Autor: Feelcapital

Las estrategias Multi Activos las que más éxito están teniendo en el actual entorno de tipos bajos

Gestoras

Según una encuesta realizada por NN Investment Partners entre más de 225 inversores institucionales europeos, más de la mitad creen que las estrategias Multi Activos como los fondos mixtos y productos de retorno absoluto, son los más favorables en términos de rentabilidad/riesgo.  La encuesta revela que el 57% de los inversores prefieren invertir en Multi Activos, frente al 55% que lo prefiere hacer en renta variable y el 27% que se decanta por los Hedge Funds.

En el actual entorno de tipos bajos, los inversores buscan mitigar el riesgo intentando no renunciar a rentabilidades atractivas. Por este motivo, no es de extrañar que se decanten por estrategias multi activo que les ayudan a diversificar las fuentes de rentabilidad y a crear una red contra caídas de los mercados.

NN Investment Partners cuenta con uno de los equipos más grandes en la gestión de Multi Activos y con mayor trayectoria (más de 20 años). En los últimos años, el equipo ha recibido numerosos premios de Morningstar y Lipper. En concreto en España, los fondos NN (L) Patrimonial Balanced y NN (L) Patrimonial Aggressive han recibido este año el premio Morningstar al mejor fondo mixto moderado y agresivo respectivamente, en  euros. La boutique, liderada por Valentijn van Nieuwenhuijzen, está formada por 20 profesionales con más de 13 años de experiencia media y cuenta con alrededor de 25.000 millones de euros en activos bajo gestión.

La tan galardonada gama de fondos NN (L) Patrimonial incluye tres perfiles de inversión: Defensivo, Balanceado y Agresivo. Los tres Fondos son 5 Estrellas Morningstar y se sitúan en el 1er cuartil a 1, 3 y 5 años en sus respectivas categorías. La asignación táctica de activos es el resultado de un profundo análisis macroeconómico llevado a cabo por la boutique.

 

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El objetivo de los fondos NN (L) Patrimonial es batir al índice de referencia a 3 años. Se miden contra un índice formado por el Barclays Euro Aggregate (en el caso de renta fija) y el MSCI World (en el caso de renta variable).

Para aquellos inversores que prefieran estrategias de retorno absoluto, NN Investment Partners cuenta con el NN (L) First Class Multi Asset. Este fondo, gestionado por la misma boutique tiene un objetivo de rentabilidad de Euribor + 3% con una volatilidad del 5%. El fondo que ya ha superado los tres años de vida, cuenta con cerca de 700 millones de activos bajo gestión.

 

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A finales de junio, el fondo arrojaba una rentabilidad neta del 7,05% anualizada a tres años con una volatilidad del 4,18%.

Si aún se está dispuesto a asumir un poco más de riesgo, existe la versión más agresiva de este fondo: NN (L) First Class Multi Asset Premium que acaba de cumplir un año.

 

Contacto:

 

NN Investment Partners

Iberia & Latin America

 

T        +34 91 769 41 01

E        iberiaandlatam@nnip.com
W      www.nnip.com

 NN Investment Partners
NN Investment Partners es la gestora de NN Group N.V. una sociedad que cotiza en bolsa. NN Investment Partners tiene su sede en La Haya, Holanda. NN Investment Partners cuenta con cerca de 203 mil millones de euros* (218 mil millones de dólares) en activos bajo gestión de instituciones e inversores privados de todo el mundo, más de 1.100 empleados y está presente en 16 países en Europa, Oriente Medio, Asia y EE.UU.

 

Desde el 7 de Abril, ING Investment Management cambió su nombre a NN Investment Partners. NN Investment Partners es una sociedad que cotiza en Bolsa y forma parte de NN Group N.V.. NN Group está actualmente participada en un 38,2% por ING Group. ING tiene la intención de desprenderse de la participación restante en NN Group antes del 31 de diciembre de 2016, en línea con los tiempos acordados con la Comisión Europea .»

 

* Datos a 31 de marzo de 2015

 

¿Grecia me hace perder dinero?

