debe ser una prioridad. Esta corriente está cambiando las tornas, marcando objetivos específicos como fin principal.

Estas metas pueden ir desde financiar la carrera universitaria de un hijo (recordemos que en EEUU la educación es privada y cara), hasta hacer un gran regalo a tu pareja.
Esta estrategia puede funcionar para los inversores, según los expertos, siempre y cuando tengan en cuenta que algunos asesores podrían usar el término para avanzar en sus propios objetivos, como el cobro de tarifas excesivas y venta de productos innecesarios.

Los asesores y gestores de patrimonio dicen que los clientes dan la bienvenida al cambio. Una encuesta del Northern Trust en el 2012 a 1.700 hogares estadounidenses con 5 millones de dólares o más en activos invertibles, encontró que sólo el 11% había desarrollado un plan financiero como un paso hacia el cumplimiento de objetivos de vida.

Los inversores pueden beneficiarse de una evaluación realista de lo que pueden pagar y la cantidad de riesgo que pueden tomar, dicen los expertos. Sin embargo, tienen que estar seguros de que la adopción de un enfoque basado en los objetivos no ofrece cobertura para las estrategias de inversión caras o con un bajo rendimiento a largo plazo.
«Tiene que asegurarse de que no es sólo un argumento de venta», afirma Allan Roth, quien asesora en casi 2 mil millones de dólares en activos como directora de la Wealth Logic en Colorado Springs, Colorado.

Fuente: Artículo del Wall Street Journal

Finanzas personales: Tolerancia al Riesgo IV

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Una razón importante por la cual los planificadores deben comprender la tolerancia al riesgo de los clientes es la dificultad de comunicar a las personas una opinión sobre los riesgos. Hay muchas razones por las que es difícil comunicar la naturaleza del riesgo a los clientes.

Por ejemplo, los estudios en el campo del comportamiento de las finanzas (Katz, 1998; Elsayed & Martin, 1998) revelan que las metas y objetivos de los clientes son a menudo poco desarrollados y poco realistas. A menudo es difícil para los clientes describir con sus propias palabras sus actitudes acerca de los riesgos.
Las reuniones iniciales con los asesores financieros pueden ser bastante difíciles para algunos clientes debido a la falta de comprensión que puedan tener acerca de sus «yos financieros», y los riesgos de inversión que podrían estar dispuestos a aceptar.

Un tema relacionado es que la mayoría de la gente no es muy buena “estadístico-intuitiva”. En la evaluación de los datos financieros o de otro tipo, una persona normal utiliza atajos mentales que le permiten procesar grandes cantidades de información, pero siempre con un cierto grado de error. Las personas experimentan una amplia gama de sesgos y errores de juicio en la toma de decisiones financieras. El más común, desde una perspectiva psicológica, es seguir al líder o el comportamiento de manada.

Otros estudios sobre el comportamiento de los inversores muestran una tendencia natural de la subestimación de la probabilidad de una posible pérdida en las decisiones de inversión.
Es probable que muchos de los nuevos clientes no entiendan mucho sobre los conceptos de finanzas y riesgo mostrados por los asesores. Es fácil que un cliente no entienda o malinterprete a un asesor, especialmente cuando los campos técnicos sobre inversiones financieras, mercados y productos, provocan a los clientes un estado de incomodidad y lo peor, estrés y agresividad.

Además, la mayoría de formas de comunicación entre personas, incluso personas que se conocen muy bien entre ellas, incurren en un gran grado de falta de entendimiento. La comunicación cara a cara no es una ciencia exacta. Está llena de sesgos, errores en temas de explicación precisos, y errores de interpretación (Gallois & Callan1997).

Invirtiendo en Fondos de Renta Variable. Glosario II

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Segunda entrada de nuestra serie y continuamos con más términos.
Horizonte: Un tiempo en el futuro en el que un inversor tiene la intención de hacer uso de los fondos invertidos. Por ejemplo, el horizonte de la cuenta de jubilación de un joven de 18 años de edad es de 47 años, si el inversor tiene la intención de jubilarse a los 65.

Fondo de Distribución: Un fondo de inversión que invierte en empresas de las que se espera que paguen dividendos y / o bonos que pagarán periódicamente intereses.
Empresa de inversión: Una empresa o corporación, fideicomiso comercial, asociación, o empresa de responsabilidad limitada que emite valores y se dedica principalmente al negocio de inversión en valores. Los tres tipos básicos incluyen compañías de duración indefinida (también conocidas como fondos de inversión), fondos de inversión cerrados, y los fondos de inversión unidad.

Carga: Una comisión, que cobra el intermediario, que se paga cuando se compran acciones de fondos de inversion (prima de suscripción) o se reembolsan (prima de reembolso).
Fondo de inversión: Un tipo de sociedad de inversión que combina el dinero de muchos inversores e invierte el dinero en acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario a corto plazo u otros valores descritos en el folleto del fondo. Técnicamente conocido como un fondo abierto o empresa de inversión de capital. El fondo de inversión posee los activos y los contribuyentes de las acciones combinadas de los fondos propios. Los fondos de inversión son gestionados por entidades llamadas gestoras de inversión.

NAV: (Net Asset Value) Valor liquidativo. Los activos totales de una sociedad de inversión, menos el total de sus pasivos. El valor liquidativo de una sola acción (o el «NAV por acción») es el NAV, dividido por el número de acciones en circulación. Los fondos de inversión en general, deben calcular su valor liquidativo al menos una vez cada día hábil, por lo general después de que las principales bolsas de EE.UU. hayan cerrado.

Finanzas personales: Seleccionando Estrategias de Inversión

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La construcción de la cartera con más probabilidades de alcanzar sus objetivos financieros requiere obtener dos cosas bien. En primer lugar, es necesario identificar la asignación de activos correcta; y, en segundo lugar, debe implementar la asignación de activos de la manera correcta.

Para muchos inversores, la implementación de una asignación de activos consiste en la contratación de gestores profesionales, ya sea a través de una cuenta separada o un fondo, para construir y mantener las diferentes carteras de clases de activos. Sin embargo, mientras la mayoría de los inversores están familiarizados con los indicadores que hacen que las acciones de una empresa sea atractiva – altas ganancias, potenciales de crecimiento, valoración barata, etc – , el proceso de selección de gestores es poco conocido.

Todos sabemos que el hecho de que un gestor haya funcionado bien en el pasado no es una razón para creer que lo vaya a hacer mejor que otros en el futuro. Pero, ¿cómo predecir el rendimiento futuro? El proceso debe ser formal, estructurado y repetible para crear puntos de datos comparativos a través de instituciones y gestores de activos. El proceso debe ser guiado por una filosofía que aúne nuestro juicio colectivo y que integre nuestros hallazgos objetivos de una manera creativa. La combinación de estos enfoques nos da la confianza para poder seleccionar gestores.

Casi inevitablemente, las discusiones sobre la selección de gestores quedan centradas en el debate sobre si los gestores de inversiones en general son capaces de añadir valor a lo largo del tiempo respecto a un índice, pero no se ocupan de analizar si a un inversor le conviene la gestión activa frente a la indexación. De hecho, hay que entender la personalidad financiera de cada cliente para determinar cuál es la estrategia de inversión más idónea para tus finanzas personales.

Fuente:
“The science and art of manager selection”
Wealth and Investment Management
Global Research and Investments – Barclays