Autor: Feelcapital

¿Transformarán los Robo Advisor la industria de gestión?

Asesor financiero, Post

Los asesores financieros automatizados, o Robo Advisor, han disfrutado en EEUU de un increíble comienzo en el mercado de la gestión personal de patrimonios. Han atraído una destacada cantidad de millones de dólares en financiación de venture capital en 2015 y han recogido activos bajo gestión por valor de 58.800 millones durante 2014-15, lo que equivale a un crecimiento de activos del 64%. Su crecimiento ha sido meteórico. ¿Son los Robo Advisor un presagio de una inminente revolución fintech que derrocará a los grandes bancos?

“Las Fintech son un tipo de empresas con base tecnológica cuya característica fundamental es que ofrecen servicios financieros alternativos y al margen de los grandes bancos tradicionales. El nombre Fintech viene de la contracción de las palabras inglesas “Finance” y “Technology”. Hay mucha relación entre la tecnología y los servicios financieros. Esto se debe a que su modelo de negocio está basado en aplicar las últimas tecnologías en la búsqueda de soluciones y mejoras a actividades de los servicios financieros de forma más eficiente, rápida y con mejor experiencia de usuario.”

Los Robo Advisor proveen amplios servicios, entre los que se encuentran el análisis de carteras o asignación de activos, pero cabe destacar que casi todos los Robo Advisor ofrecen la posibilidad de gestionar patrimonios desde los 5.000 € a diferencia de los asesores tradicionales. Sus servicios están dirigidos a una parte creciente del mercado compuesta por personas entre 18 y 35 años.

Al hablar del crecimiento de los Robo Advisor, es interesante hacerlo en el contexto de otros desarrollos en esta industria. En los 80, cuando simples operaciones bursátiles incluían costes de hasta 100 dólares por transacción, cientos de “discount brokers” buscaron la reducción del coste de las comisiones en Wall Street, convirtiéndose en los primeros brokers en Internet. Muchos han desaparecido pero algunos como Schwab o Fidelity se han convertido en los pilares de esta industria, con negocios diversificados impulsados por una constante evolución tecnológica.

Tanto los brokers online como ETFs fueron revolucionarios en su momento. Ambos, desde entonces, se han entrelazado, mezclado, trabajado o han sido adquiridos por asesores financieros tradicionales. Los Robo Advisor son la última oleada de tecnología e innovación en influir en la gestión de patrimonio.

En España, desde el año 2014 contamos con el primer Robo Advisor que ha traído el modelo americano: Feelcapital.

Resumen de mercados

Gestoras

La idea de que un inversor esté dispuesto a invertir sabiendo que va a perder dinero parece ridícula, y sin embargo el entorno actual de aversión al riesgo, junto con las políticas monetarias cada vez más relajadas de los bancos centrales globales, han empujado a las tires de los bonos gubernamentales a mínimos históricos. Como se muestra en el gráfico de esta semana, el 26% de los bonos gubernamentales globales tienen una tir inferior al 0%, lo que garantiza una perdida de dinero (en términos nominales) para aquellos que inviertan ahora y lleven el bono a vencimiento. Además, el 64% de estos bonos cuentan con una tir inferior al 1%. ¿Continuará este entorno de tires bajas o incluso nulas? El Banco Central de Japón y el Banco Central Europeo parecen estar ahora explorando la opción de tipos de interés negativos, y esto podría presionar incluso más a la baja las tires de los bonos en un futuro cercano.
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Claves para formar un “Dreamteam” en tu EAFI. O en cualquier otra empresa

Diario, EAFI

Buscar un equipo talentoso y productivo es clave para que los trabajadores de una EAFI gocen de salud y éxito profesional, lo que se traducirá en clientes más contentos y satisfechos. Que en las empresas tiene que haber equipos es una verdad impepinable, pero ¿qué características deben reunir estos para ser eficientes?

Primero: los mejores equipos profesionales son aquellos en los que todos desean estar, porque el buen rollo y la empatía entre los miembros son su base fundamental. En el mundo de la economía, que puede resultar estresante y competitivo, un gran equipo puede suponer el factor diferencial de tu negocio.

Segundo: los debates, aunque sean acalorados, son algo necesario. Siempre varios puntos de vista son positivos y, el hecho de ser capaces de encontrar puntos comunes debe ser un objetivo a perseguir y conseguir. Es sano que en la EAFI se intercambien distintas opiniones y visiones.

