Categoría: Diario

“El banco debe ofrecer lo que necesitan los clientes”

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Don Antonio Banda, ¿qué tal funciona Feelcapital?

Estamos ayudando a muchos clientes a cambiar el gran abuso que están haciendo con ellos las entidades financieras, estamos ofreciendo carteras de fondos que a cada cliente le corresponde la que necesita. Es sobre todo cambiar la visibilidad de los fondos en España y ofrecer la oportunidad a los partícipes de que tengan la cartera de fondos que se corresponde con sus necesidades y sobre todo, que sus bancos sean capaces de ofrecerles lo que realmente necesitan.

¿Qué trae de nuevo Feelcapital?

El principal elemento diferenciador de Feelcapital es que hacemos carteras personalizadas, analizando el mercado de fondos para ofrecer a cada cliente el que más posibilidades tiene según su perfil, teniendo una gran ventaja fiscal, ya que traspasando de un fondo a otro no hay que pagar a Hacienda. Y desde luego, el mayor elemento diferencial es que tenemos un modelo en el que a través de 10 preguntas le damos a cada cliente su perfil de tolerancia al riesgo, su rentabilidad esperada y su horizonte temporal de inversión, algo muy sencillo pero que ayuda a definir el perfil del inversor español y sus necesidades según cada momento.

Para los que nos estén escuchando y aún no conozcan las ventajas de Feelcapital, ¿cómo se pueden poner en contacto con vosotros?

Nosotros somos un modelo de asesoramiento 100% online, por tanto solo asesoramos a través de internet, hay que entrar en la web, responder a esas 10 preguntas, tenemos una parte gratuita en la que puedes introducir tu cartera actual y compararla con la que te ofreceríamos nosotros para ver las ventajas y luego hacemos un asesoramiento continuo que cuesta 15€ al mes o si haces un pago anual son 150€ al año, además al hacer un asesoramiento continuo, tienes información sobre la evolución de tu cartera y nosotros te informamos de los cambios que tienes que hacer y cuándo debes hacerlos y cómo.

Antonio Banda, consejero de Feelcapital, muchísimas gracias por venir un día más y explicarnos las ventajas y explicar a los oyentes ese ahorro que va a suponer e intentar mejorar la rentabilidad de su dinero, que al final es lo importante.

El objetivo es que el mundo de los fondos sea un mejor lugar para invertir y lo estamos intentando.
Pues mucho ánimo y a seguir en ese trabajo, Don Antonio Banda, muchas gracias.

Cómo elegir un buen fondo de inversión

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Para elegir un buen fondo de inversión hay que mirar tanto la rentabilidad como el riesgo y las comisiones. Para escoger un buen fondo de inversión primero es necesario tener muy claro cuál es su objetivo y su horizonte de inversión. Una vez definidos estos criterios y, por lo tanto, la categoría de fondos que mejor se adapte a ellos, queda por decidir qué fondo comprar. De forma inconsciente, hay una tendencia a elegir los fondos más rentables en el corto plazo ya que suponemos que si el gestor lo ha hecho bien en el pasado, también lo hará bien en el futuro.

Debemos subrayar que considerar únicamente la rentabilidad de un fondo como criterio único de elección es totalmente un error. Además de la rentabilidad, hay que tener en cuenta el riesgo del fondo, pues a misma rentabilidad es preferible un fondo que presenta menos riesgos. Asimismo, es necesario valorar todas las comisiones que cobra el fondo. No sólo las de gestión y de depósito que se descuentan diariamente del valor liquidativo, sino también las de suscripción que, de igual manera, influyen en la rentabilidad final que obtendrá el partícipe.

Estos criterios (rentabilidad, riesgo y comisiones) los tiene en cuenta la herramienta de Morningstar para elaborar el Rating de Morningstar, Rating que se traduce para el fondo en un determinado número de estrellas. Por ejemplo, el 10% de los mejores fondos reciben cinco estrellas, el 22,5% siguiente cuatro estrellas, el 35% tres estrellas, el 22,5% dos estrellas, y el 10% de los peores fondos sólo una estrella.