Finanzas personales, Post

Cualquiera que tenga dinero invertido se estará preguntando cómo le va afectar la crisis griega. Como hemos dicho anteriormente en el blog de Feelcapital y a modo de introducción, Grecia y Europa están condenadas a entenderse. Por lo menos, para bien de nuestro dinero.

Tras el Greferendum del pasado domingo 5 de julio, con el 61% de los votos apoyando el NO a las medidas propuestas por la Troika, Grecia se antojaba contraria a un acuerdo con el Eurogrupo.Pese a ello, tres días después, el primer ministro griego, Alexis Tsipras, solicitó formalmente el tercer rescate.

Hay varios aspectos relevantes a destacar:

Si tienes dinero en renta variable europea, tranquilo: el pánico inicial en los mercados europeos era totalmente previsible, ya que existe una correlación natural entre el mercado griego y los mercados vecinos. El riesgo está ahí y es importante valorar el impacto que tiene esta situación sobre su dinero, pero sin alarmarse. Si bien es cierto que la Renta Variable Europea – y en concreto la española- ha sufrido pérdidas, está rebotando de los valores que progresivamente había descontado con el pánico inicial, con lo que no va a haber demasiadas sorpresas, se tome la decisión que se tome acerca de Grecia.

Por otro lado, para los inversores con dinero en Renta Variable americana, tenemos buenas noticias: los mercados americanos se han comportado de forma positiva y presentan poca o nula correlación con esta crisis. Esto lo que pone de manifiesto es que la crisis griega ha demostrado tener un carácter fundamentalmente europeo.

Todos aquellos que invierten en Renta Variable Emergente deben saber que, como hemos dicho anteriormente, la crisis griega no afecta apenas y que si lo hace, es de forma colateral.Lo único que provocaría un cambio en estos mercados es la fluctuación del tipo de cambio EUR/USD, que sí se vería alterado si la situación empeorase.

¿Por qué sucedería esto? Porque el tipo de cambio determina si el dólar ($) se aprecia o deprecia, lo que sí afecta de manera directa al comercio de los países emergente y, por tanto, a sus mercados.

La conclusión es que la crisis griega únicamente afectará a los mercados que tenga más cerca.Los mercados europeos presentan más riesgo que los internacionales, con lo que tendrás que valorar si quieres exponerte a este riesgo a cambio de una mayor rentabilidad o si prefieres invertir en mercados más seguros, esperando de este modo menos sorpresas.

 

 

”La CNMV nos ha dado la razón en una reclamación contra un banco por la traspasabilidad en fondos de inversión”

Finanzas personales
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Capital Inter: Antonio Banda, Consejero Delegado y Fundador de Feelcapital, buenos días, ¿ empezamos por la CNMV? que le ha dado una palmada en la espalda…

Antonio: Bueno, estamos muy contentos porque la CNMV nos ha notificado en una de las reclamaciones que teníamos interpuestas… Efectivamente, le ha dado la razón al cliente, no a nosotros, después de 120 días.

Capital Inter: ¿Por qué reclamó su cliente a la CNMV?

Antonio: Bueno, nosotros como sabes nos basamos en la traspasabilidad de fondos de inversión. Es decir, puedes traspasar un fondo a otro sin carga fiscal. En este caso, la entidad financiera le dijo al cliente que no le iba a hacer el traspaso porque tenían otra serie de fondos que ellos consideraban que eran mejores que los que el cliente quería.,Vamos, que le dijo la entidad qué fondos tenía él que suscribir.
Entonces, el proceso es el siguiente: presentamos la reclamación ante el Defensor del cliente de la propia entidad y hay que esperar 90 días. Si ste órgano, el Defensor del cliente, no responde, debes dirigirte a la CNMV. Esto fue lo que pasó, así que con ese silencio nos fuimos a la CNMV y ésta ha notificado al cliente que, efectivamente, la entidad financiera tiene que cumplir con la orden de traspaso que el cliente solicitó en su momento.

Capital Inter: La entidad tiene que cumplir y va cumplir….

Antonio: Bueno, eso esperamos, nos lo acaban de notificar, y esperamos que lo cumpla. Nosotros damos a nuestros clientes tanto asesoramiento financiero como asesoramiento jurídico, para que las entidades financieras cumplan la ley.

