Finanzas personales: “Las entidades no quieren que el cliente sepa qué tipo de riesgo es capaz de asumir”

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Capital Intereconomía: Saludamos ya a Antonio Banda, Consejero Delegado de Feelcapital, ¿qué ha pasado este último mes con el patrimonio gestionado por los fondos de inversión?

Antonio: Pues ha sido el mes de este año donde menos se han incrementado las participaciones en fondos. Capital: ¿Ha sido porque ha caído el mercado de renta fija y el mercado de renta variable o porque directamente ha entrado menos dinero neto, menos capital neto? Antonio: En mi opinión, el mes de mayo empezócon bastante miedo en los mercados… si te acuer-das, la caída del euro como luego su recuperación, el precio del petróleo …los mercados empeza-ron muy revueltos pero recuperaron algo, entonces el mensaje que se les dio a los partícipes es que tenían que esperar, y además habíamos tenido unos cuantos vencimientos de fondos garantizados que provocóque las entidades financieras hicieran una campaña fuerte, sobre todo en fondos mix-tos. Entonces este mes malo, las entidades financieras han empezado a motivar a sus clientes por el lado del producto mixto, ha tenido como consecuencia que se haya paralizado un poco las entradas. La presidenta de la CNMV ayer dijo que las medidas de valoración de riesgo para los clientes de las entidades financieras se van a retrasar.

Capital: Eso ¿ quésignifica?

Antonio: Pues significa que tenemos un problema en España, que si eres un cliente de banca no sabes quériesgo tienes que asumir. Y la CNMV ha empezado a trabajar con los bancos para esta-blecer el riesgo de cada producto, y resulta que se lo han parado, yo creo que un poco porque las entidades financieras siguen sin creer en sus clientes.. y sobre todo no quieren que el cliente sepa quétipo de riesgo es capaz de asumir.

Capital: Y el cliente no sabe qué riesgo es capaz de asumir porque le falta cultura financiera o porque el banco no es lo suficientemente transparente con lo que lleva por dentro cada producto…

Antonio: Fundamentalmente, porque los bancos eran hasta ahora bancos de producto y colocaban productos al cliente sin conocer las necesidades de ese cliente. La nueva ley que va a entrar en vigorel año que viene nos va a obligar a que informemos a todos los clientes de cada cosa. Hay que saber lo que el cliente necesita y tenemos que saber su riesgo, y el cliente si no se lo da el banco tiene que ser capaz de hacerlo él, eso también es un poco falta de cultura del propio cliente. Nosotros desde Feelcapital lo que proponemos es con diez preguntas muy fáciles le vamos a decir quériesgo es capaz de asumir y luego que tome esas medidas en función de ese riesgo. Nosotros en función de su edad, patrimonio, objetivo de rentabilidad le damos su perfil de riesgo, y él va a buscar productos que cumplan ese perfil de riesgo.

Capital: Porque si no ese determinado producto que se ponga de moda, que le interese al banco y lo venda a todos los clientes, desde el más arriesgado al menos arriesgado, al más equili-brado, al conservador.. a todos.

Antonio: A todos, porque toca vender…y por tanto hacen 3 productos, como son los fondos mixtos con sus respectivos niveles de riesgo, y directamente el de la sucursal te dice este o este…y esa no es la forma de valorar el riesgo. Tenemos que ser nosotros como personas los que definamos quériesgo somos capaz de asumir e ir al banco a pedir algo que corresponda a nuestro riesgo. Debemos ser mucho más proactivos, luego vienen las denuncias, porque es nuestro dinero, nuestro ahorro y tenemos que empezar a sacarle un partido. Capital: Y que no nos lo quiten. Antonio: Efectivamente.

