Antonio Banda: “Los bancos tienden a no clarificar los productos financieros que tienen los inversores”

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Capital Inter: Antonio Banda, muy buenos días. Me estaba contando fuera de antena que muchos ahorradores no saben qué fondos tienen en su cartera: si son fondos mixtos, si son fondos de retorno absoluto, si son fondos de rentabilidad objetivo que confunden un término con otro…

Antonio Banda: Más bien las entidades financieras tienden a no clarificar un término con otro. Estamos viviendo un momento en el que la información es muy importante, y si ttú tienes la información vas a poder manejarla. Creo que ahora que empieza el curso, es importante que los inversores repasen sus carteras. Hemos pasado un verano de sufrimiento, yo recomendaría que cada inversor sepa lo que tiene. Si tiene fondos o no tiene fondos y, si no tiene y es persona física, le recomiendo que invierta en fondos desde luego. Ya que fiscalmente la gran ventaja que tienes es que no tienes que pagar por ellos hasta que no reembolses, por tanto es la gran ventaja de un activo financiero que es el único en el mercado que lo tiene frente al resto.

Capital Inter: Hay que saber eso y hay que saber en qué fondo te metes y si corresponde a tu perfil de riesgo y así protegerte de la volatilidad de los mercados.

AB: Eso desde luego. Y una vez que has elegido tu cartera, lo importante es pensar si tu tolerancia al riesgo es la correcta. Si no sabes qué producto tienes, difícilmente sabrás el riesgo que estás asumiendo con ese producto. Por ejemplo, los fondos de rentabilidad objetivo son fondos que quizá haya ahorradores que tengan en su cartera y no lo sepan. Lo más probable es que tengan un límite de pérdida de un 5 o un 3% , pero quizá no vas a ganar con ellos más de un 3 o un 5%. Se comercializa como un producto con el que no pierdes pero no te están diciendo que tu rentabilidad está limitada.

Capital Inter: Y al mismo tiempo estás atrapado porque no te puedes ir cuando quieras de ese fondo…

AB: Eso es. Los fondos de rentabilidad objetivo normalmente tienen dos ventanas de liquidez al año, una al semestre. Lo que ocurre es que si sales en cualquier otra fecha te van a meter una comisión del 5% de reembolso. Entonces, son productos que no tendrían que estar clasificados como un fondo, sino que tendrían que estar clasificados como un bono. Yo desde luego les diría a los inversores que me están oyendo que repasen su cartera,y que entren en Feelcapital porque le vamos a dar su tolerancia al riesgo real.

Capital Inter: Como norma no tenéis fondos de rentabilidad objetivo ni fondos garantizados. Y ¿tampoco fondos mixtos?

AB: No. Nosotros lo que hacemos es un fondo mixto de fondos. A cada uno de nuestros clientes le damos una combinación de fondos puros que le hacen tener al final una cartera de mixtos, no un fondo mixto. Entonces, haces tu cartera mixta de fondos, individualizada y personalizada.
Capital Inter: Y con eso te ahorras en comisiones sobre todo.

AB: Bueno, reduces comisiones. Se ajusta mucho más a tu perfil, porque además un fondo mixto está en manos de un gestor que es el que decide qué riesgos toma el fondo. Además, son fondos absolutamente parados. Hay un 75% en renta fija y un 25% en renta variable, por lo tanto se gestiona la distribución de activos de dentro, pero no se gestiona la distribución de activos de ese fondo y finanzas.

Capital Inter: Antonio Banda, de Feelcapital, pueden entrar en www.feelcapital.com.

AB: Sí. Y además ahora tenemos un simulador de fondos que todo el que entre en él va a poder conseguir una suscripción a nuestro servicio Premium durante un mes.

Capital Inter: Tomo nota Antonio. Hasta la semana que viene.

Finanzas: Cómo ser un caballero (III)

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Cómo ser un caballero (y III)

Bebe en la calle y durante el día, y alguna vez solo.
Queda con gente fuera de tu ámbito social, te sorprenderán.
Si lleva ropa de terciopelo y rayas, aléjate aunque conozcas a alguien.
No puedes amar al whisky porque el whisky no te amará a ti.
Fingir sentirse no pretencioso es peor que ser pretencioso.
Si crees en la evolución, deberías saber algo de cómo funciona.
A nadie le preocupa si te ofendes, así que déjalo ya.
Nunca vuelvas con una ex. Intentará hacerlo mejor y pillarte.
Comer solo puede ser lo mejor. Busca un sitio para comer en la barra.
Lee más. Te permite usar el cerebro de otro y hacerte más interesante en las cenas. Siempre que no empieces una conversación con “¿Qué estás leyendo?
Ignora los abucheos, siempre vienen de los asientos baratos.
Las pelanduscas nunca están de moda y recuerda, las otras son mucho más caras.
Nunca digas: “ya lo decía yo”.
Empieza una colección de vinos para tus hijos cuando nazcan. Añade unas cuantas botellas al año sin decírselo. Será un regalo fenomenal en 20 años.
No juegues si perder 100€ te va a fastidiar el día.
Y, sobre todo, recuerda que las leyes son para la obediencia de los locos y la guía de los listos.

Estas afirmaciones son la traducción al español y su adaptación del artículo publicado en el “Business Insider” por GS Elevator titulado ‘Guía para ser un caballero’.