Ahora bien, no todos los fondos reciben estrellas. Hay situaciones en las que es imposible establecer un rating. Por ejemplo, cuando la vida del fondo es inferior a tres años, cuando no hay información suficiente para que el fondo sea incluido en una de las categorías Morningstar o cuando el fondo ha sufrido importantes cambios en su estrategia de inversión y sus datos de rentabilidad histórica no son, por consiguiente, tan relevantes.

Tampoco si no hay suficientes fondos similares para establecer una clasificación. Este Rating se basa únicamente en cálculos de rentabilidad y riesgo. No interviene, por lo tanto, ningún factor subjetivo o cualitativo en la valoración del fondo. Otra de las características del Rating Morningstar es que es un rating europeo. Es decir, el universo con el que se compara un fondo no son los fondos distribuidos en España, sino todos los que se comercializan en Europa.

Ello permite que cada fondo tenga un solo rating independientemente del país en el que se comercialice. Sí es verdad que, de la misma forma que la rentabilidad pasada no garantiza la rentabilidad futura, el Rating Morningstar tampoco es un indicador de buen comportamiento futuro. Pero sí sirve como primera guía para comparar fondos dentro una misma categoría. Sin embargo, el análisis de la propia cartera del fondo es, por ejemplo, uno de los elementos fundamentales que deben necesariamente guiar una buena elección.

Por todo ello, es necesario analizar detenidamente los fondos antes de su elección y para ello se hace necesario el uso herramientas que nos den confianza para este objetivo. Morningstar en una herramienta muy utilizada en nuestra oficina y creemos que es de gran utilidad para esta finalidad.

Empresas que empezaron en un garaje La creación de una gran idea nunca es fácil.

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Las mejores siempre surgen de la forma más espontánea, cuando y donde menos te lo esperas. Es una aventura apasionante en la que muchas veces el corazón pesa más que la razón. Pero ¿dónde se gestan estas grandes ideas que surgen de la nada y que te hacen desear sus productos como si no pudiéramos seguir viviendo sin ellos? Grandes empresas como Google, Apple, Amazon y Microsoft, entre otras muchas compañías tecnológicas, nacieron en un garaje. Pues bien, ¿para que sirve un garaje? Es obvio que para guardar un vehículo o almacenar ciertos utensilios y herramientas, pero esa definición quizás no no abarque lo suficiente, puesto que han sido escenario de las ideas más creativas y revolucionarias.

Ya se sabe, por muy grandes que sean los sueños, siempre caben en un garaje. Personalidades de todos los ámbitos y sectores han dado rienda suelta al subconsciente creativo en esta zona de su casa. Buen ejemplo de ello son: “Los Beatles”, uno de los mejores grupos de la historia musical, empezaron a componer en el garaje de John Lennon; o Jeff Bezos, quien inicióAmazon como una tienda de libros online, cuyo negocio funcionaba desde su garaje.En 1995 enviósu primer libro, y también lo hizo desde su garaje.Hoy en día, Amazon es la tienda online más grande de la red. También los imperios Apple y Google nacieron en garajes californianos. De hecho, los primeros ordenadores los fabricaron sus propios creadores.

El caso de Google es especial ya que es la empresa más valiosa del mundo. Esta empresa californiana, gracias a su énfasis en los recursos humanos, se ha convertido en la compañía en la que todo el mundo quiere trabajar. Actualmente, muchos emprendedores se excusan en la falta de dinero y recursos para posponer el inicio de sus negocios. Sin embargo, la historia ha demostrado que con pasión y constancia el dinero pasa a un segundo plano. Las grandes empresas se enfrentaron a muchas dificultades en sus inicios, pero sus fundadores no vieron la falta de recursos como un problema y aprovechaban cualquier recurso con el que contaban. Por lo tanto, si eres un estudiante de finanzas o un emprendedor con la esperanza de seguir tus instintos hacia el camino empresarial, las historias de estas empresas -cuya idea y negocio se desarrollaron en un garaje- pueden ser una gran fuente de inspiración para ti. Y tú, ¿aún sigues pensando que solamente tienes un pequeño negocio de barrio?¿Te has planteado el reto de emprender? Nos encantaría saber…

La mayoría de los bancos dicen que los fondos son gratuitos

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Ya veo que has dicho por twitter que vas a contar secretos de las comisiones de las gestoras de fondos de inversión.
Sí, estamos hablando de las retrocesiones que es la forma que tienen los bancos para llevarse las comisiones sin parecer en la foto. Es la parte de la comisión de gestión que las gestoras  devuelven a los bancos por distribuir.
A ver vamos a seguir la ruta. Yo soy un cliente y suscribo un fondo de inversión a través de un banco, me cobran un 2% de comisión y qué pasa con ese 2%.