Capital: Antonio Banda, muchas gracias por esta conversación, hasta la próxi

Fondos de inversión: “Feelcapital hace una foto de cada uno de nuestros clientes, sus necesidades y expectativas”

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TDI: Estas cosas se saben cómo empiezan pero cómo acaban nunca. Y al contrario, muchas veces no se saben cómo empiezan pero si cómo acaban. Que es en guerra, ¿por qué? Porque llega un momento en que una economía poderosa se acogota hasta el punto de condenarla a dejar de ser poderosa, sólo hay una vía posible de acción para estimular la producción. Y bueno, a los EE.UU les pasó a finales de los años 30. O sea que estas cosas no son moco de pavo. Y por otro lado, siguen llegando noticias, cada cual más abominable, de lo que ha ocurrido en Pakistán con ese ataque de talibanes a una escuela de niños del ejército, hijos de militares. Lo último que yo tengo aquí son 130 muertos de los cuales 80 son niños. Una cifra terrorífica. En fin… Don Antonio Banda, buenos días. Petróleo bajando y Rusia subiendo el 17% de interés.

AB: En el año 1993 el tipo de interés año estaba al 24% y venía de bajar. Ahí los créditos en esa época tanto el hipotecario como el crédito personal se daban en niveles de 25% y el personal hasta 30%. Todas las semanas marcan récord la bajada del bono a plazo porque nunca ha estado tan bajo.

TDI: Feelcapital.com. Todas las semanas viene Antonio a contarnos cómo funciona Feelcapital. Lo que pasa que ya que viene y que yo de economía no sé nada pues aprovecho para hacerle alguna pregunta y él nos cuanta las cosas como la que nos acaba de contar de los tipos de interés.

AB: En aquella época el petróleo estaba a 3 dólares y hace 10 años a 10, o sea que subió de 10 a 40 y volvió a bajar a 10. O sea que a mí que tenga esto un suelo no lo veo. Si quieres que se vaya a 10 dólares el barril se puede ir otra vez. Eso sí que es una guerra. La guerra está en el precio del petróleo.

TDI: A la persona que tenga por ejemplo 12.000 euros en la cuenta y que quiera ponerlo dentro de Feelcapital para que le cuenten, ¿esto de los tipos afecta mucho?

AB: Bueno, al cliente de Feelcapital no le afecta el corto plazo, que es esto. O sea, lo que nosotros hemos conseguido y lo que sobre todo queremos transmitir a nuestros clientes es que tienen que despreocuparse del corto plazo y pensar cuál es su objetivo de vida. Si tú te marcas como objetivo tener una rentabilidad del 2% todos los años, o de 3, o de 4, para subir esa rentabilidad tienes que tener una serie de riesgos, porque si los tipos de interés están al cero lo único que pasa es que el dinero no para nada. Sin riesgo. Por lo tanto, lo que metas vas a recibir, vas a conservar. Ahora, que tú tienes unas necesidades de inversión para intentar sacar rentabilidad pues entonces tienes que ir asumiendo un nivel de riesgo pero siempre el que seas capaz de asumir. Entonces eso es lo que es Feelcapital.

Con 10 preguntas que contestas en un minuto consigues saber cuál es tu tolerancia al riesgo, y además te damos cuál es la rentabilidad que tienes para esa tolerancia y el horizonte temporal, es decir, el tiempo que tienes que estar invertido en la cartera que nosotros te recomendamos para obtener esa rentabilidad. Entonces, es un juego de riesgo. O sea… Si tú quieres tener el mismo dinero que tienes ahora mismo, lo inviertes en un activo libre de riesgo, como es una Letra del Tesoro un año y te da cero. Lógicamente, las personas lo que tenemos no es avaricia, sino que bien mejor dentro de nuestras posibilidades. Pues eso es fundamentalmente lo que hace Feelcapital. Hacer la foto de cada uno de nuestros clientes, de sus necesidades y de sus expectativas. Entonces esa foto refleja lo que es, esa foto la puedes cambiar y eso es lo que hacemos. Hacemos luego un seguimiento continuo del cliente, porque tu situación de hoy no es la misma que puedas tener después de Navidad, o en verano… que resulta que has tenido una alegría, una desgracia que te hace cambiar tu situación, entonces te vuelves a valorar y te decimos cómo ha cambiado inscripción. Qué nivel de riesgo eres capaz de asumir en ese momento que es distinto del de ahora. Y a lo mejor en tu vida si que te afecta que el petróleo cada vez vaya a menos, entonces en este momento tú te haces un análisis y dices, ¿esto me está afectando? Te valoras y te doy la respuesta. Pero en sí yo no valoro que haya cambios en las situaciones económicas, lo que valoro es tus circunstancias personales acopladas a las económicas. Cada uno es distinto.