Tercero: la importancia de la diversidad en los equipos. La diversidad (en edad, género, raza y cultura de los distintos integrantes del grupo) tiene como resultado la riqueza de ideas y una línea de trabajo dirigida a la innovación y hacia el desarrollo, así como otros puntos de vista y diferentes formas de trabajo.

Cuarto: la importancia de la empatía. No se trata de que todos y cada uno de los miembros del equipo sean “el mentalista“. Se trata de que tengan la suficiente sensibilidad y emotividad para leer en los ojos de sus compañeros de trabajo.

Quinto: más mujeres. Es un hecho. Los equipos con más mujeres son más eficaces que los equipos con más hombres. ¿La razón? Las mujeres son habitualmente más intuitivas y, por tanto, tienen más facilidad para “leer mentes”.

Sexto: la concentración dirigida a los objetivos. Los equipos productivos no pierden de vista en ningún momento los objetivos que tienen en mente y trabajan de manera constante hasta que se llega a su consecución.

Séptimo: el afán por dar lo mejor de uno mismo a diario. Los equipos más productivos y talentosos dan cada día y en cada proyecto lo mejor de sí mismos.

La conciliación entre la vida laboral y familiar es otro punto importante a alcanzar. Lejos de lo que pudiera parecer, los equipos más productivos no son necesariamente los que pasan más tiempo en su lugar de trabajo.

Por último, puede ser muy gratificante y beneficioso promover encuentros para fomentar el “team building” fuera del trabajo. El “feeling” entre los diferentes miembros de un equipo se trabaja tanto dentro como fuera del entorno laboral. Es fundamental fomentar esos vínculos tratando de crear relaciones incluso de amistad, todo con el objetivo de crear un equipo donde todo el mundo se sienta integrado y en el que desee trabajar

¿Cómo ha afectado a los fondos de inversión la caída de los mercados?

Fondos de inversión, Post

La gestión de los fondos de inversión

Los gestores de fondos de inversión luchan para hacer frente a las caídas de mercado y a miles de millones que los inversores han retirado. La popularidad de la indexación y las retiradas de efectivo por parte de fondos soberanos contribuyen a los problemas de los gestores.

Los que gestionan activamente fondos de inversión se están viendo perjudicados por las caídas de los mercados de todo el mundo, lo que ha provocado que los inversores descarten todo aquello que se perciba como arriesgado.

Muchas gestoras se ven presionadas por los fondos de inversión soberanos que están reembolsando sus participaciones debido a la necesidad que tienen del dinero en efectivo, como consecuencia principalmente por la caída del precio del petróleo y por el cambio que están haciendo algunos de los inversores de fondos de inversión de gestión activa a fondos indexados. Es cierto que no todas las gestoras acusan esta tendencia, ya que las que han apostado por un mayor número de ETFs y fondos indexados se están beneficiando de este cambio en las preferencias de los inversores.

Reembolsos de fondos de inversión

La gestora Franklin Templeton vio cómo sus inversores retiraban 28 mil millones de dólares, lo que supuso la mayor retirada de fondos en un trimestre de su historia (fue fundada en 1947). Sus fondos de inversión más importantes se centran en los mercados emergentes y en la energía, dos universos especialmente castigados. Los activos bajo gestión de Franklin cayeron un 13% durante el año pasado, una cifra más que significativa.

Aberdeen Asset Management, gestora de fondos de inversión con sede en Escocia, citó la necesidad de dinero en efectivo de los fondos soberanos como una de las razones por las que la firma sufrió retiradas de más de 13 mil millones de dólares en el último trimestre del año.

Los fondos de inversión soberanos de países productores de petróleo, que fueron creados como contingencia en caso de necesidad económica, aumentaron sus inversiones cuando el precio de las energías era alto. Ahora, estos países están retirando dinero de sus fondos para compensar los recortes de presupuesto debido a un petróleo barato.

No todo son malas noticias para las gestoras

BlackRock, la mayor gestora del mundo, ganó casi 54 mil millones de dólares en el cuarto trimestre del año pasado, que hacían un total de 152 mil millones en 2015. Los flujos entraron tanto a su gama de ETFs (iShares) como a sus fondos de inversión de gestión activa.

Rowe Price e Invesco tuvieron entradas de efectivo en el último trimestre del 2015 de 2,5 y 4,1 mil millones de dólares, respectivamente. Y es que para gustos, los colores.