Su traducción y adaptación pretende trasladar al inversor español las ideas que tienen los americanos de cómo debe comportarse un caballero. Estas ideas están muy lejanas de lo admisible en España pero reflejan lo que siente y piensa un profesional de la inversión sobre la forma de comportarse en la vida.
En Feelcapital queremos que el mundo de los fondos sea un lugar mejor para invertir

Finanzas: España invierte cada vez más

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Invertimos más en España

Parte de la culpa la tienen los indicadores macroeconómicos, que parece que poco a poco van reflejando mejores resultados a nivel tanto global como local.La economía ya da síntomas de mejora a nivel agregado.

El empleo está aumentando prácticamente en todas las aŕeas geográficas, incluso en las más castigadas por la última gran crisis financiera. En Europa y Estados Unidos el desempleo parece que disminuye a buen ritmo, a la vez que progresa la creación de empleo de calidad.

Hay más movimiento y hay más oportunidades de inversión. Después de las turbulencias asiáticas que hemos padecido este verano, las correcciones sufridas en muchos casos han sido severas, pero necesarias. Son la señal inequívoca de que el crecimiento y desarrollo es un hecho, pero tiene un límite. No podemos dar por sentado ritmos de crecimiento global a niveles tan importantes como los que los países emergentes y sobre todo asiáticos, especialmente China, han soportado durante estos últimos años.

Mientras, la economía real está dirigiendo flujos de capital hacia la economía financiera donde, a pesar de las recientes correcciones en los mercados internacionales y la reciente volatilidad, todavía se registran flujos netos positivos en cuanto a inversión se refiere. El capital está fluyendo hacia los mercados, que están experimentando un mayor volumen de capital a negociar, una mayor liquidez a fin de cuentas.

Sólo para 2014, se ha registrado un incremento de patrimonio del 3 % en los 300 fondos de pensiones más grandes del mundo, los cuales representan un 43% del patrimonio global invertido.
Los planes de pensiones en España, para mitad de año, ya habían registrado un crecimiento del 7% sobre el dato de inicio de curso, para alcanzar los 102.471 millones de €.

En cuanto al patrimonio de fondos, se ha registrado un crecimiento del 28.8% hasta 31 de julio de 2015, aumentando 83.961 millones de € entre fondos de inversión nacionales e internacionales, para llegar a la cifra de 291.713 millones de €.

Los números lo dicen, invertimos cada vez más en España. Por algo será.

Finanzas: Esperando una victoria

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Si bien la selección de rugby japonesa ha dado la sorpresa durante el Mundial de Rugby con su victoria ante la todopoderosa Sudáfrica, la economía japonesa, en cambio, nos ha sorprendido la semana pasada con la rebaja de rating efectuada por la agencia de calificación Standard & Poor´s (tanto a largo plazo, de A+ a AA-, como a corto plazo, de A1 a A1-).

Desde que se anunciara el programa de estímulos económicos (Abenomics) por el presidente Shinzo Abe hace más de dos años, al igual que en otras economías mundiales con una inyección masiva de liquidez por parte de los bancos centrales, se ha ido reduciendo el tipo de interés de los bonos soberanos, pero a la vez mermando el nivel de solvencia del país.

El efecto no ha sido el esperado, pues sigue habiendo una contracción de la economía, junto con una inflación baja y un aumento de su deuda. Sus datos de producción y de actividad son fruto de la reducción del poder adquisitivo de la población en torno a un 25%, un debilitamiento de su moneda frente al dólar (aproximadamente un 30%) y un efecto negativo de la reducción de los precios del petróleo que ha paralizado la subida de precios.
La cara positiva puede venir de mano de las reformas hasta ahora realizadas, que han producido tanto un aumento de la recaudación empresarial como en el IVA; aunque hay que tener en cuenta el parón comercial de China y la reducción del consumo interno (aunque hubiera expectativa de aumentar los salarios y mejorar en tus finanzas).

Las reformas estructurales y más importantes que quedan por realizar son de carácter social, destinadas a una reforma del mercado laboral, a un aumento de la inmigración y de la gestión de los recursos destinados al envejecimiento progresivo de la población y que conlleven un aumento de la productividad.
La pregunta que se plantea es si estas medidas llegarán a tiempo en un país donde siempre cuesta realizar reformas de sustanciales. Si esto ocurre podría ser como la histórica victoria de su selección de rugby en el Mundial de Inglaterra.

Cómo debe ser la comunicación interna de una empresa

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Cómo debe ser la comunicación interna de una empresa

La comunicación interna es fundamental para desarrollar la cultura de una empresa. Debe ser prioritario su cuidado y su buen mantenimiento, tanto en las grandes como en las pequeñascompañías.

Los expertos en comunicación aseguran que el motor de una compañía es la cultura corporativa y la forma de mantenerla y garantizarla es su cultura interna.

Por tanto, un escenario ideal para mantener una buena comunicación interna es la escucha activa de arriba hacia abajo y viceversa. Tanto empleado como jefe deben romper las barreras de comunicación, pues la cultura corporativa la desarrollan todas las personas que forman parte de la empresa. Y es importante, sobre todo, que los empleados asuman los valores de la empresa para que los hagan suyos y los compartan.

A día de hoy, sigue encima de la mesa el aspecto de cómo puede mejorar una empresa su comunicación interna. Los expertos de comunicación recomiendan que haya transparencia y romper la unidireccionalidad. Por ejemplo, si existe una incidencia lo mejor es ser claro y comunicar a los empleados por qué se ha producido esa situación y cómo se va a solucionar.Es de vital importancia recopilar feedback de los empleados, pues quizá muchos sienten que no estan cómodos con algún aspecto de la empresa.

