Fondos de inversión: “Somos independientes y transparentes”

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Hablamos con Antonio Banda, CEO de Feelcapital y lo hacemos sobre fondos de inversión, si tienes cualquier duda en cualquier cuestión al respecto no dudes en consultar o ponerte en contacto con nosotros, Don Antonio, muy buenos días.

Feelcapital, es una plataforma ya conocida, aquí empezamos a hablar de ella como quien empezaba a rodar, que en realidad ni siquiera era así, pero poquito a poco da crecimiento, da rendimiento y sobretodo, viene muy bien para ahorrarse comisiones.

Es lo fundamental que pretendemos, lo que pretendemos por encima de todo es dar asesoramiento a los más de 6 millones de partícipes que hay en España, lo segundo que pretendemos es que cada cliente tenga su propio modelo de inversión, en estos momentos en que los tipos de interés sin riesgo están próximos a 0, que probablemente se pongan en negativo en un corto plazo, nosotros entendemos que los inversores tienen que empezar a pensar cuál es esa rentabilidad-riesgo que tienen que tomar. Y en el fondo eso es lo que hacemos, a partir de una herramienta sencilla basada en MarkoWich, en teoría del mercado. Nuestro sistema lo que consigue es hacer un perfil individual personalizado de cada cliente, obteniendo su perfil de tolerancia al riesgo y ofreciéndole su rentabilidad esperada y su horizonte temporal de inversión. Sobre todo tenemos algo que nos diferencia, que exclusivamente asesoramos, por eso somos independientes, transparentes y lo hacemos todo por 15€ al mes o 150€ al año, y lo hacemos buscando eso, el asesoramiento. No pretendemos que el cliente cambie de banco, sino que a través de su banco ejecute su cartera a través de traspaso de fondos.

Esto el que se lo esté preguntando es www.feelcapital.com ahí efectivamente le harán una serie de preguntas para analizar el tipo de riesgo al que es más afín su perfil y a partir de ahí le recomiendan una serie de fondos. Repetimos, no es una gestora en sí, simplemente se dedica al asesoramiento personalizado y a partir de ahí ustedes van a su banco, cambian de fondos.

Somos EAFI, estamos regulados por la CNMV, somos una entidad de asesoramiento financiero independiente y al estar regulados lo que nos permite es hacer este asesoramiento separado de los bancos. Además al estar regulados, informamos de todas las carteras que asesoramos, nuestros clientes tienen diariamente la evolución de sus carteras y los posibles cambios a realizar.

Las redes sociales son prioridad para los gestores de fondos de inversión

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Mucho se ha publicado en torno al poder de las redes sociales sobre los consumidores y a la necesidad que tienen las marcas de estar presentes en estos entornos.Y esto, se hace precisamente presente en el mundo de las gestoras de fondos, en el que más de la mitad de ellas cuentan en la actualidad con un responsable de redes sociales. Sin duda, las gestoras de fondos están incluyendo cada vez más las redes sociales en sus estrategias de marketing y comunicación y estableciendo criterios para medir el éxito de la comunicación a través de estos canales.

Por ejemplo, entre 2011 y 2012 ha aumentado un 62% el número de profesionales que se dedica a las redes sociales en las gestoras. Incluir las redes sociales en las estrategias de comunicación pronto será imprescindible para todas gestoras de fondos. ¿Y por qué? Pues porque lógicamente los usuarios de internet están hablando y hablan de sus marcas y productos en redes sociales. Entonces, si no entran en esas conversaciones para ofrecer información y transparencia a esos usuarios

, corren el riesgo de que se dañe su reputación. Y es que, en líneas generales, las redes sociales presentan grandes retos y oportunidades para las gestoras de activos a nivel mundial: cambian el entorno de distribución de los fondos, producen un momento crítico en la industria de gestión de activos, ayudan a mejorar la marca de las gestoras e influyen en la decisión de compra y construyen relaciones más cercanas con los clientes que tiene reflejo en la cuenta de resultados.

Además, conviene subrayar que la mayoría de las gestoras internacionales sólo dispone de una cuenta en Twitter a nivel global, por lo que apenas conversan con los usuarios en España. Y por ello, sin duda tendrán que evolucionar y diseñar sus propias estrategias a nivel local para responder a las necesidades del inversor en España. Por otra parte, a nivel nacional faltan muchísimas entidades por entrar en la conversación. Y no sólo las gestoras, también las entidades que se dedican al asesoramiento financiero, las bancas privadas, los EAFIS, agentes financieros etc… Sin duda, todos ellos deben comenzar a escuchar a los inversores en las redes y poner en marcha sus estrategias.

El inversor del presente es diferente. Se informa a través de internet y si las entidades quieren llegar a ellos, tendrán que ofrecerles también información a través de estos canales sociales e interactuar con ellos, o simplemente acabarán alejándose cada vez más de estos. Pronto, en España todas las gestoras de fondos, nacionales e internacionales, incluirán en sus estrategias de comunicación y marketing todo esto. Así podrán ofrecer mucha más información a sus clientes y al inversor en general.

En conclusión, podemos decir que el mundo de la gestión de activos se encuentra en proceso de cambio y sólo las gestoras que sigan innovando en su comunicación podrán generar relaciones más estrechas con los inversores a largo plazo y con buenos resultados.

Fondos de inversión: “Queremos que abuses de tu banco: pide lo que necesitas y exige que te lo den”

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Antonio Banda: Queremos que abuses de tu banco y eso es una cosa muy sencilla, y es que vayas y pidas lo que necesites.

Lo que hemos hecho en nuestra propia página web es poner un simulador de fondos de inversión que consiste en que pedimos a los oyentes que pongan tres datos que son: el patrimonio que tienes invertido en fondos, la rentabilidad que esperas para tus inversiones y el tiempo que vas a estar invertido; y te decimos aproximadamente cuánto tu banco se está quedando de tu dinero.

Y luego, además, a cada uno de los oyentes que hagan esta prueba les vamos a regalar un cupón para que prueben Feelcapital gratis durante un mes. Y ahí ya se entra en la perfilación de cada uno en particular. Lo otro es una prueba que basamos en medias en cómo la banca utiliza los fondos de inversión para incrementar sus rentabilidades.
De la otra manera conocemos tu perfil y te decimos, si tienes cartera de fondos, al céntimo, cuánto te está costando y cuánto te vas a ahorrar si haces con nosotros el asesoramiento. El asesoramiento de Feelcapital es individualizado, personalizado, de seguimiento continuo. Lo que queremos realmente es que los inversores empiecen a aprender cómo se hace la inversión. Hasta ahora han estado abandonados porque lo que hacían los bancos era colocarte los productos. O sea, tenemos una banca de producto en la que la banca crea su producto y te lo coloca. Nosotros hacemos algo distinto, que es darle a cada uno lo que necesita. Es muy sencillo y además a la mano de todo el mundo porque en España hay 7 millones de personas que tienen fondos de inversión, o sea que no es una cifra pequeña.

Radio Inter: Bueno, ¿más información en dónde?

AB: Como siempre nosotros somos un asesor online. Lo tenemos todo en nuestra página web www.feelcapital.com.

“Los fondos mixtos exigen unos mínimos muy pequeños y las comisiones son muy altas”

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Capital Intereconomía: Tengo aquí abierto ‘Cinco Días’, habla de el Santander, “rescata” a 150.000 clientes de fondos monetarios. Al parecer les había mandado a todos ellos una carta diciendo que ojito con esos fondos monetarios, cuatro de ellos que están empezando a entrar en negativo. Las opciones que les muestra son fondos mixtos.