Capital Inter: Es decir, que si cualquier persona que vaya a su banco y quiera hacer un traspaso de fondos y su banco le dice…Esto no te interesa.. ¿Puede ir a Feelcapital?.

Antonio: Perfectamente.Y nosotros le ayudamos aunque no sea cliente nuestro a presentar la reclamación y a hacer el seguimiento y a darle todas las recomendaciones necesarias.

Capital Inter: Porque el objetivo es que se cumpla la ley y que haya realmente libertad para traspasar un fondo a otro dentro de la misma entidad.

Antonio: Nada más y nada menos. Tenemos 25.000 fondos traspasables. La Ley de traspasabilidad de fondos lo que permite es traspasar de un fondo a otro. Lo que no tienes que estar es en manos de las entidades financieras y lo que ellas quieran colocar a los clientes. Eso es lo que no puede ser.

Capital Inter: Y muchas veces las entidades quieren colocarte lo que ellas quieren vía comisiones, porque gana más con las comisiones de suscripción, de gestión…

Antonio:Cien por cien. Ellos están a su negocio, y también entiendo que su negocio es ganar dinero. El del cliente es hacer bien sus inversiones. Ahora con nuestro simulador puedes abusar de tu banco, porque creemos que debes abusar de tu banco en cualquier caso.

Capital Inter: ¿Cómo utilizo yo ese simulador para abusar del banco?

Antonio: Es muy fácil. La mejor forma de abusar de tu banco es que te traspase a lo que tu necesitas. Es decir, permitir que sus clientes hagan lo que el cliente quiere, no lo que el banco quiere que hagan los clientes. Vamos, que no te coloquen productos caros, que no te coloquen productos que no se adapten a tu perfil financiero. En definitiva, productos que no te interese tener.
Nosotros queremos que los clientes estén contentos y para ello vamos a formarles y definir cuál es su perfil. Y queremos que estén en su banco y que por una vez su banco les haga caso. No esa banca de producto que tenemos actualmente donde el banco genera productos y colocarlos, por supuesto con el mayor beneficio para él.

Capital Inter: Si quiero acceder a ese simulador o a ese departamento jurídico tengo que te-clear: www.feelcapital.com. Muy bien, gracias Antonio, hasta el viernes.

Finanzas personales: Gestión Activa VS Gestión Pasiva

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La gestión de activos, desde el punto de vista de la medida de sus resultados y composición frente a un índice de referencia, se ha enfocado bajo dos posibilidades: gestión pasiva y gestión activa.

Gestión Activa

-La gestión de la cartera se ordena para alcanzar una rentabilidad superior a la de su índice de referencia (generar alpha), principal objetivo de la gestión activa.
-En función de la situación y perspectivas de los mercados, se determinarán las bandas de duración y exposición;pudiendo establecer estrategias de infra ponderación o sobre ponderación de activos bien en contado o mediante derivados (por ejemplo, futuros financieros).

-Se construye una cartera con una distribución de activos que, cumpliendo una restricción de desviación máxima respecto al índice de referencia (conocido como “tracking error” máximo), permita alcanzar el objetivo establecido.

-La combinación de activos teniendo en cuenta su riesgo y correlación deberá tener una estimación de riesgo igual o inferior que el índice de diferencia y un exceso de rentabilidad positiva.

-Un método alternativo al “Tracking Error” consiste en establecer niveles máximos y mínimos de Duración para los fondos de Renta Fija y Exposición o Beta para los fondos de Renta Variable.

Gestión Pasiva

Construir una cartera que replique el índice de referencia de la manera más barata para conseguir el mismo comportamiento que el “benchmark” con independencia de las circunstancias del mercado.

Su objetivo de rentabilidad es el mismo que el de su índice y recibe el nombre de gestión indexada o indiciada.

Se ajustan las entradas y salidas de los valores del índice para replicarlo fielmente y obtener un “tracking error” lo más próximo a cero posible.

También se recompone la cartera en función de las suscripciones o reembolsos que haya en el fondo. La existencia de derivados facilita enormemente esta labor.

Cualquier cambio en la composición del índice se debe reflejar en la composición de una cartera de gestión pasiva.