La clave de una buena comunicación interna es la interacción positiva con el equipo, es decir, tanto el empleado de cualquier rango como el directivo deben de tener la misma libertad para comunicar y comunicarse. Así, pueden ir surgiendo vínculos que fomentan la colaboración y por tanto el trabajo en equipo. Por ejemplo, métodos para crear este buen ambiente son: realizar reuniones por departamentos o grupos de trabajo, realizar sesiones informativas en vez de la utilización de la ya obsoleta circular o típico mail, involucrar a los empleados a compartir en redes sociales eventos o acciones relevantes, (pues deben sentirse parte de ese proyecto), o la utilización de la intranet como forma de comunicación y de estar al día.

En definitiva, hacer partícipe de todo a todos para contribuir a la motivación de cada persona, pues la motivación es personal, no grupal. De tal forma que va a ser muy fácil mantener al equipo enfocado en su trabajo logrando un buen ritmo y alto rendimiento, ya que la comunicación interna requiere un fomento permanente y las personas a la cabeza del negocio deben transmitir ese valor de la empresa como si fuera una parte de su cuerpo.

Y vosotros ¿Existe una buena comunicación interna en vuestro lugar de trabajo? ¿Cuál es vuestra opinión? Nos encantaría saber…

Antonio Banda: “El inversor debe estar donde necesita, no donde su entidad quiere”

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El inversor debe estar donde necesita, no donde su entidad quiere

Capital Inter: Ustedes desde Feelcapital quieren cambiar el mundo de los fondos. ¿Cómo lo van hacer?

Antonio Banda: Pues entrando en nuestra página web y en un minuto tienes tu tolerancia al riesgo. Esa tolerancia te va a dar un horizonte temporal de inversión y una rentabilidad esperada para tu cartera. Por ejemplo, para una cartera sencilla, para un inversor por ejemplo de 20.000 euros, pues te va a dar tres fondos. Pero es que con esos tres fondos vas a tener cubiertas tus necesidades de inversión, con un objetivo de inversión mínimo de 18 meses. Y desde luego teniendo en cuenta el mercado, ya que este cambia y por tanto cambia tu tolerancia al riesgo; pero puedes estar tranquilo ya que vas a estar invirtiendo en unos fondos que tienen mucho menos coste, y que se van a corresponder con tu tolerancia al riesgo. Y por lo tanto, vas a estar donde debes, no donde tu entidad financiera quiere que estés.

Capital Inter: Y todo esto además me lo pueden ir vigilando también..

AB: Nosotros, diariamente, te damos tu evolución de tolerancia al riesgo y el valor de tu cartera; y si tienes que hacer algún cambio porque te estás apartando de tu nivel de tolerancia al riesgo, a lo que hemos llamado Línea Vital Financiera. A nosotros lo que nos preocupa de verdad son nuestros clientes, no nuestros ingresos, ya que están limitados. Nosotros cobramos 15 euros al mes o 150 al año. Sólo buscamos el beneficio del cliente, darle lo que necesita sin cambiarle de entidad financiera. Nosotros sólo asesoramos.
Capital Inter: Don Antonio Banda, CEO de Feelcapital, ojalá podamos poner fecha al día que empezamos a cambiar el mundo de los fondos de inversión en nuestro país. Muchas gracias.

Finanzas: Fiabilidad de una prueba de tolerancia al riesgo

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Hemos destacado en anteriores entradas que dos elementos clave para evaluar un test de tolerancia al riesgo son la validez y la fiabilidad. Ya hemos hablado de la validez y hoy nos toca analizar qué es la fiabilidad.

Debe haber evidencia en el material de apoyo sobre la prueba de tolerancia al riesgo de que se obtiene un resultado similar para la misma persona al completar la prueba durante periodos cortos de tiempo. Esto nos querrá decir que la prueba es fiable. Si una persona logra dos resultados completamente diferentes en la misma prueba a los pocos meses de la realización de la primera, puede ser una indicación de que la prueba no es fiable.

La fiabilidad del test es el grado en que las diferencias individuales en las puntuaciones de la prueba son atribuibles a verdaderas diferencias en las características consideradas y la medida en que estas diferencias puedan asignarse a los probables errores. Por lo tanto, la fiabilidad de una prueba es un indicador a considerar de mucha importancia.

Sin altos niveles de fiabilidad, la calificación de un test es, en un sentido genuino, no interpretable. Según los ratios de calificación de la fiabilidad, los altos niveles de fiabilidad son comúnmente aceptados como un nivel en 0,80 y superiores. Los niveles moderados de fiabilidad irían de 0,60 a 0,79, y por debajo de este nivel de fiabilidad, la prueba necesita un mayor desarrollo antes de que sus resultados de medición pueden ser aceptados con cierta confianza (Anastasi, 1990).

Los asesores y planificadores, sin embargo, tienen que ser conscientes de lo que significan las fluctuaciones razonables en las puntuaciones para un cliente que realiza la prueba dos veces. Hay muchas razones por las que un cliente puede no producir el mismo resultado en una prueba de tolerancia al riesgo en dos ocasiones diferentes.

Tales factores pueden incluir (a) cambios en las condiciones en las que se ha completado la prueba, (b) el cliente ha tenido una experiencia que le ha hecho repensar sus actitudes hacia la tolerancia de riesgo, (c) el resultado de la prueba anterior podría haber sido inexacta, o (d) el cliente tiene algún otro problema que causa una falta de concentración (Anastasi, 1990; Cronbach, 1990).

Finanzas: La economía colaborativa revoluciona Amsterdam

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La economía colaborativa es un concepto cada vez más de moda en todo el mundo, y ahora Ámsterdam ha sido nombrada la primera ciudad colaborativa de Europa después de que numerosas iniciativas, colectivos y empresas pusieran de manifiesto el interés por este nuevo fenómeno económico.