Antonio Banda: Sí, yo creo que es un cambio de paradigma en los fondos de inversión. Lo que estamos es en un momento en el que los tipos sin riesgo están en cero o por debajo de cero. Entonces, el modelo en el que muchos de estos fondos sobrevivían invirtiendo sin riesgo no da para rentabilidad porque estos fondos, la mayoría de ellos, como pone en el artículo, son fondos que exigen unos mínimos muy pequeños, con lo que sus comisiones son muy altas, próximas al 1%. Entonces, eso es lo que les preocupa. No le preocupa el Santander. Lo que le preocupa al Santander es que, efectivamente, con una comisión del 1% y la rentabilidad del producto en negativa ese fondo va a dar una rentabilidad del -1%. ¿Cuál es el objetivo del Santander? Seguir cobrando comisión…

CI: El objetivo no es cubrir al cliente de las pérdidas que tiene o de las pérdidas que podría incurrir en ese fondo de inversión.

AB: Para nada. El objetivo yo creo que es mantener su comisión. Y entonces…

CI: Fíjese que me ha pillado a mí en un momento de ingenuidad y pensaba, fíjate el Santander, que llama a sus clientes diciendo cuidadín, cuidadín, ¡que este fondo ya no te interesa!

AB: Claro, pero yo creo que eso lo hace no en el sentido de que ya no es el que le interesa porque puede ser que ese fondo en una gama de cartera distribuida puede tener ese cliente una parte invertida. Sin embargo, su idea y tal y como lo trasmite, es trasladar al cliente a un fondo mixto que tiene una comisión del 1,5% . O sea, que ya se llevan 50 puntos básicos más, sin haber analizado ni siquiera al cliente porque ha mandado unas cartas masivas a todos los partícipes, 150.000 partícipes. Y además, les da un producto que es de riesgo. O sea, es un producto en el que tiene una combinación de renta variable, renta fija y monetarios, que es lo que es un fondo mixto.

CI: ¿Y son los fondos mixtos los que suelen dar mayor rentabilidad a la entidad gestora y a la entidad distribuidora?

AB: Bueno, la combinación de fondos mixtos es infinita. O sea, lo que es un fondo mixto es una combinación de activos que corresponde a la necesidad. En el caso de las grandes entidades financieras españolas, pues estableciendo 3, 4 ó como mucho 5 fondos mixtos, consideran que esa es toda la gama de productos o toda la gama de clientes que tienen en su entidad. Sin embargo.. y aplicándolo a Feelcapital, porque nosotros lo que hacemos es recomendar a cada cliente una combinación de fondos. Y al final lo que tú haces es crearte tu propio fondo mixto, individualizado con tus necesidades y formado por distintos fondos que combinan esa posición. Si te vas a un fondo mixto creado de nuevo como producto lo que te haces es meterlo en un paquete, decirle a tu entidad y sobre todo a tu red que lo coloque y entonces, pues el primero que entra por la puerta le coloca el fondo mixto. Para el banco significa una comisión del 1,5 y no tener que preocuparse más de eso.

“Muchos partícipes no saben que tienen fondos de inversión, lo que les cuesta ni su perfil”

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Visión Global: Decir Antonio Banda es decir Feelcapital. Hoy hemos conocido que los fondos de inver-sión han registrado en el periodo enero –marzo el segundo mejor trimestre de su historia como creci-miento del 10,5% del primer trimestre, siendo sólo superado por el primer trimestre del año 1998, cuando al patrimonio aumentó en 21.393 millones de euros.

Antonio Banda: Bueno, estos datos son buenos pero vamos a ver datos mucho mejores en lo que queda de año porque claramente el flujo estáyendo hacia fondos de inversión. Las entidades financieras españolas están haciendo una labor para dirigir ese movimiento hacia fondos suyos, y desde luego nos sorprenderáel año con el mejor patrimonio de la historia.

VG: Desde luego el patrimonio de los fondos ha alcanzado 215.200 millones de euros al cierre de este primer ejercicio de 2015. Y en cuanto a los partícipes, los fondos han conseguido recuperar la cuota que perdieron en el año 2008, elevando la cifra total hasta los siete millones.

AB: Es una cifra importante. Sobre todo para fijarse en que no es un instrumento minoritario, sino que es un instrumento de inversión colectiva que necesitaría desde luego que esos partícipes supieran lo que tenían o lo que tienen invertido. Ese es el principal problema que tenemos con los fondos de inversión en España, que muchos de ellos no saben ni que tienen fondos, ni cuánto les cuesta ni qué tipo de perfil tienen, sino que vivimos en un país de banca de producto. Y esto significa que la banca decide qué fondos constituye y qué fondos coloca entre sus clientes sin hacer la investigación de qué necesita ese cliente; y es lo que debería cambiar esa visión de que los fondos son algo muy general. En España disponemos de más de 25.000 fondos traspasables y eso nos da la posibilidad de decidir a cada persona qué necesita.

VG: Precisamente eso es lo que les ofrece, entre otras muchas cosas, feelcapital.com

AB: Sí. Nosotros principalmente, a través de la herramienta, lo que consideramos es que somos capaces de darle a cada uno de nuestros clientes la cartera distinta y la que él necesita en función de ese perfil de riesgo que buscamos y averiguamos para el cliente. Además, le decimos qué cartera necesita y puede compararlo con su cartera actual y ver cómo ha evolucionado en la historia y ver qué diferencia hay, no sólo en tema de rentabilidad, sino también en coste, que es un tema importante de la rentabilidad. Porque si tenemos unos costes altos, eso va en contra de nuestra rentabilidad. Y eso es lo que tenemos en España, unos costes altos en los propios fondos que fácilmente se pueden reducir y luego ya jugaremos con la rentabilidad, que es la parte que cada uno tenemos que elegir.

VG: Bueno, pues es un momento extraordinario para dirigirse a feelcapital.com. Crece el patrimonio gestionado por los fondos, crece también el número de partícipes superando los más de siete millones ya en nuestro país y a través de feelcapital.com se pueden ahorrar algunas comisiones.

AB: Muy importante. Nosotros estamos calculando el ahorro de comisiones a través de nuestra plataform aalrededor del 75%, es una cantidad importante, sobre todo en los fondos más defensivos que suponen una rentabilidad no muy alta, protegida por tener activos que no tengan mucho riesgo.

VG: Pues para todos aquellos oyentes que tengan alguna duda sobre esta plataforma ponemos a su disposición nuestro teléfono y correo para que puedan solventar cualquier duda de la plataforma feelcapital.com ¡Hasta mañana Antonio!

Fondos de inversión: Los rasgos psicológicos de la percepción del riesgo

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En cuanto a los rasgos psicológicos de la percepción del riesgo, el optimismo y el exceso de confianza aumentan las previsiones sesgadas y, por lo tanto, mayor asunción de riesgos. Esto implica que para poder medir la tolerancia al riesgo también debemos medir lo optimistas y lo excedidas de confianza que son las personas (Nosic y Weber, 2010).
Un rasgo psicológico adicional que afecta a la percepción del riesgo es el efecto de certidumbre.

Una serie de experimentos han demostrado que las personas asignan una importancia desproporcionada a la certeza. Los cambios en la probabilidad cuentan más si conllevan la eliminación de riesgos, y no otra cosa, en lugar de simplemente reducirlo. En otras palabras, un cambio en la probabilidad del 100% al 90% es más significativo que un cambio del 50% al 40%.