Te la cobra la gestora porque es la que está autorizada a cobrar ese 2%.
Y el banco dice que no me cobra nada.

Eso es. La mayoría de ellos dicen además que los fondos son gratuitos. Y entonces lo que pasa es que de esa comisión del 2%, aproximadamente un 75%, o sea un 1,5% se lo devuelve al banco que ha vendido el fondo.
¿Tanto? Pero si quien trabaja es la gestora ahí!

La gestora gestiona. Hace su trabajo. Y luego se lleva el 25% de lo que  cuesta eso. La CNMV en este momento en el que habla de oligarquía bancaria en fondos. Que tenemos los fondos más caros del mundo porque tenemos los tres grandes grupos diciendo que prefieren vivir de las retrocesiones cuando eso en EEUU está absolutamente prohibido. En Inglaterra ya lo ha prohibido hace tiempo, en Holanda y en el resto de los países europeos te tienes que hacer la foto porque lo lógico es que le diga cuánto le cobras a tu cliente. No que digas que la gestora se lleva ese importe y que luego el que de verdad se lleva la comisión sea el banco.

Esto entonces tendrá que cambiar.

Esto cambiará obligatoriamente a partir de 2016 con MIFID2. Pero lo que es una pena es que en España se lleva haciendo prácticamente desde que empezaron las instituciones de distribución colectiva en el 89.
Qué cosas descubrimos con Antonio de Feelcapital. Saludamos a Ricardo Comín de Vontobel. ¿Cómo presentarías Vontobel, así de una forma sencilla?

Ricardo: Vontobel es un banco suizo y la parte que yo represento es la parte de la gestión de fondos y nos ponemos que tratamos de hacer pocas cosas pero las pocas que hagamos tratar de añadir valor. No se trata de tener muchos productos hasta dar con alguno que lo haga bien, sino tener pocos. Apostar por talento. Fichamos a gente que ha llamado la atención en este caso por su pasado en cuanto a la gestión, y lanzar esos productos para favorecer.
¿Cuántos son pocos?

Pues ahora mismo en España tenemos registrados 30 productos y ahora estamos comercializando solamente entorno a 11.
¿Cuáles son las especialidades de la casa, esos que se están vendiendo más?
Pues por lo que nos ha reconocido siempre el mundo financiero en general, ha sido renta variable. Especialmente por la parte emergentes. Siempre estamos en primer cuartil, incluso en primer decil. Con un riesgo de un 30, o 25% contra los índices con los que nos medimos.

Desde hace ya cinco años estamos apostando muy fuerte por la renta fija. De hecho ayer compramos una gestora de renta fija en Reino Unido, 24 capital. Y bueno la verdad que lanzando productos que están teniendo muchísimo éxito en renta fija en España: rf corporativa europea, e producto de high yield. Fichamos al que creemos que será el mejor gestor de entre los cinco mejores de renta fija emergente. Bueno pocas cosas pero las que hagamos hacerlas con un poco de criterio.

¿Y dado que estáis reconocidos, qué visión tenéis?

Nosotros somos unos auténticos convencidos de que los mercados emergentes hay que tenerlos en cartera. Lo que sí que es verdad es que como siempre decimos, los mercados emergentes está llenos de turistas de inversión. Es decir gente que entra y está muy poco tiempo para irse rápidamente y no creemos que eso sea la mejor manera. Apostamos por el crecimiento fuerte de nuevos trabajadores. Lo trasladamos un poco a los que paso en España en los años 70 hasta cerca del 2000. Pues ese crecimiento tan fuerte y eso se traslada a bolsa. Si me preguntas ahora mismo por la situación actual, estamos positivos con emergentes y nos da un poco más de miedo los emergentes con materia prima.