«La idea es transformar Ámsterdam en una ciudad colaborativa y utilizar las posibilidades que ofrece esta nueva modalidad económica en las áreas de sostenibilidad, cohesión social y economía y, a su vez, formular las respuestas a los retos que este fenómeno presenta», explicó a Efe el cofundador de la iniciativa social SharingNL, Harmen van Sprang.

SharingNL ha sido la plataforma encargada de impulsar la cultura del compartir en la capital holandesa, una iniciativa promovida por el propio gobierno municipal.Además, han creado una red de embajadores para impulsar este fenómeno, entre los que se encuentran el propio Ayuntamiento, el aeropuerto de Schiphol o la Biblioteca Pública, con la que están organizando ciclos para enseñar a los ciudadanos a implicarse en la economía colaborativa.

Un estudio realizado en 2013 por el cofundador de la plataforma SharingNL, Pieter van de Glind, que fue uno de los gérmenes de este movimiento «imparable» en la capital holandesa, ya reveló que el 84 % de los ciudadanos encuestados estaría dispuesto a formar parte de algún tipo de consumo colaborativo.

Los principales factores tenidos en cuenta en esta encuesta fueron el social –el hecho de ayudar a otras personas en el barrio–, el carácter sostenible de las iniciativas de consumo colaborativo y el tema financiero, ya que «este tipo de prácticas mejoran la economía personal».

El valor de la experiencia

Una tendencia que hoy implica a sectores muy diferentes, desde alojamiento, turismo, transporte o educación, y que representa cada vez más una oportunidad tanto para empresas como consumidores.
De hecho, han surgido empresas tan diversas como «Peerby», una aplicación donde vecinos intercambian objetos prestados; «Konnektid», que pone en contacto a ciudadanos que quieren enseñar con los que quieren aprender; «Rewear», una plataforma de alquiler de prendas y accesorios de diseño, o «Floow2», un mercado de intercambio de equipos comerciales, entre muchos otras.

En la misma línea, para la creadora de Rewear, Marloes Pomp, su iniciativa «permite sacar provecho a ropa y accesorios que no solemos llevar y ganar dinero extra», pero también «invertir en artesanía y piezas de diseño con el fin de romper el ciclo de la producción en masa y el consumismo».

La economía y el consumo colaborativo es un fenómeno mundial creciente que promueve el compartir en lugar de poseer e incrementa el valor de la experiencia frente al de la posesión de bienes y las finanzas, según sus partidarios.

Una modalidad motivada por la crisis financiera mundial, mayor preocupación por los problemas ambientales y la sostenibilidad, el desarrollo de internet y las redes sociales o la revalorización de conceptos como comunidad o colaboración.

En Ámsterdam, al igual que en otras ciudades como Seúl, Barcelona o Bristol (Reino Unido), «este movimiento se está desarrollando fuerte y, en lugar de ignorarlo, debemos impulsarlo», reconoció Van Sprang.

Fuente ABC

Finanzas: Carpe Diem o plácida tranquilidad

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Todos nos hemos hecho alguna vez la siguiente pregunta: ¿Qué conviene más: gastar el dinero que entra en casa en aquellos caprichos que se nos antojan y experiencias que deseamos, y vivir la vida al máximo “que son dos días”; o en ahorrarlo para tener un futuro estable y tranquilo?

Bien es sabido que nadie puede predecir el futuro. Nadie sabe a ciencia ciertacuál es su destino y, aunque por estadísticas todos llegamos a una media de edad, realmente queda incierta cuál será nuestra última parada. ¿No es entonces bueno pensar que lo mejor es aprovechar y disfrutar del momento ya que, hagas lo que hagas por llegar sin preocupaciones a ese futuro incierto, si de pronto cualquier causa como por ejemplo, una enfermedad repentina, puede tirar por tierra todo lo planificado durante años? A día de hoy, cada vez más suenan más voces esperanzadoras que afirman que estamos cada vez más cerca de terminar el férreo camino que venimos marchando cuesta arriba desde hace ya siete años. Poco a poco pueden verse cada vez más suspiros de alivio y caras con un aire más relajado de personas que se sienten motivadas cuando encuentran que las trabas poco a poco van perdiendo peso.

Pero, ¿qué podemos sacar de provecho de esta dura y larga experiencia? Creo que la mayoría de los españoles estarán de acuerdo con el dicho “lo que no te mata, te hace más fuerte”. Pero no hay que olvidar tampoco que “no hay que tropezar dos veces con la misma piedra”. Si bien es cierto que en esta vida nada hay que dar por sentado y que realmente pocas cosas están en nuestra mano, sí que hay algo que se puede hacer, y es “comenzar de nuevo” siendo más precavidos.

No quiere decir que dejemos de vivir el presente y nos convirtamos todos en unos ermitaños. Para nada. Somos humanos y necesitamos distracciones, motivaciones y diversión. Y si no, ¿qué sentido tendría todo esto a lo que llamamos vida? Sin embargo, tampoco se puede estar viviendo como si no hubiese un mañana, dilapidando todo lo que se cobra…. No es racional y no encaja con el momento en el que vivimos. Verdaderamente, el ahorro es la única forma de protegerse uno mismo. De esa forma te pagas y te proteges a ti mismo de la que pueda caer ahí fuera.

Es la única forma de anticiparse a un futuro en el que se dé alguna circunstancia que no quieres sufrir. Es un escudo de protección. Una buena opción es ahorrar entre un 10% y un 20% de lo que se ingresa. ¡Ya! ¡Ahora mismo! No es cuestión de andar pensándolo y darle vueltas en un constante debate interno con uno mismo sobre si es mejor esto o lo otro.