Esta preferencia tiende a hacer que la gente crea en cosas que sólo son probables, y a subestimar e incluso ignorar las cosas que son improbables (o que tienen poca probabilidad o suceso). En resumen, eventos considerados “poco probables” son considerados simplemente imposibles. Este proceso de simplificación está vinculado a la dificultad en la conceptualización de las diferencias en la probabilidad de los valores que se consideren contiguos (eventos con probabilidades del 70%, 80% y 90%, respectivamente, pueden ser percibidos como eventos que no son seguros, y sin embargo, igualmente probables).

A diferencia de los desafíos que se enfrentan en la teoría estándar, el efecto de certidumbre es cuestionado por los errores de los valores distorsionados de probabilidades objetivas que dependen del valor de las mismas probabilidades. Es decir, que una vez que las probabilidades se han ponderado de una manera no lineal de acuerdo a su “posición” en el intervalo (0, 1), el efecto de certidumbre introduce una distorsión en el proceso de toma de decisiones, que es diferente de- y adicional a- la que deriva de los errores de cálculo de probabilidad, porque se manifiesta incluso cuando se conocen las probabilidades (y por lo tanto, no necesitan ser estimados).
Otro factor que distorsiona la percepción del riesgo es la tendencia a medir las pérdidas y ganancias relativas con un punto de referencia, que puede ser la riqueza inicial, precios de las acciones en un cierto punto en el tiempo, la experiencia, etc. Este aspecto es una desviación de la teoría de la utilidad esperada y puede dar lugar a una inercia perjudicial.

La percepción y la asunción de riesgos, finalmente, parecen diferir en gran medida por el género. Generalmente, las mujeres son más prudentes al tomar decisiones de inversión y, como consecuencia, parecen ser mucho más propensas que los hombres a recibir consejos orientados hacia productos de menor riesgo (Eckel y Grosmann 2002; Merrill Lynch, 1996).

Las diferencias de género, sin embargo, parecen más pronunciadas entre las personas solteras. Una pareja casada alcanza un “término medio”, influenciando y equilibrando entre sí de acuerdo a la dinámica de la que, según se detalla en algunos estudios recientes, dependen de la distribución de la riqueza financiera en la familia, la profesión y el nivel educativo de los cónyuges (Gilliam et al., 2010).

Finanzas personales: Proceso de Inversión

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La teoría de carteras vigente durante los últimos años ha estado centrada en los estudios de Markowitz y posteriores modificaciones sobre la misma. Este modelo de inversión es la denominada asignación de activos. No obstante, el espacio de tiempo comprendido entre 1997, con la quiebra del LTCM (Long- Term Capital Management) hasta la última crisis que se inició con las hipotecas ”basuras”, ha puesto de manifiesto las acusadas ineficiencias de este modelo de inversión.

El modelo de Markowitz está basado en la búsqueda de activos descorrelacionados, así como en un comportamiento estadístico normal de los resultados de inversión tanto en activos como en la formación de carteras de inversión. Entre las principales críticas que se pueden hacer a este modelo tenemos:

El grado de correlación no solo se tiene entre áreas económicas diferentes, sino también entre activos que hasta este momento se presentaban como descorrelacionados. Un claro ejemplo lo tenemos entre la renta variable y la renta fija privada, como muy bien se puede observar en los mercados. En efecto, como hemos visto en estos últimos años la acción de una empresa equity.

La renta fija privada o corporate lejos de estar descorrelacionada presenta una alta correlación, concretamente a través del spread o diferencial de crédito. Así, hemos asistido a una caída del precio de las acciones con una caída del precio de los bonos emitidos por empresas Esta caída del precio de los bonos de renta fija privada se circunscribe dentro de un contexto de caída de tipos de interés pero con una fuerte ampliación del diferencial de crédito por las condiciones existentes.

Actualmente, por el grado de internacionalización de la economía, la correlación entre áreas es muy alta con lo que la visión de Markowitz, búsqueda de descorrelación, muestra una disociación entre la realidad de los mercados y los supuestos básicos en los que se basa el activo.

Esta correlación entre los activos de renta fija y renta fija se produce también a nivel Deuda Pública. Los importantes déficits fiscales acumulados han producido un efecto crowding out. Buen ejemplo de ello lo vemos en los países periféricos del área Euro y donde podríamos citar el caso de la Deuda Pública Española.

“Los inversores no tienen más remedio que estar en fondos de inversión, es lo más rentable”

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Visión Global: Don Antonio Banda, Feelcapital, muy buenas noches. Vaya situación la de Grecia…
Antonio: Sí, los antisistema están fuera del Parlamento y dentro, no sé a qué están enfrentándose y qué están pretendiendo.

Visión Global: La esquizofrenia llevada al máximo, lo que se está viviendo en Grecia. El primer antisistema es Tsipras. Es decir, que vaya a sacar adelante un tercer rescate apoyado del voto de la oposición, a la que tachó y tildó de traidora en la precampaña electoral, y que ahora fuera del Parlamento en Sintagma estén incendiando los suyos la propia plaza… es increíble.

Antonio: Sí, si no tiene mucho sentido, pero bueno, están aprobando algo que podían haber aprobado a finales de 2014, antes de que llegase Syriza al Gobierno. Es bastante incomprensible, pero bueno.. todavía aunque ellos lo aprueben queda por ver qué dicen el resto de Parlamentos europeos sobre la situación griega. Pero desde luego la Bolsa lo está descontando en positivo, o sea que.. pase lo que pase, a los mercados no les va a importar mucho.

Visión Global: En nuestro mercado de fondos, ¿qué nos cuenta?

Antonio: La industria de fondos de inversión ha tenido un mal resultado durante el mes de junio. La primera quincena de julio tampoco ha sido muy buena… Y si empezamos a tener visibilidad para final de año, creo que nos queda mucho recorrido. Lo que ha sucedido es que los tipos sin riesgo se están colocando prácticamente en negativo otra vez y que la única solución para los inversores es irse a sus fondos; y que hagan una cartera en función de sus necesidades con su nivel de tolerancia al riesgo y que les preocupe de año y medio vista, más que les preocupe lo que ocurre en la puerta del Parlamento. Cualquier inversor no tiene más remedio que estar en fondos y pensar en qué rentabilidad está buscando y a qué plazo la va a tener. Para ello es recomendable tener una cartera mucho más distribuida y que tiene ese objetivo mucho más a largo plazo.

Pero si analizamos qué es lo que ha pasado con las bolsas hasta ahora, incluso con las caídas que hemos tenido, están casi todos los activos en positivo. Es decir, que a pesar del ruido griego, chino y la subida de tipos desde EE.UU., tenemos que las bolsas europeas de media están subiendo un 18%. La americana está subiendo un 3%, y que la bolsa global está subiendo en un 5%. Es bastante interesante pensar que a pesar de todo el ruido, los mercados se han comportado bastante bien hasta hoy en el año.

Visión Global: Bueno, hemos iniciado el segundo semestre… el primer trimestre tuvo un comportamiento extraordinario. En el segundo, con el tema de Grecia la renta variable tuvo un peor comportamiento y eso puso muy nerviosos a los inversores.

Antonio: Bueno, yo calificaría un año de Bolsa muy bueno. Lo que pasa es que llegamos a estar por encima de un 25% en rentabilidad y hemos perdido ahora un 7%.