TDI: ¿Y eso usted cómo lo sabe? Entra en www.feelcapital.com y ahí tiene usted toda la información. ¿Usted qué necesita?, ¿usted cuánto gana?, ¿usted qué tiene?, ¿usted cuánto va a jugar?, ¿usted cuánto puede arriesgar?, ¿usted cuál es su hobbie? Y lo más importante de todo, ¿cuándo le va a hacer falta recuperarlo?

AB: Si no lo vas a necesitar nunca pues es mejor, porque si tú utilizas los fondos de inversión y estás siempre invertido no vas a pagar nunca a Hacienda. No tienes producto financiero que haga lo mismo. Solamente pagas cuando sales. Eso es una ventaja que las entidades financieras no lo han dejado usar porque lo que pretenden, como estamos en una banca de producto, lo único que pretenden es que te estés cambiando continuamente porque te están sacando nuevos productos.

Fondos de inversión “En España tenemos casi 1.000 fondos garantizados emitidos”

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¿Prefieres los ETFs o los fondos de inversión?

Antonio Banda: Los fondos de inversión. Si soy un particular no comproETFs. Sí que es verdad que es un producto de bajo coste y con capacidad de inversión en muchos activos pero lo que prima para un particular es la posición fiscal y tener la oportunidad de no pagar nunca, que es una ventaja muy importante.

CI: Cuando uno invierte en fondos de inversión tiene que tener en cuenta la fiscalidad, la liquidez y también la rentabilidad. Ahora mismo muchos ahorradores están abandonando los depósitos porque están ofreciendo rentabilidades raquíticas y se están pasando a los fondos de inversión. Los bancos están ofreciendo para esos inversores más conservadores productos garantizados A ti no te gustan nada los fondos garantizados…

AB: Bueno, pues estamos en campaña contra ellos porque realmente cuál es el problema de un garantizado. Primero la liquidez, tienen valor liquidativo diario, pero si te sales del fondo fuera de las ventanas de liquidez, que suelen ser dos o tres al año, el banco automáticamente te carga una comisión de liquidación del 5%. Y ese dinero no va al fondo como es en el caso de otros activos, sino que va al propio banco que lo distribuye y ahí hay una desventaja brutal, porque no tienes un activo líquido, y menos teniendo en cuenta que en el año 2014 los fondos garantizados han tenido una rentabilidad del 0,74%. En España tenemos casi 1.000 fondos garantizados, la media total del año 2014 ha sido un 0,74

CI: ¿No hay ningún fondo garantizado que merezca la pena dentro de esos casi 1000?

AB: Es que un fondo garantizado tiene una estructura interna que está compuesta de un bono y una opción. Además de eso, el banco te está cobrando una cuota por la gestión que suele ser en torno al 1,20%. Esa gestión además no existe, porque los fondos garantizados no se gestionan. Al principio del periodo se dan dos meses para cubrir el importe que se va a emitir, al final de los dos meses se crea la estructura y esa estructura está compuesta de un bono y una opción. El banco se olvida de ti y tres años después, cuando vence, te lo renuevan.

CI: Está claro, fondos garantizados NO, pero si yo soy un ahorrador conservador me meto en Feelcapital y quiero poco riesgo y una rentabilidad aceptable, ¿qué ofrecéis a ese tipo de ahorradores?

AB: Lo que hacemos es personalizar la inversión, cada cliente tiene que saber qué riesgo necesita. Por ejemplo, Feelcapital 0, la cartera con menos riesgo, tiene una rentabilidad esperada de aproximadamente de un 80 y tienes que estar 18 meses, que es lo que consideramos el tiempo mínimo para conseguir el objetivo. Si lo comparas con un garantizado, nosotros no garantizamos esa rentabilidad, lo que hacemos es una gestión de fondos para aproximar esa rentabilidad.