¿Qué hay que elegir entre gastarse el dinero en un capricho o ahorrar para la tranquilidad? Pues date el capricho cuando quieras, siempre y cuando hayas destinado de tus ingresos una parte al ahorro. Hay que ser conscientes de que fijando un ahorro de un 15%te queda todavía un poderoso 85% para hacer frente a los gastos cotidianos y aprovechar para disfrutar, por ejemplo, de una cena por todo lo alto en el restaurante más caro de Madrid. Te lo has ganado y es tu dinero. Adelante, y que te aproveche.

Gestión de personas y productividad

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Tras la crisis ha llegado una oleada de nuevas empresas de las cuales muchas son startups y en las que el componente tecnológico es clave en su negocio.Se ha hecho presente una nueva mentalidad que poco a poco se ha ido introduciendo en el mundo laboral.La productividad (y su aumento) juega un papel clave en el resurgimiento de la economía y por ende, del país.

Cada vez se le da más importancia a la cultura empresarial, bastante más de lo que típicamente se le daba hace un tiempo. Porque resulta clave de cara a una mejora de la productividad en el trabajo. Estamos aconteciendo a una revolución en la gestión de personas, donde la comunicación interprofesional juega progresviamente un papel mayor..

Pero ¿cómo se consigue dar un impulso a la productividad dentro de las empresas?En las startups, por ejemplo, la motivación juega un papel clave. Por un lado, los incentivos económicos son importantes pero dada la situación económica de estas empresas no es posible incentivar tanto por esa vía. Sin embargo y para consuelo de jefes y empresarios, las nuevas generaciones demandan cada día una mayor identificación con el proyecto de cada compañía. Buscan una motivación para trabajar más y mejor.

Gran parte del éxito de los nuevos modelos de negocio que nos traen las startups reside en una gestión del capital humano radicalmente distinta a la que se llevaba tradicionalmente, donde se explota el talento y la cooperación y como fruto se obtiene una mayor productividad.Este modelo de gestión de personas trata de conseguir que los trabajadores se identifiquen con los objetivos empresariales.

Y sí, suena fenomenal, ¿pero cómo se consigue esto?A través de la inteligencia emocional, que juega un papel clave, ya que cada jefe/a/ se encarga de la motivación de los empleados para que ellos se motiven a sí mismos y a otros a su vez. Generando estructuras jerárquicas cada vez más horizontales, donde se democratice más la toma de decisiones y la ejecución de los proyectos empresariales.

Por otro lado, es necesario poner los medios físicos para hacer que la mejora de la productividad sea una realidad. Por ejemplo, diseñando espacios más abiertos y transparentes que permitan mejorar la comunicación y faciliten el trabajo de grupo, poniendo a disposición de los empleados los mejores medios para que realicen su actividad profesional de la mejor manera posible. Además, establecer los mejores medios para que físicamente se esté a gusto en la oficina, con lugares de descanso y de relax donde darse un respiro y volver con más fuerza al trabajo.

En definitiva, generando ambientes que hagan sentir seguros a los empleados, con horarios más flexiblesy en donde se fomente y practique el compañerismo. Todo ello para facilitar la vida al trabajador y que así pueda preocuparse únicamente de aportar todo su potencial a la empresa.

Así es como se potencia la productividad y además de una manera disruptiva e innovadora.

Finanzas: Una de las estrategias que mayores beneficios ha dado podría estar llegando a su fin

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Una de las estrategias que mayores beneficios ha dado podría estar llegando a su fin Los inversores que llevan acuñando dinero gracias al dicho de Wall Street de que la tendencia es tu amiga (the trend is your friend), acaban de tener un recordatorio de que nada funciona para siempre. Un índice the Citigroup que hace un seguimiento de las acciones con mayor momentum como Apple y Netflix hizo algo la última semana que no había hecho desde junio: cayó.

Aunque este índice sigue batiendo al S&P 500 en 2015, los analistas de los bancos han avisado que la estrategia está llegando a un punto de inflexión en el cual se han dado rotaciones en el pasado. Virtualmente nada ha funcionado mejor en este año de adelgazamiento de los mercados de valores que el momentum, donde aumentas tu exposición a acciones que hayan subido más en los últimos 2 a 12 meses y confías en que sigan subiendo. Llevada a su máximo por los “rallies” sostenidos en biotech y empresas de comunicación (en EEUU), aumenta la preocupación de que la tendencia se haya hecho demasiado popular preparando el escenario para oscilaciones abruptas.

“En los últimos años, incluyendo este, ha habido muchos momentos cuando la estrategia ha sido utilizada por mucha gente”, dice Arvin Soh, un gestor de fondos de Nueva York que desarrolla estrategias macro en GAM supervisando 130 billion USD. “La diferencia es que las correcciones que acaban apareciendo tienden a ser más profundas ahora que la media que hemos venido viendo en horizontes temporales elevados.”, afirma. Con la subida de tipos de la FED cada vez más cerca, quedarse con los ganadores ha sido sinónimo de éxito en 2015.

Los fondos cuantitativos han estado entre los que mejores resultados han dado en julio de este año entre los fondos de equity, event-driven y estrategias macro, sólo por detrás de los fondos de tecnología y health care, de acuerdo con los datos presentados por la empresa Hedge Fund Research. Los inversores individuales se habrán dado cuenta. Uno de los ETFs más grandes que emplea la estrategia, el iShares MSCI USA Momentum Index Fund, se embolsó en julio unos 125 millones de dólares, un récord hasta la fecha, aumentando su total en un 20% aprox. No ha tenido ni un solo mes con mayores salidas que entradas desde que se lanzó en 2013.