Visión Global: Sí, lo único que tal y como iba el primer trimestre los gestores hubieran cerrado las posiciones para todo el año. ¿Perspectivas para después del verano? A partir de septiembre, lo digo porque ahora en agosto el movimiento es muy pequeño.

Antonio : Pues los inversores tienen que dejar una cartera óptima. Nosotros en Feelcapital se la hacemos para un horizonte temporal mínimo de 18 meses. Que que se hagan una cartera de fondos de acuerdo a sus necesidades y que se vayan tranquilamente de vacaciones. Y que se olviden de todo este ruido.

Finanzas personales: Consejos para tener una visión de cuánto gastamos y en qué

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En esta vida sin freno en donde el consumismo es el motor de la estabilidad económica, éste también puede llegar a ser la pérdida ineludible de descontrol de la economía familiar y particular de cada individuo si no se analiza y vigila con asiduidad.

En Feelcapital nos servimos de una ecuación matemática basada en algoritmos cuadráticos encadenados, que ayudan a cada persona a darle el control de su dinero en los productos de fondos de inversión. Son instrumentos financieros que sirven tanto para ganar dinero como para ahorrarlo.

Sin embargo, nunca está de más recurrir a los métodos tradicionales para tener siempre un control del dinero que entra y sale de nuestro bolsillo. Sobre todo, teniendo en cuenta que en verano es una de las épocas del año en las que la gente aprovecha para darse sus merecidos caprichos. Estos son algunos consejos básicos para estar siempre a corriente del balance de ganancias y gastos que tiene cada uno:

Tener conciencia de la unidad económica y de tus finanzas personales:

Lo primero que hay que asimilar es la situación en la que se encuentra la familia como unidad económica (ya sea numerosa o unipersonal). Tan importante es saber lo que se ingresa todos los meses como saber cuánto se gasta y en qué. Teniendo conciencia de esto cada uno puede adaptar sus gastos al entorno dentro de sus posibilidades.
Analizar los gastos y los ingresos:

Se trata de hacer sencillamente un listado de conceptos con cantidades que se sumarán a fin de mes. Para ello se pueden utilizar herramientas que todos tenemos a mano, como es un Excel (o similares). Con las hojas de cálculo se pueden hacer infinidad de cosas útiles, y a nivel doméstico son perfectas para llevar la cuenta de los gastos mensuales.

Recopilar toda la información posible:

Si se quieren hacer las cosas bien hay que apuntarlo absolutamente todo. Hay que ser minuciosos. Algo tan sencillo como guardarse todos los recibos que acumulamos con gastos tan simples como la caña del afterwork. Y una vez a la semana, o al mes, introducir en el control de los gastos caseros todos los resguardos que se han ido acumulando.
Toda esta información servirá para ver lo que se ha gastado, en qué concretamente y clasificar los gastos por tipo (alimentación, ocio, hogar, etc.). De esta forma, se ve más claro sobre qué gastos se puede actuar para reducir lo que pagamos cada mes.

Sacar provecho a las nuevas tecnologías

En una era en la que prácticamente todo depende de internet, las aplicaciones están a la orden del día con programas que ayudan a gastar un poco menos o hacerlo de manera más eficiente. Por ejemplo, en nuestro modelo en Feelcapital lo hacemos enfocados enlos fondos de inversión, pero existen otras aplicaciones que sirven como “contable familiar”. Todo es cuestión de buscar y elegir la que mejor se adapte a las necesidades de cada uno.

Clasificar los gastos según su importancia

Aparte de llevar el control de lo que gastamos, es muy útil hacer un análisis sobre la prioridad que tiene cada tipología de gasto. Así, se pueden clasificar los pagos, por ejemplo, entre obligatorios, recomendables y prescindibles para saber la prioridad que se les debe otorgar y si se pueden posponer a un momento más conveniente.

Queremos que el cliente sepa lo que paga por sus fondos de inversión

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Visión Global: Nos encontramos con el CEO de feelcapital.com, Antonio Banda. Bueno, los oyentes tienen muy poco tiempo hoy, pero si alguno quiere intervenir puede hacerlo a través de nuestro teléfono. Mientras tanto, cuéntenos lo último en cuanto a la industria de los fondos de inversión en nuestro país Antonio…

Antonio Banda: Bueno, las noticias han sido muy positivas debido al incremento de flujos. Tenemos la sen-sación en Feelcapital de que estamos llamando la atención , sobre todo la atención a las entidades financieras por hacerles su trabajo, que es un trabajo que tienen que hacer ellas. Hay clientes que nos llaman diciéndonos que han podido crear las órdenes que nosotros les proporcionamos con nuestro sistema y han podido ir a sus bancos a hacer las operaciones. O sea, que en la mayoría de los casos pues sí hay predisposición por parte del banco y no hay ningún problema en tener la cartera que tú quieres, que es una cartera que te está recomendando un asesor independiente.

VG : Cosa que no sucedía antes…

AB: También hemos tenido algunos casos de reclamaciones de los defensores de los clientes de las distintas entidades y algunas las tenemos ya traspasadas a la CNMV. De hecho, nos ha respondido en algún caso que se va a tomar un poco más de tiempo porque estásobrecargada ahora mismo con los temas de Banco de Madrid como con otros temas. Y nos ha dicho que nos va a contestar en un plazo un poco más largo. Desde luego en esos casos las entidades financieras ni siquiera nos lo han justificado, nos han dado el silencio por respuesta y por eso nos hemos ido a la CNMV. Nosotros creemos que es un modelo que tiene que instaurarse, y desde luego las entidades financieras no tienen más remedio que hacer caso a lo que sus clientes quieren.

VG: Bien es cierto que hasta que no ha llegado feelcapital.com han hecho de su capa un sayo… ahora estácambiando esa actuación por parte de los bancos en la sintonía con la CNMV.

AB: El sistema hasta ahora estaba cojo de una pata, que es el asesoramiento. Todo estaba metido en un mismo paquete: asesoramiento, ejecución, la depositaria y eso llevaba unas comisiones que era imposible que el cliente supiese quépagaba por cada cosa. Nosotros venimos a hacer ese diferencial y que el cliente sepa en todo momento por lo que estápagando, como pasa en otras industrias; pero en el sector de los fondos de inversión no ha pasado porque es un sector que genera 5.000 millones de beneficio a las entidades financie-ras, que prácticamente es el importe de todo lo que tenemos en fondos de inversión, puesto que con esa co-misión ya se pueden hacer muchas cosas.

Finanzas personales: Los jóvenes, los más endeudados

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La actual generación de jóvenes y, en especial los estudiantes universitarios, es las más endeudada de la historia. Los préstamos para Educación Superior en España están convirtiendo a generaciones de jóvenes estudiantes en esclavos de la deuda, la cual ya excede a la de tarjetas de crédito, e imponen una carga de décadas de pagos que sólo beneficia a las instituciones bancarias y al negocio privado de la Educación Superior.

Los datos que ofrece el Consejo de Consumidores y Usuarios (CCU) son demoledores: aproximadamente dos de cada tres jóvenes españoles de entre 25 y 35 están pagando un crédito, un préstamo personal para estudios, hipoteca, etc… Y, aunque es lógico que sean ellos los que estén más endeudados -sobre todo por el esfuerzo que supone la compra de vivienda-, las cifras son dramáticas.

Uno de cada dos hogares españoles tiene deudas pendientes por la compra de vehículos o vivienda. Actualmente, el esfuerzo que tendría que hacer un joven para comprarse una vivienda se situaría entre el 85,9% y el 130% de su salario.Además, el problema se agudiza al tratarse de uno de los grupos de la población más castigados por el desempleo.