CI: Pero si garantizáis libertad en cuanto al dinero y a las comisiones, los fondos de inversión que proponéis son los más baratos del mercado.

AB: Claro, por eso decimos a los clientes que nosotros tenemos una parte inicial gratuita que desde luego, a cualquier cliente de fondos garantizados le estoy recomendando que entre, meta sus fondos y vea el coste que realmente tiene ese fondo. Tu coste va contra tu rentabilidad, lo que tienes es que jugar en un entorno en el que todos juguemos en las mismas condiciones. Si tu tienes un fondo garantizado del que no puedes salirte, yo te recomendaría que comprases un bono, porque un bono del Estado español es lo mismo que un fondo garantizado.

CI: Entonces, www.feelcapital.com ahí puedo entrar y comparar

AB: Eso es lo que ofrecemos, donde vas a ver la cartera que tienes con tus fondos, cuánto te está costando, entonces tienes la oportunidad de ver si realmente te merece la pena.

CI: Estupendo, Antonio Banda de Feelcapital, gracias por desgranarnos y destripar las entrañas de los garantizados, buenos días.

“Puedes estar traspasando de un fondo de inversión a otro toda la vida y nunca pagas impuestos”

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TDI: ¿Qué es Feelcapital?

Antonio Banda: Es una plataforma web que viene a cambiar el sistema de cómo se gestionan los fondos en España o cómo se asesora en fondos

TDI:¿Los fondos de inversión?

AB: Fondos de inversión. Solamente nos dedicamos a fondos de inversión y hacemos asesoramiento a personas físicas que tengan o que quieran tener fondos de inversión

TDI: ¿Pero es una cosa sólo para ricos verdad?

AB: No, no. A partir de 100 euros tienes que tener asesoramiento porque lo que tienes que pensar es en el largo plazo, qué vas a hacer con tu dinero y dónde tienes que tenerlo. Entonces, nosotros lo que hacemos es fundamentalmente diferenciar a cada cliente. Tenemos un sistema basado en algoritmos matemáticos. Y aunque está basado en algoritmos matemáticos es muy sencillo. Lo único que hacemos es:
Entras en la página web. Te identificas. Te hacemos 10 preguntas que son las 10 preguntas que sirven para perfilarte como inversor. Una vez que te has perfilado te decimos cuáles son tus niveles de inversión en tres activos (Renta fija, Renta variable y Monetarios). El siguiente paso es decirte qué número de fondos optimizan esa inversión que vas a hacer. Y hasta ahí te lo damos gratis.
A partir de ese momento, si nos pagas 15 euros al mes o 150 al año te decimos qué fondos tienes que comprar y cómo vas cambiando. Lo hemos llamado Línea Vital Financiera y fundamentalmente consiste en hacer un seguimiento de tu inversión hacia el futuro.

TDI: Esto está bien. Porque esto no es jugar en Bolsa. Esto es otra cosa.

AB: Nada. Esto es pensar en que cada uno tenemos una rentabilidad esperada para nuestro patrimonio y un horizonte temporal y ese es el que tenemos que buscar. Lo que no tienes que estar es preocupado por el corto plazo, preocupado por los que pasa en los mercados, preocupado por nada. Esto lo que te hace es resolverte tus inversiones.