Tenerlo en propiedad ha dado sus frutos. El fondo lleva en lo que llevamos de 2015 un 8,2%, comparado con el 1,8% del S&P500. Otro ETF, el Powershares DWA Momentum Portfolio, ha visto crecer sus activos hasta más de 2 billion USD y lleva en lo que llevamos de año un retorno del 7%. Aun así, algunas de las estrategias que han contribuido se han ido debilitando. Desde julio, la industria que lidera el S&P500 ha ido cambiando, no es lo que los inversores en momentum quieren ver. Las utilities están liderando el mercado desde agosto y las ganadoras del año pasado, health-care y empresas de consumo, se están quedando atrás. El índice Newedge CTA, que sigue estrategias dirigidas por ordenador y también fondos que invierten en tendencias económicas generales, ha caído un 6,5% desde un máximo en abril.

El optimismo de los directivos españoles

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El optimismo de los directivos españoles solo es superado por el de sus colegas chinos, según revela un estudio de la consultora KPMG. Los consejeros de las grandes empresas españolas son los segundos más optimistas del mundo cuando se les consulta sobre perspectiva económica en su país a tres años vista. Así lo revela el informe de la consultora tras realizar una encuesta a 1.278 ejecutivos de EEUU, Reino Unido, España, Alemania, Francia, Italia, China, India, Japón y Australia entre los meses de mayo y junio de este año.
En nuestro país se encuestaron a 50 consejeros delegados, de los cuales nueve de cada diez se sienten más confiados que el año pasado en cuanto al crecimiento económico; y seis de cada diez expresan que la recuperación de esa confianza es significativa. El 22% de los ejecutivos españoles espera obtener los mejores resultados en 2016 y el 30% prevé que eso suceda un año después.

En creación de empleo:

Los directores ejecutivos de todo el mundo están dispuestos a contratar personal, ya que el 78% de los encuestados indicó que tenía previsto hacerlo hasta mediados de 2018.
Además de esto, el 70% de de ellos asegura que creará empleo en su empresa en un plazo de tres años. De este 70%, un 14% creara entre un 11% y un 25% de empleo, un 48% incrementara entre el 6% y un 10% su plantilla, y solo un 8% no incrementará ni el 5% de su plantilla.

Según John Scott, presidente de KPMG en España y vicepresidente global de KPMG, los españoles han recuperado la confianza en el futuro y el apetito por la búsqueda de las mejores oportunidades para crecer.
Exportaciones:

Los empresarios españoles creen que la recuperación va a continuar en 2015, con un gran peso de las exportaciones y un aumento del consumo interno en la aportación al PIB.
En Europa, las empresas con mejores expectativas son España, Portugal, Rumanía. Por el contrario, las más pesimistas son Grecia, Austria y Hungría. La mayoría de las compañías europeas cree que la evolución de las exportaciones va a ser positiva en 2015.

España está por detrás de Portugal en cuanto a sus ventas en el exterior, muy por encima de la media de Europa.

Finanzas: Evaluación de la tolerancia al riesgo y las preferencias intertemporales de riesgo

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Esta entrada del blog contiene una revisión de las herramientas que pueden utilizarse para obtener el nivel de tolerancia al riesgo. Antes de continuar, debemos definir lo que es “tolerancia al riesgo”, “preferencias de riesgo” y “actitud ante el riesgo”.

Estas expresiones son, de hecho, a menudo usadas indistintamente en el debate académico y en la industria, pero a efectos de este artículo, y a menos que se indique lo contrario, la tolerancia al riesgo se entenderá como la combinación de preferencias de riesgo, definidas en relación a las características de riesgo y rendimiento de una opción de inversión; y con respecto a la actitud ante el riesgo, es entendida como el conjunto de componentes emocionales y psicológicos que afectan a la percepción y a la reacción frente al riesgo de un individuo y, por tanto, a su capacidad emocional para asumir riesgos.

Las herramientas que se utilizan para obtener la actitud de riesgo y la actitud de preferencias a lo largo del tiempo se pueden dividir en dos categorías. En primer lugar, basándose en la medición económica / cuantitativa, empates en el marco teórico de la economía clásica y / o del comportamiento de las finanzas y de la economía experimental.
La segunda categoría se basa en la psicología y la psicometría, es decir, el campo de estudio el cual trata la teoría y las técnicas de medición psicológica, que incluye la medición de conocimientos, habilidades, actitudes y rasgos de personalidad (las llamadas construcciones).

Para poder evaluar con un mayor grado de fiabilidad la actitud de riesgo de un individuo, es importante hacer un uso equilibrado de las herramientas disponibles en ambas categorías.
Teniendo en cuenta que no existe una fórmula única de conseguir una evaluación de la actitud frente al riesgo fiable podremos encontrar diversas opciones de uso de dichas herramientas.

Finanzas personales: Las carteras de fondos de Feelcapital obtienen rentabilidades positivas por tercer mes consecutivo

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  • LA CARTERA FEELCAPITAL 90 OBTUVO EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO UNA RENTABILIDAD DEL 16,51%
  • LAS CARTERAS BAJO EL ASESORAMIENTO AUTOMÁTICO DE FEELCAPITAL SUPERAN LOS 224 MILLONES DE EUROS AL CIERRE DE MARZO

 

Madrid, 9 de abril de 2015. Las carteras de Feelcapital, la primera plataforma de asesoramiento automático en Fondos de Inversión, obtuvieron por tercer mes consecutivo rentabilidades positivas con respecto a las principales categorías de activos, según datos de Morningstar y Bloomberg.