Uno de cada cinco españoles de 18 a 24 años forma parte de un nuevo estrato social, los conocidos como ‘ni-ni’: ni estudian ni trabajan.Con alrededor del 22,4% de los jóvenes en esa situación, España ocupa el quinto lugar entre los países de la Unión Europea y parece que este índice crecerá, teniendo en cuenta la actual crisis económica de la zona euro.

Tirando de tarjeta

La falta de dinero en efectivo hace que se haya disparado el uso de las tarjetas de crédito entre los jóvenes, no solo españoles, sino de todo el mundo.

Los usuarios de este tipo de financiación de entre 21 y 30 años de edad son los más propensos a tener un alto nivel de endeudamiento, al menos así lo indica un estudio de la consultora estadounidense PNC Financial Services Group.

Según esta Consultora, el 60% de los veinteañeros usuarios de tarjetas de los países con mayor índice de desarrollo, entre ellos España, tienen un mayor endeudamiento y menor capacidad de ahorro cuanto más se acercan a los 30 años.

La deuda de estos jóvenes puede llegar a alcanzar los 35.000 euros en las naciones con economías más potentes, como Estados Unidos y la Eurozona, mientras que los niveles en los países en vías de desarrollo rara vez supera los 9.000 euros.

Esto demuestra que el acceso al crédito fácil nubla más el futuro de los jóvenes del llamado primer mundo que el de quienes residen en territorios con un sistema financiero menos desarrollado.

¿Cuál es vuestra opinión? Nos encantaría saber…

Finanzas personales: Inversiones éticas y responsables

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Hay personas moralmente exigentes que se preocupan de que su dinero o el de sus clientes se invierta de una manera ética. Esta preocupación, para ellas, es igual o mayor que la de obtener un alto rendimiento. Pero seguramente, estas personas no son la mayoría. La mayoría sólo quiere obtener de sus inversiones una buena combinación de riesgo y rendimiento.

Unos estarán dispuestos a correr mayores riesgos con tal de obtener rendimientos más elevados. Y otros, por el contrario, se contentarán con rendimientos menores con objeto de gozar de más tranquilidad. Pero lo que está claro, es que el ahorrador típico es un inversor racional que querrá que sus inversiones estén colocadas sobre lo que llamamos la frontera eficiente. Además de esta clasificación de personas que se mueven en el plano riesgo-rendimiento, existe el tipo de personas de las que que hablábamos al principio. Estas personas se mueven no en dos, sino en tres planos que une la dimensión ética a su vida económica.

Una inversión se llama ética cuando el motivo del beneficio que se busca en ella no es más fuerte que los criterios éticos de la persona que la adopta. Las inversiones éticas no representan ninguna novedad en el mundo de las inversiones financieras. Simplemente, ahora mismo, son fórmulas de inversión más demandadas por un creciente perfil de inversor, que llamamos inversor ético. Cosa que algunas entidades o instituciones con una buena dosis de marketing, han aprovechado para atraer a esta clientela.

Existen muchos ejemplos de esto. Por ejemplo, el Scottish Equitable Ethical Fund no invierte en sociedades que obtengan más del 10% de sus ingresos a base de casinos, apuestas y máquinas tragaperras. Por su parte, el Credit Suisse Fellowship Trust Ethical no invierte en empresas que obtengan más del 10% de sus ventas a base de bebidas alcohólicas. Y estos son sólo algunos de los muchos ejemplos que existen. Las casi ya extintas cajas de ahorro destinaban como mínimo un 20% de su beneficio a proyectos éticos o sociales sin renunciar a la rentabilidad. Por todo esto, creo que he dejado claro que hay alternativas y vías para invertir de acuerdo a una serie de principios morales, éticos y sociales. Invertir, mejorar las finanzas personales, y ganar dinero no tiene por qué estar reñido con la responsabilidad social.

“Los fondos de inversión 100% pasivos deberían tener una comisión mínima, no como en España”

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Capital Inter: Saludo ya a Antonio Banda, Consejero Delegado y fundador de Feelcapital. Bueno, ¿ qué me cuenta hoy?

Antonio Banda: Pues mira, si quieres volvemos a repasar el simulador que tenemos en nuestra web…

Capital Inter: Bueno, estoy totalmente enganchada al simulador…

Antonio: Sí, tenemos muchas personas enganchadas y te sorprendería que ayer entraron 500 personas de una entidad financiera.

Capital Inter: ¿Cómo, cómo? 500 personas de una entidad financiera para utilizar el simulador…

Antonio: Jajajajaja Sí..dan un poco de miedo esos ciber ataques…

Capital Inter: Estarán comparando las comisiones de la competencia.

Antonio: Mucho miedo… lo que sí es verdad es que tenemos muchísimas entradas, sobre todo porque si tú haces las 3 preguntas, que son muy sencillas: patrimonio, rentabilidad esperada para tus inversiones y tiempo que quieres estar invertido, te damos rápidamente una respuesta; y además te regalamos un cupón para que puedas probar nuestra herramienta y te decimos cuál es la cartera óptima que nosotros te proponemos, que es lo más importante que hacemos en Feelcapital.

Capital Inter: ¿Cuál sería el precio justo para un fondo de inversión? ¿ Depende de los tipos de fondo? Puesto que no es lo mismo un fondo que invierta en los países emergentes, a un fondo mixto, a un fondo renta fija puro ¿Cuál es lo justo que yo debería de pagar como ahorrador?

Antonio: Bueno, partiendo de la base que si es un fondo bien gestionado tiene que tener una comisión, ya que hay gente que va a tomar decisiones y por supuesto el objetivo es que el fondo vaya bien. Los fondos que son 100% pasivos tenían que tener una comisión mucho más baja, incluso mínima, porque los gestores no intervienen. Solamente gestionan la liquidez y sólo lo hacen una vez al mes o una vez al trimestre, que es cuando tienen ventana de liquidez. Entonces, es absurdo que esos fondos, como los tenemos en España, estén cobrando a los partícipes en muchos casos lo mismo que un fondo activo.
Lógicamente, los fondos tienen que cobrar. Este es el negocio del asesoramiento, la intervención y la gestión. Pero lo que es una verdad como un templo es que tenemos los fondos más caros de Europa porque hemos aprovechado la pasividad de esos fondos para meter a nuestros partícipes comisiones muy altas.

Capital Inter: Sin embargo, fíjese que el otro día me contaba una persona que aquí en España los fondos no tienen comisión de suscripción y, por tanto, que tienen esa ventaja frente a los fondos de inversión de otros países.

Antonio: Bueno, yo creo que en muchos casos no. La comisión de suscripción se pone con el objetivo de limitar las entradas en los fondos. Entonces, se ponen comisiones altas cuando crees que tu objetivo de inversión está cumplido. Por ejemplo, si gestionas un fondo de inversión en renta variable china y consideras con tu equipo que con 150 millones es suficiente para poder manejar el fondo, entonces activas la comisión de suscripción para frenar la entrada de más inversores, para no perjudicar a los partícipes que hay dentro.

Capital Inter: Las comisiones habituales, las que pagamos los ahorradores que tenemos fondos, ¿cuáles son?

Antonio: Declaradas están : la comisión de gestión, la cual se le paga al gestor, la comisión de depósito, de éxito, y las dos que te cobran en caso de que la gestora lo considere necesario, que son suscripción y reembolso. Y por último, la retrocesión, que es la de distribución, lo que se queda el banco.