TDI: ¿Y una aplicación matemática en un medio tan voluble, tan sujeto a histerias, a olas, a burbujas, como es el financiero, un método matemático funciona, no es demasiado rígido?
Las matemáticas lo que menos son son rígidas, pero lo que es, es muy variable y lo que realmente te ayuda un sistema, que es un sistema cuantitativo, es a centrar el tiro ¿no? O sea, esto es como si tu vas por la carretera y vas siguiendo la autopista, si de pronto el coche se te va a la derecha pues te da un aviso que tienes que volver al centro, lo que pasa que si tú sabes tu objetivo pues pasas de ir ahí. Pero si tú eres una persona que está pensando en el corto plazo: hoy piensas que la Bolsa es buena, resulta que sale un tema como el de Ucrania, y te asustas y dices: “ahora no me gusta la Bolsa”; pues ese no es tu objetivo. Tu objetivo es pensar cuándo vas a necesitar el dinero y qué rentabilidad esperas a ese dinero, que son las verdades, porque las verdades financieras son matemáticas también. Cuando hablas de rentabilidades.
Es muy fácil todo. O sea que son matemáticas para tíos de letras porque yo soy también de letras

TDI: Eso que se llama el capitalismo popular existe a pesar de la crisis. Hubo una época en la que todo el mundo tenía, bueno lo que era la clase media española, de repente empezó a comprar cosas: los fondos de pensiones, los fondos de inversión (que no son lo mismo, mucha gente pensaba que era lo mismo), jugar en Bolsa, o sea que los bancos te cogían la cartera y te la llevaban y bueno y con cantidades muy menores. Y bueno como la cosa funcionaba pues había una cierta impresión de decir: “bueno, todos podemos entrar aquí a jugar” ¿la crisis, eso lo ha borrado?

AB: Bueno, en fondos de inversión en España hay 6 millones de partícipes. De 50 millones no está mal. O sea, ahora hay mucha gente en fondos de inversión pero tiene que haber mucha más porque lo que va a pasar es que todos los que están metidos en depósitos se van venir a los fondos de inversión. No tienen más remedio. ¿Por qué? Porque el mundo de los fondos de inversión es un sitio donde no pagas impuestos. Tu puedes estar traspasando de un fondo de inversión a otro toda tu vida y nunca pagas impuestos. O sea que es una ventaja brutal. Además, esa posibilidad te da a que si tú un día decides tomar una decisión de inversión y entras en un determinado fondo, puedas cambiar al día siguiente sin necesidad de tener efectos fiscales. Entonces es una ventaja y es un producto que es muy fácil. Muy fácil de explicar, muy fácil de usar y está disponible en todas las entidades financieras que es otra de nuestras características principales. Nosotros lo único que hacemos es asesorar, nuestro cliente no cambia de banco, sigue en su banco, en donde está, con la tranquilidad de tener el dinero donde él lo tiene, lo único que nosotros somos los “doctores de los fondos de inversión”: Te damos una receta de lo que tienes que traspasar, en qué fondo estás y a qué fondo tienes que ir, y eso la presentas en tu banco y la ejecutas. Y tu banco recibe la boleta y te tiene que obedecer como es normal, porque el banco está para obedecer lo que quieren los clientes.

TDI: Exactamente. Feelcapital. ¡Y hay una web o algo claro!

AB: Claro, la web es feelcapital.com, solamente es online. De sentimiento en inglés, “Toma el Control de tu Inversión”.

TDI: Para que empiece usted a investigar. Y yo voy a empezar esta misma tarde porque la verdad es que buena falta va haciendo.

AB: Te invitaremos a que lo pruebes

TDI: ¡Hombre! ¡Cuenta con ello!

AB: Y hay una cosa, que es que nosotros lo que queremos de verdad es que el Mundo de los Fondos sea un lugar mejor para invertir porque hasta ahora es un sitio muy difícil.

TDI: Es verdad.

AB: Lo han hecho complicadísimo los bancos y es muy sencillo. Es acceso a todo el mundo, puedes entrar en la mayoría de los fondos con unas cantidades mínimas y el banco se encarga de ello.

TDI: Todo lo que sea hacerle a uno la vida más fácil para ser efectivamente dueño de su propio dinero es una gran cosa.

AB: Eso es.

TDI: Sí señor. Muchísimas gracias. Qué cosa más interesante.

AB: Me alegro que te haya gustado. Y ya te digo lo probarás gratis y engancha.

TDI: Muchísimas gracias.

AB: Muchísimas gracias.

Entrevistamos a Antonio Banda, CEO de Feelcapital