Como se puede observar en la tabla inferior, en el mes de marzo la cartera Feelcapital 90 encabeza la clasificación con un 3,78% de rentabilidad. Está compuesta por un 55% en Renta Variable Emergente, un 25% en Renta Variable España, un 9% en Renta Variable Europa, un 2% en Renta Variable Japón y un 9% en Renta Variable USA.

 

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Por otra parte, la cartera Feelcapital 50 – con una distribución en activos de un 70% en Renta Fija y un 30% en Renta Variable-  cerró el tercer mes del año con un 1,35% de rentabilidad.

La cartera Feelcapital 90, en el primer trimestre de 2015, lleva un 16,51% de rentabilidad, tan solo superada por la Renta Variable Europa con un 17,92% en el mismo periodo.

La plataforma Feelcapital cuenta ya con más de 2.500 clientes con un patrimonio que supera los 224 millones de euros bajo asesoramiento en sus finanzas personales.

SOBRE FEELCAPITAL

Feelcapital, EAFI, S.L. es la primera plataforma web que analiza de forma personal el perfil de sus usuarios optimizando su dinero en fondos de inversión. La herramienta permite a los inversores, independientemente de sus conocimientos, disponer de su cartera de fondos con su rentabilidad esperada y su horizonte temporal de inversión. Feelcapital está regulada por la CNMV como EAFI (Empresa de Asesoramiento Financiero Independiente) inscrita con el nº 152.

Fondos de Inversión: El Show de Truman en los Fondos de Inversión

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¿Te acuerdas de El Show de Truman? La película gira en torno a un reality televisivo en el que la vida de su personaje principal, Truman (Jim Carrey), está totalmente controlada y dirigida por el director del programa Christof (Ed Harris) que le filma las 24 horas del día y comparte con miles de telespectadores. ¿No has pensado nunca que tus movimientos han sido totalmente controlados en algún momento?

Todos tenemos cuentas bancarias donde disponer de nuestros Fondos de Inversión.  En nuestro banco de toda la vida realizamos transacciones, nos conceden préstamos, abrimos depósitos y recibimos  servicios como el asesoramiento financiero. Pero, ¿te has planteado que quizá seas Truman para tu banco?

En la película, Christof era el máximo responsable del reality y dirigía al milímetro lo que acababa viviendo Truman en su día a día. ¿No crees que los bancos con su monopolio actúan como Christof y tú te conviertes en Truman cada vez que pisas tu sucursal? Ellos lo controlan todo y hasta llegan a manipularte, son la mano que mece la cuna.

Te acabas “casando” con un banco, el que te genera más confianza y te ofrece lo que crees que es mejor para tu bolsillo. Truman se casó con Meryl, y le entregó su amor y su confianza. Meryl parecía ser la perfecta compañera de viaje, le amaba, compartía sus éxitos y fracasos, daba los mejores consejos, le escuchaba y comprendía. El director de tu banco consiguió, o ha conseguido, lo mismo contigo, generar ese sentimiento de seguridad en la decisión que tomaste al elegirlo para confiarle tu amor, tu dinero.

Marlon era el mejor amigo de Truman, con el que tantos momentos compartió, partidos de fútbol, cervezas y charlas infinitas en las que parecía posible arreglar el mundo. Vivían la vida de la misma manera y Truman, estando con él, se sentía como en casa, relajado y confiado. Seguro que tienes alguien de confianza en tu banco de toda la vida, ese asesor simpático y amable que “te entiende” y “cuida con mimo” tu economía. Un amigo que se sienta contigo y con el que acabas compartiendo los mismos puntos de vista, que nunca te fallará. ¡Confiando en él, nada puede salir mal!. Este sería el mismo modelo que sigue tu asesor bancario, que se hace el simpático y te endosa los Fondos de Inversión que más le rentan al banco.

Los padres de Truman, como los Reguladores Financieros, le “protegían” y siempre miraban por su seguridad. Sus creencias regían sus principios y su comportamiento. Así, él vivía su vida con convicción y sobre unos pilares que creía sólidos, igual que haces tú con tu vida financiera.

La película recrea la vida de Truman desde sus primeros recuerdos en la guardería. Su vida podría haber sido perfectamente tu vida. En el reality todo era tan real que nada hacía pensar a Truman que todo era falso y artificial, que su vida había sido ideada y modelada por Christof, pese a que todas las personas que quería en su vida eran actores que fingían ser quienes no eran. De esta forma, el tráfico, el trabajo, la gente por la calle y hasta la lluvia seguían una  rutina programada.

¿Recordáis cómo acaba la película? Sylvia, la mujer de la que Truman acaba enamorándose, inicia a espaldas de Christof una campaña para liberarle. Justo antes de que el equipo se encargue de llevársela para que no desvele la verdad a Truman,  le advierte: “Mi nombre no es Sylvia, todo esto es una mentira, todos saben lo que haces, todos simulan…”. Deja abierta la puerta para que Truman descubra la realidad. Es cuando a él le entran las dudas y comienza a  desconfiar de todo.

Los inversores vivimos en ese mundo artificial que han orquestado para nosotros y en el que todo es controlado y dirigido. Tan solo los asesores independientes consiguen que sus clientes tengan las carteras adecuadas a sus perfiles de riesgo. No se mueven por los mismos intereses y actúan como Sylvia. Son capaces de mostrar la verdad permitiéndonos recobrar nuestra libertad prohibida y abrir una puerta al conocimiento, descubriéndonos otras opciones para invertir nuestro dinero. Así podremos encontrar nuestra verdadera identidad financiera, la que a tan temprana edad económica nos arrebataron.