Capital Inter: Muy bien. Si yo entro en Feelcapital, me meto en ese simulador de comisiones y veo si superan la media, si son caros, si son baratos o me están crujiendo.

Antonio: Eso es, empiezas viendo de partida cuánto te cobran para luego estar bien asesorado.

La percepción del riesgo y la actitud ante el riesgo en fondos de inversión

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La percepción del riesgo de acuerdo con Behavioural Finance puede verse afectada tanto por los aspectos afectivos como por los cognitivos. Como se muestra en los resultados de los experimentos, la gente rara vez percibe el riesgo como una medida objetiva, sino como una cuestión subjetiva (Mertz, Slovich y Purchase, 1998; Ganzach, 2000; Slovic, 2000).

En cuanto al componente emocional, Loewenstein et al. (2001) acuñó la expresión “riesgo como sentimiento” para resumir la idea de que las decisiones bajo riesgo e incertidumbre se basan no sólo en una evaluación “cognitiva / racional” del riesgo, sino también en una respuesta afectiva. Cuando la evaluación racional y la respuesta emocional son diferentes, esta última normalmente prevalece. Además, los cambios en la distribución de probabilidades parecen afectar sólo el componente racional.

La percepción del riesgo también puede ser sensible a los juicios positivos o negativos basados en asociaciones mentales que no tienen nada que ver con la evaluación económica o financiera (MacGregor et al. 2000).
Los problemas cognitivos se relacionan con la forma de recopilar y procesar la información y pueden estar distorsionados por la heurística (la familiaridad, la disponibilidad, el anclaje) los efectos de marco, los rasgos psicológicos como el optimismo y el exceso de confianza. En cuanto a la heurística, las personas puede que consideren las acciones con mayor cobertura en los medios de comunicación (es decir, las poblaciones más familiares) como seguras independientemente de sus características de rentabilidad / riesgo.

El efecto de formulación convierte al contexto de preferencias de riesgo dependiente. Puesto que cualquier problema puede ser descrito de varias maneras diferentes, situaciones parecidas pueden abordarse de varias maneras distintas. Por ejemplo, cuando una decisión se enmarca en términos de posibles ganancias, las personas se vuelven adversas al riesgo. A la inversa, cuando la misma decisión se describe en términos de posibles pérdidas las personas se convierten en amantes al riesgo, ya que están más dispuestas a aceptar una mayor volatilidad con el fin de limitar las pérdidas (Olsen, 1997).

Este comportamiento refleja la actitud individual de aversión al riesgo en el dominio de las ganancias y un amante del riesgo en el dominio de las pérdidas. Esto se debe también a la aversión a la pérdida, es decir, la tendencia de las personas a preferir encarecidamente evitar pérdidas que adquirir ganancias.

Algunos estudios sugieren que las pérdidas son dos veces más potentes, psicológicamente, que las ganancias. La aversión a perder puede causar inercia, a menudo con consecuencias negativas, y también puede alentar el cortoplacismo (también llamado aversión miope de la pérdida).

Estrategias de Hedge Funds: Arbitraje de Valor relativo y Global Macro para fondos de inversión

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Un fondo de Arbitraje de Valor Relativo utiliza los análisis históricos, estadísticos o matemáticos para establecer la ocurrencia de manipulación de los precios en determinados valores. Toma posiciones largas en valores esperados para apreciar y las posiciones cortas sobre valores similares con un argumento matemático o estadístico de depreciación.

Las devoluciones se hacen de las operaciones de cálculo entre los valores relacionados. La estrategia puede usar derivados, así como warrants, valores de renta fija, y las acciones. Los riesgos relacionados con las evaluaciones erróneas de los precios de mercado y, así como problemas en las especificaciones de los modelos pueden ser la fuente de grandes pérdidas. El énfasis puesto en el análisis cuantitativo y cualitativo de las demandas de analistas muy experimentados.

Los fondos Global Macro se dedican a operaciones especulativas direccionales, aprovechando especialmente las tendencias globales utilizando un alto grado de apalancamiento. Originalmente, estos fondos solían ser los fondos más importantes en el universo de hedge funds. Gestores como George Soros y Julian Robertson solían ser las estrellas del Global Macro. Estos fondos son muy similares a los productos básicos Comercio Advisors (CTA), que en un principio utilizado para el comercio de mercancías, pero en el comercio de hoy más bien con instrumentos derivados.

Los fondos de inversión globales de cobertura macro tienen un mandato muy amplio uso de todo tipo de instrumentos y que operan en una amplia variedad de mercados y áreas geográficas. Utilizan análisis políticos y económicos con el fin de evaluar las tendencias internacionales, centrándose en los movimientos y flujos que actúan para capitalizar la demanda en estas economías mundiales de capital.

Su estrategia de asignación de activos es en parte muy concentrada y se asume un alto riesgo. Por ejemplo, el 100 por ciento de su AUM puede ser expuesto en una apuesta de fluctuación de la moneda y que todavía se aprovecha al 100 por ciento. Aunque estos fondos están expuestos a una variedad de riesgos, sus exposiciones se cubren raramente de manera eficiente. Para muchos de los riesgos, como el riesgo agitación política, puede que no haya un instrumento de cobertura. Fuente: Assessment and selection of Hedge Funds and Funds of Hedge Funds” Publicaciones CUNEF Joaquín López Pascual Raúl Daniel Cuéllar

Buscamos la tolerancia al riesgo individualizada de cada cliente en sus fondos de inversión

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Cierre de Mercados: Se incorpora con nosotros el Consejero Delegado de feelcapital.com. Antonio Banda, buenas tardes.

Antonio Banda: Buenas tardes.

CM: Hoy vamos a hablar del impacto en los fondos de inversión a través de las redes sociales.

Antonio: Sí, ya llevamos cinco meses de trabajo y estamos viendo qué efecto tienen las redes sociales sobre la incorporación de asesoramiento en fondos de inversión. Realmente nos está empezando a dar buenos re-sultados. Una de las redes que más se mueve es Twitter, donde tenemos bastante interacción con clientes. Luego estamos sorprendidos con Linkedin, a través de dónde estamos recibiendo mucha interacción. Esas dos redes son las que más efecto tienen para nosotros y a través de las cuales solventamos preguntas de tipo financiero.

CM: ¿Hay alguna manera o fórmula para reducir los costes de comisiones si actuamos desde las redes sociales y queremos también contactar con Feelcapital?

AB: Sí, es muy fácil. La mejor forma de ahorrar es entrando en Feelcapital (puedes hacerlo también a través de las redes sociales), situar tu cartera y ver cuánto de más están cobrando en tu entidad financiera. No es difícil que el mismo fondo que tengas actualmente estéen la misma entidad financiera con una comisión más baja. Las entidades financieras firman acuerdos con gestoras, no con fondos de inversión. Es decir, que la entidad financiera tiene a su disposición todos los fondos de inversión de la gestora.

Hablo de las clases retail, en las que la cantidad de entrada puede estar en un mínimo de 6-12 euros y entre dos fondos que tienen el mismo número de entrada a veces hay una comisión del 1,5 % de diferencia. Estamos intentando demostrar que las entidades financieras están intentando sobrecargar a sus clientes en las comisiones que se llevan ellos y no que se lleva la gestora. Entonces, eso es muy importante que quede claro. Y desde luego la mejor oportunidad que tienen los usuarios, inversores y partícipes de fondos de inversión es comprobar qué coste tienen y nosotros en nuestra web lo hacemos de forma gratuita.