¿Es posible acabar con las prácticas que los bancos utilizan para llevarse parte de nuestro dinero? Son innumerables las hojas de condiciones con letra tamaño microscópico que “leemos” antes de contratar un producto bancario. Pero, realmente ¿Quién las lee? ¿Alguien las entiende?

Hasta hace poco confiábamos en la palabra de nuestro banco, pero es el momento de despertar y descubrir la verdad. Debemos ser como Truman y preguntar al banco “¿quién eres?”, aunque nos responda igual que lo hizo Christof  “Tienes miedo por eso no puedes irte. Está bien. Comprendo. Te he observado toda tu vida, cuando naciste, cuando diste tu primer paso, tu primer día de escuela, cuando perdiste tu primer diente; no puedes irte, tú perteneces aquí”. ¿De verdad te vas a seguir creyendo esa mentira?

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Finanzas personales: ¿Por qué las mujeres hacen mejores inversiones?

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Los estudios demuestran que las mujeres tienen un enfoque diferente a los hombres respecto a la inversión, gracias a la biología y psicología, y tienen a menudo más éxito. El sexo importa a la hora de invertir.

La falta de testosterona puede hacer que la mujer se convierta en un inversor más disciplinado. Su exceso puede alentar la asunción de demasiados riesgos y a ser más especulativo, por lo que el entendimiento y acercamiento a la inversión, de forma más sana y tranquila, suele aportar mayor beneficio y equilibrio.

Las características más destacadas que conducen a mayores rendimientos a las mujeres son cuatro:

  1. Invierten en lo que saben. Tal y como bien aconsejaba Warren Buffet al decir: “si no inviertes en algo que realmente conoces, simplemente eres un apostador”.
  2. Se juntan y consultan. En general, no tienen problema en admitir que no saben algo y piden consejo. Además, comparten las lecciones aprendidas mientras que los hombres tienden a considerar su conocimiento como una ventaja competitiva.
  3. Son diligentes y prudentes. Se toman su tiempo antes de invertir. Quieren conocer bien dónde va a ir a parar su dinero y estar seguras de las situaciones a las que se enfrentaría. Los hombres, por su parte, suelen tomar decisiones rápidas y más arriesgadas que, en muchas ocasiones, sirven para confirmar su dominio frente a otros inversores.
  4. Hacen un buen seguimiento. Revisan sus carteras e inversiones constantemente para tener todo “bajo control”, ya que se sienten más inseguras sobre el futuro y evolución de los mercados.

Las mujeres invierten más en fondos y menos en acciones. Los hombres, por el contrario, prefieren las acciones y, además, diversifican menos. Por ello, muchas parejas encuentran un equilibrio perfecto convirtiéndose en el pack inversor perfecto.

El mundo de las finanzas no es un camino fácil para las mujeres. Aquí os presentamos a tres que han conseguido tener éxito:

  • Geraldine Weiss:

Fue una de las primeras mujeres en tener nombre dentro del mundo de las finanzas y demostrar que las mujeres podían ser inversoras de éxito. Aprendió sobre inversión gracias a la lectura y a las conversaciones de sus padres. Además, estudió negocios y finanzas en la universidad forjando su camino profesional. Sus comienzos no fueron fáciles en un mundo dominado por hombres, pero no se dio por vencida y tras varios rechazos comenzó a escribir su propio boletín de inversión y asesoramiento en 1966. Tuvo que firmar como G. Weiss al comprobar la profunda discriminación de género a la que estaba siendo sometida. Al lograr, bajo esa firma, una trayectoria consistente y exitosa, decidió en 1970 revelar su verdadera identidad ante los ojos atónitos de todos los que la creían hombre. Llegó a superar las recomendaciones de otros boletines de noticias y logró rendimientos superiores en los mercados. Publicó su Boletín, Inversión y Tendencias de Calidad, durante 37 años. Aún hoy, existe el boletín y sigue la estrategia heredada de Weiss.

  • Abby Joseph Cohen:

Es una respetada inversora y actualmente jefa de estrategia  de inversión en Goldman Sachs. Ha trabajado como economista y estratega cuantitativa en las principales firmas financieras de Estados Unidos y ha ocupado cargos de prestigio y uno de los más altos de Wall Street. Aparece constantemente en los medios de comunicación, considerada “gurú” gracias a sus predicciones y conocimiento de los mercados. Forbes la incluyó en su lista “las mujeres más poderosas”.

  • Samantha Mclemore:

Es la actual Directora y Gestora del Fondo de Inversión Legg Mason Capital Management Opportunity. Su primera inversión fue Dell, a una muy temprana edad, aconsejada por su padre. Hacer su seguimiento la “enganchó”  a las finanzas e inversiones. Actualmente, lo primero que hace al llegar a la oficina es comprobar los mercados en Bloomberg y las noticias financieras. Inversor Inteligente, de Ben Graham, es su libro más destacado y que considera un gran clásico para todo inversor, aunque reconoce que le encanta la Ciencia Ficción y el libro de Anna Karenina. El mejor consejo que le han dado, y que ahora ella da, es: Intenta estar presente en cada momento.

Cada vez más, las mujeres empiezan a tomar conciencia de la importancia de invertir. Están adquiriendo un rol más activo en la toma de decisiones financieras al ser más prudentes, más reflexivas y con perspectivas a largo plazo. Ellas saben bien que el bienestar futuro hay que planearlo como una estrategia de vida y, por tanto, empiezan con tiempo a capitalizar sus ingresos para facilitar la consecución de sus objetivos y metas del mañana.

Las mujeres se abren un lugar en el mundo de las finanzas personales, presentando una actitud muy distinta a la habitual masculina. Se puede aprender tanto de ellas… ¡empecemos!

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