Ya que estoy hoy aquí hablando de esa influencia de las redes sociales, nosotros queremos regalar a los oyentes de Cierre de Mercados que quieran hacerse seguidores nuestros en Twitter, un cupón para poder usar durante un mes nuestra herramienta y van a comprobar muy muy de cerca cuánto se ahorran y cómo funcionamos nosotros. Damos un asesoramiento continuo y personalizado, buscando sobre todo la tolerancia al riesgo individualizada de cada cliente.

“Se acercan las vacaciones y los inversores en fondos de inversión deben revisar sus carteras e irse tranquilos”

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Capital Inter: Saludamos a Antonio Banda, Consejero Delegado y fundador de Feelcapital. Antonio, buenos días, hábleme de la situación de los mercados.

Antonio: Pues ahora llegan las vacaciones y los inversores en fondos tienen que hacer una revisión de sus carteras para irse tranquilos de vacaciones, ya que lo que te vamos a dar es una buena recomendación para tu cartera La cartera más defensiva que queremos tiene un horizonte temporal de 18 meses, saber cuál es su tolerancia al riesgo y sobre todo que el inversor se vaya tranquilo de vacaciones.

Capital Inter: ¿Me está diciendo que todas las vacaciones tenemos que mover nuestro dinero hacia fondos más conservadores, más tranquilos?

Antonio: No, al revés. Te estoy diciendo que tienes que tener tu cartera preparada para las vacaciones. Es decir, tener una cartera resuelta y que no te preocupe Por lo tanto, tienes que hacerla ahora e irte de vacaciones.

Capital Inter: Para ello me meto en Feelcapital, me meto en el simulador de fondos de inversión, a través de tres preguntas ¿qué preguntas son esas?

Antonio: Pues son: el patrimonio que tienes en fondos, el horizonte temporal donde quieres invertir, es decir, la rentabilidad esperada para tu carera.

Capital Inter: Y automáticamente el simulador ¿qué hace?

Antonio: Te va a decir cuánto te cuestan tus fondos, el importe que te está costando mantener esa cartera, y luego te vamos a dar un cupón gratuito para que pruebes nuestra herramienta . Y ya en la herramienta te vamos a decir al céntimo cuánto te cuesta tu cartera determinada, te vamos a crear una cartera combinada que te va a decir cuál es tu cartera óptima y cuál es tu horizonte temporal de inversión. El defensivo son 18 meses, pero un perfil agresivo le estamos situando en 5 o 6 años de horizonte temporal de inversión, con algún ajuste, pero vas a tener una cartera que es la que tú necesitas.

Capital Inter: Y cómo sé ¿cuánto es caro y cuánto es barato? ¿Cuál es la media?

Antonio: Bueno, la media que tenemos ahora mismo en los fondos españoles en gastos generales está aproximadamente en un 2,5%. En el mismo tipo de riesgo de otros países europeos estamos hablando de un 0,70%, o sea que casi estamos pagando un 1,5% más. Pero eso que es el coste inicial te implica que vas a partir con un coste menor, y ese coste menor va a tu rentabilidad. Pero lo más importante es gestionar bien tu cartera y manejarla en base a tus necesidades y tu tolerancia al riesgo. Tenemos un millón de carteras distintas que resuelven las necesidades de un millón de clientes distintos, ya que cada uno tiene su personalidad y su propio perfil de inversión y, por lo tanto, necesitamos una cartera para cada uno.

Capital Inter: Pero, si son tres preguntas para ese simulador de fondos y, por ejemplo, Álvaro y yo contestamos lo mismo a las 3 preguntas, la cartera será igual para Álvaro y para mi.

Antonio: Sí, pero esa cartera no es la misma, porque ahí hemos utilizado medias de estudio en las posiciones españolas de fondos y te damos la media de cuánto te cobra tu banco. Y además te regalamos un cupón para que entres y personalices ese gasto. Es decir, la herramienta te da lo que te costaría tu cartera como un cliente medio de un banco en fondos de inversión. Es un cálculo estadístico, cuando tú dices la posición de tus fondos yo te doy el gasto al céntimo.

Capital Inter: Bueno, pues feelcapital.com, ahí pueden utilizar sus fondos, pues estupendo. Antonio, gracias, nos vemos el viernes.

La honestidad en los fondos de inversión

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Los valores están a la baja. Se tienen menos escrúpulos en hacer lo que sea por conseguir bienes o prestigio, sin preocuparse por el daño que se puede causar. Tal y como están las cosas en la actualidad, no sería extraño que el mensaje que la sociedad actual nos trasmite sea que la gente honesta no triunfa en la vida, que hay que llevar doble juego, que con la honradez no se llega muy alto, que para tener éxito hay que pisotear un poco a los demás.

No pienso así. A largo plazo, esto no funciona. En el trabajo es importante que se valoren por igual temas como el respeto a los demás, la equidad en el trato, el esfuerzo.

Aplico mis principios y valores en mi vida profesional y personal. Los valores son una serie de “normas” adquiridas a lo largo de nuestra existencia mediante las cuales actuamos en la vida. Nuestros valores son algo así como lo que nos mueve, o lo que nos guía.

Honestidad, Respeto, Solidaridad, Verdad, Dignidad, Derecho, Justicia, Tolerancia. Todos son valores necesarios para sentirnos realizados.

Frente a la hipocresía está la honestidad.La honestidad es una cualidad humana que consiste en comportarse y expresarse con coherencia y sinceridad, y de acuerdo con los valores de verdad y justicia. En su sentido más evidente, la honestidad se entiende como el simple respeto a la verdad en relación con el mundo, los hechos y las personas.

Decálogo de la honestidad

1. La persona íntegra vive lo que predica y habla lo que piensa.

2. La honestidad consiste en decir toda la verdad a quien corresponde, de modo oportuno y en el lugar correspondiente. Decir la verdad no implica ser irrespetuoso con nadie.

3. La persona íntegra, además, es auténtica. Hay coherencia entre lo que hace y lo que debe hacer, de acuerdo a sus principios. Vive auténticamente como un ser humano.

4. La persona que miente (por engaño, exageración, precipitación al hablar, etc.) se hace un daño a sí misma. La mentira es auto-destructora; siempre se paga.

5. Mentir para dañar a alguien voluntariamente es una injusticia.

6. Ser justo es dar a cada uno lo suyo, lo que le corresponde; derechos, reconocimiento y gratitud.

7. La falta de integridad se quiere justificar diciendo que todos actúan así, o que es la única forma de salir adelante. Es necesario vivir según los principios, aunque esto suponga ir “contra corriente”.

8. Ser honesto es ser transparente. Es necesario desprenderse de las máscaras que el ser humano se pone para defenderse, para ocultar sus inseguridades o miedos. El recelo, la agresividad, las apariencias, son algunas de estas máscaras.

9. Una falta de honestidad, de veracidad, es aparentar una imagen que no se corresponde con la realidad. Por ejemplo, aparentar virtudes que no se tienen.

10. Preocuparse excesivamente por “el qué dirán”, aparte de mostrar inseguridad en uno mismo, es una falta de sencillez. También lo es justificarse o excusarse.

“Vamos a provocar el cambio en los fondos de inversión”

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Telediario Intereconomía: ¿Los fondos están de moda?

Antonio Banda: Totalmente. ¿Cómo vas a estar en un depósito si te van a cobrar? A 6 meses vista, tú vas a irte al banco y te van a decir 15.000 euros y dentro de 6 meses usted tiene 14.700. En los depósitos, primero, aunque te dé positivo tienes que pagar a Hacienda y en los fondos vas cambiando de uno a otro y no pagas nunca en toda tu vida financiera. Y además, tienes infinidad. En España tenemos traspasables, que es la categoría que nosotros tenemos metidos en nuestra plataforma, 24.440 fondos accesibles a todo el mundo y en todos los bancos.

TDI: Pero esto es un poco incómodo porque hay que saber de finanzas… ¿si no cómo lo haces?

AB: Una herramienta. Internet. Lo usa todo el mundo. Entras, te hacemos 10 preguntas, después de hacerte 10 preguntas te decimos cuál es la distribución óptima de tu patrimonio en tres clases de activos: Bolsa, bonos y monetarios. Nada más.
Y luego lo único que tienes que hacer es pagarnos 15 euros al mes o 150 euros al año y a partir de ese momento te hacemos un seguimiento continuado. No tienes que preocuparte tú. Solamente tienes que esperar a que los sábados por la mañana te llegue un e-mail y te cuente qué cambios tienes que hacer.

TDI: Entonces esto ¿físicamente cómo lo hago? Es decir, imagínate que me sobraran 3.000 euros. Entonces, me meto en Feelcapital. Hago las 10 preguntas…

AB: Primero entras, te identificas con tu correo electrónico y acto seguido entras en 10 preguntas: edad, ingresos, cómo ves la vida nivel de…, cuánto le pides a una inversión financiera obtener de rentabilidad, pero en términos de si le quieres sacarle un 3, un 5 o un 7, porque no puedes pedirle un 40 porque eso no existe. Lo siguiente: cuándo vas a necesitar el dinero, preguntas muy lógicas. Has acabado y yo te digo: te corresponde un punto en la frontera eficiente, que es el tuyo único. Nosotros tenemos 1 millón de puntos distintos para cada cliente para el total de clientes, con lo que tú eres único para nosotros. Entonces yo te digo, por tu tolerancia al riesgo que es 65 te doy: un 60% de renta variable, un 30% en bonos, y un 20% en monetarios. Y ya está. Eso te lo hago gratis además para que veas cuál es tu distribución ideal. A partir de ese momento si quieres hacer el seguimiento…

TDI: ¿Y ahora qué? Quiero decir, cómo cambio el dinero a otro lado.

AB: Tú no te vas a ningún sitio. Tú sigues en el mismo banco. Yo solamente te asesoro. Es como si vas al médico y le dijeses al médico: ¿me da usted la aspirina?
A partir de que pagar 15 euros yo te doy una información de la evolución de tu cartera continua, te digo el nombre de los fondos de inversión que tienes que comprar, el nombre y la distribución. Tú metes 3.000 euros y yo te digo: tienes que invertir 1.500 en este fondo

TDI: Tú me has dicho, imagínate: tienes que meter 500 euros en X, yo voy al banco y le digo que quiero meter 500 euros en X,…¿ (no se entiende)?

AB: Yo no te mando nada. Esto está abierto 24 horas al día, todos los días de la semana, y todos los días del año. Y tú en el momento que entras sabes cuál es tu Patrimonio, cómo ha evolucionado la liga hoy, y además tienes un sistema en el que yo te aviso si lo estás haciendo mal para que cambies. Si tu fondo va mal lO cambiamos en un momento. Esto es todo traspaso y significa que tú te vas. Todo el mundo lo puede hacer en Internet. Nosotros te damos una boleta, si quieres la llevas al banco firmada, pero si tienes comunicación con tu banco vía Internet desde tu casa a las 3am. Que resulta que te has cansado del fondo de inversión ese que tienes o yo te he recomendado que te no te gusta, das una orden en tu casa y te lo cambia. Esto es sencillísimo. Y además, es tan sencillo que hay 5 millones de americanos haciéndolo ya. Y nosotros aquí ha llegado Feelcapital para cambiar. Nosotros vamos a provocar el cambio en los fondos.

“Los grandes bancos tienen el 99% de la gestión de fondos de inversión”

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Capital Intereconomía: Saludo ya a Antonio Banda, Consejero Delegado de Feelcapital, a ver cuéntame qué pasa con las EAFIs, qué es lo que les ha dicho la CNMV.

Antonio Banda: Bueno, realmente son comentarios, se ha producido cierta polémica porque lo que ha pasado es que hay ciertas EAFIs que a través de ciertas gestoras están asesorando en fondos de inversión para sus clientes. Es decir, crean una gestora y resulta que el gestor es una EAFI, de tal forma que hay polémica porque la CNMV está analizando si es posible que las EAFI puedan asesorar en fondos. En mi opinión una EAFI que está regulada por la CNMV y le ha dado la propia CNMV capacidad para asesorar, tanto a personas físicas como a personas jurídicas, siendo un fondo una sociedad anónima que no tiene por qué dudar que una EAFI tiene que asesorar a un fondo.

CI: Y ¿ por qué duda?

AB: Bueno, está dudando porque no sabe si la ley en sí ha desarrollado esa capacidad para las EAFIs. La CNMV intenta justificarlo todo y no hacer un análisis de la situación y asumir que una EAFI puede ser tanto asesor de un fondo como de una sociedad. Además, hay una doble regulación la que tiene la gestora con su depositario y su estructura de regulación, más la EAFI que ya tiene esa consideración. Aquí quien interviene son siempre las fuerzas ocultas, las entidades financieras por las que cierras tu los ojos. Estamos hablando de una cosa bastante grave, las fuerzas ocultas son las que dominan el mundo de la gestión, que son los grandes bancos y son los que tienen el 99% de la gestión de fondos en España.

CI: Entonces, ¿ me estás diciendo que la CNMV, en lugar de velar por los ahorradores, por las personas que busquen el asesoramiento de las EAFIs, está protegiendo con este comentario a esas fuerzas ocultas?

AB: Claramente. Lo que está evitando es que el mundo de la gestión independiente o del asesoramiento financiero independiente, como por ejemplo nosotros Feelcapital, vaya quitando espacio a las entidades financieras. Mira, en Inglaterra la gestión está en manos de independientes en un 95%, las entidades financieras tienen un 5%. En España estamos a la inversa. El 95% en España de la gestión la tienen las entidades bancarias y la gestión individual a penas llega a un 1-2%, y eso tiene que cambiar.

CI: Sí, sobre todo el papel de la CNMV, que tiene que velar por el ahorrador, por el inversor más que por las grandes, lo importante debe ser que el ahorrador está protegido y bien asesorado.

AB: Eso es, y una EAFI que tiene la capacidad de asesorar, lo que tiene que hacer la CNMV es regularlo y vigilarlo, no ponerle trabas a que esto se desarrolle.

CI: ¿Tú crees que esto va a cambiar?

AB: Sí, si yo estoy totalmente convencido, vamos 100%, si no no estaría aquí. Estaría en un banco chupando banquillo.

CI: ¿Cuánto ha de pasar para que esto realmente cambie?

AB: Fundamentalmente es que los inversores españoles empiecen a pensar, qué es lo que necesitan primero. Cada uno tenemos un perfil de inversión y, por tanto, unas necesidades. Y que no nos dé miedo el mercado, es decir, que no vayamos al banco y que éste nos dé un producto y con eso nos resuelva todo, sino que tenemos que empezar a pensar que hay mucho por ganar, pero si quieres arriesgar. Tenemos que acabar con la banca de producto.

CI: Feelcapital, Antonio Banda, muchas gracias, hasta la semana que viene.