Feelcapital, Autor en Feelcapital

Fondos Garantizados: La Gran Estafa Española

19 febrero, 2015Finanzas personales, PostAntonio Banda, Feelcapital, Fondos de Inversión, Fondos Garantizados

Desde que se lanzaron en 1995, los Fondos Garantizados han sido uno de los instrumentos más vendidos al inversor español. Estos productos financieros aseguran a una fecha futura, como mínimo, la conservación del desembolso inicial y en algunos casos, una rentabilidad adicional. En los Fondos Garantizados, el horizonte recomendado de inversión coincide con el periodo de la garantía, por ello, si el inversor decide suscribir el fondo después del periodo de comercialización o venderlo antes del vencimiento de la garantía, es posible que no alcance la rentabilidad ansiada o incluso la inversión realizada.

¿Por qué es interesante este instrumento para los bancos y no para los inversores?

Para la entidad financiera es un producto muy cómodo desde el punto de vista comercial: el periodo de comercialización es limitado y no es necesario realizar gestiones adicionales hasta el vencimiento de la garantía.

Sin embargo, desde el punto de vista del inversor cabe destacar ciertos aspectos:

Numerosas comisiones: el partícipe puede llegar a pagar hasta cinco tipos de comisiones distintas (suscripción, depósito, gestión, distribución y reembolso). En el cuadro adjunto aparecen las comisiones de 10 Fondos Garantizados, con comisiones que varían desde el 0,49 hasta el 1,5%. Estas comisiones parecen exageradas para unos fondos que no tienen gestión.
No existe una garantía real de rentabilidad: en algunos fondos no está garantizada la rentabilidad sobre el 100% de la inversión inicial y dicha garantía no es válida en caso de que la emisora de la deuda que compre el fondo sea insolvente.
Tienen valoración diaria: pero si el partícipe sale del fondo en días que no existe ventana de liquidez sufre una comisión de reembolso que llega a ser de hasta el 5%.

En relación al número de partícipes, los Fondos Garantizados y los pertenecientes a la categoría gestión pasiva representaron a cierre de 2014 casi un tercio (29,87%) del total de fondos de inversión (6.382.746 partícipes).

Como se puede apreciar en el gráfico inferior, el fondo FonCaixa Rentas Octubre 2018 lidera la clasificación de fondos por tamaño con 1.543 millones de euros de patrimonio gestionado, mientras que en segunda y tercera posición se encuentran, respectivamente, el fondo Foncaixa Bienvenida FI (1.227 millones de euros) y el fondo FonCaixa Rentas Enero 2018 (890 millones de euros).

Fuente: Morningstar y elaboración propia

¿Por qué considero que estamos ante la Gran Estafa Española? Porque es lamentable que las grandes instituciones financieras obtengan de más de 1.906.211 de partícipes una comisión de gestión media del 1,5% – lo que traducido a euros suma 832,37 millones, por unos fondos de inversión que no tienen gestión.

También es lamentable que se considere a los Fondos Garantizados como fondos cuando, aunque tienen un valor liquidativo diario, es imposible que el inversor pueda reembolsar su dinero sin que le apliquen una comisión del 5%.
Y por último, muy lamentable me parece que la mayor rentabilidad del producto la obtenga la entidad financiera que los crea y no el partícipe, que al fin y al cabo es el dueño del dinero.

Finanzas personales: ¿Por qué las mujeres hacen mejores inversiones?

16 febrero, 2015PostAntonio Banda, Finanzas, finanzas personales

Gestión de finanzas personales Feel Capital

Los estudios demuestran que las mujeres tienen un enfoque diferente a los hombres respecto a la inversión, gracias a la biología y psicología, y tienen a menudo más éxito. El sexo importa a la hora de invertir.

La falta de testosterona puede hacer que la mujer se convierta en un inversor más disciplinado. Su exceso puede alentar la asunción de demasiados riesgos y a ser más especulativo, por lo que el entendimiento y acercamiento a la inversión, de forma más sana y tranquila, suele aportar mayor beneficio y equilibrio.

Las características más destacadas que conducen a mayores rendimientos a las mujeres son cuatro:

Invierten en lo que saben. Tal y como bien aconsejaba Warren Buffet al decir: “si no inviertes en algo que realmente conoces, simplemente eres un apostador”.
Se juntan y consultan. En general, no tienen problema en admitir que no saben algo y piden consejo. Además, comparten las lecciones aprendidas mientras que los hombres tienden a considerar su conocimiento como una ventaja competitiva.
Son diligentes y prudentes. Se toman su tiempo antes de invertir. Quieren conocer bien dónde va a ir a parar su dinero y estar seguras de las situaciones a las que se enfrentaría. Los hombres, por su parte, suelen tomar decisiones rápidas y más arriesgadas que, en muchas ocasiones, sirven para confirmar su dominio frente a otros inversores.
Hacen un buen seguimiento. Revisan sus carteras e inversiones constantemente para tener todo “bajo control”, ya que se sienten más inseguras sobre el futuro y evolución de los mercados.

Las mujeres invierten más en fondos y menos en acciones. Los hombres, por el contrario, prefieren las acciones y, además, diversifican menos. Por ello, muchas parejas encuentran un equilibrio perfecto convirtiéndose en el pack inversor perfecto.

El mundo de las finanzas no es un camino fácil para las mujeres. Aquí os presentamos a tres que han conseguido tener éxito:

Geraldine Weiss:

Fue una de las primeras mujeres en tener nombre dentro del mundo de las finanzas y demostrar que las mujeres podían ser inversoras de éxito. Aprendió sobre inversión gracias a la lectura y a las conversaciones de sus padres. Además, estudió negocios y finanzas en la universidad forjando su camino profesional. Sus comienzos no fueron fáciles en un mundo dominado por hombres, pero no se dio por vencida y tras varios rechazos comenzó a escribir su propio boletín de inversión y asesoramiento en 1966. Tuvo que firmar como G. Weiss al comprobar la profunda discriminación de género a la que estaba siendo sometida. Al lograr, bajo esa firma, una trayectoria consistente y exitosa, decidió en 1970 revelar su verdadera identidad ante los ojos atónitos de todos los que la creían hombre. Llegó a superar las recomendaciones de otros boletines de noticias y logró rendimientos superiores en los mercados. Publicó su Boletín, Inversión y Tendencias de Calidad, durante 37 años. Aún hoy, existe el boletín y sigue la estrategia heredada de Weiss.

Abby Joseph Cohen:

Es una respetada inversora y actualmente jefa de estrategia de inversión en Goldman Sachs. Ha trabajado como economista y estratega cuantitativa en las principales firmas financieras de Estados Unidos y ha ocupado cargos de prestigio y uno de los más altos de Wall Street. Aparece constantemente en los medios de comunicación, considerada «gurú» gracias a sus predicciones y conocimiento de los mercados. Forbes la incluyó en su lista “las mujeres más poderosas”.

Samantha Mclemore:

Es la actual Directora y Gestora del Fondo de Inversión Legg Mason Capital Management Opportunity. Su primera inversión fue Dell, a una muy temprana edad, aconsejada por su padre. Hacer su seguimiento la “enganchó” a las finanzas e inversiones. Actualmente, lo primero que hace al llegar a la oficina es comprobar los mercados en Bloomberg y las noticias financieras. Inversor Inteligente, de Ben Graham, es su libro más destacado y que considera un gran clásico para todo inversor, aunque reconoce que le encanta la Ciencia Ficción y el libro de Anna Karenina. El mejor consejo que le han dado, y que ahora ella da, es: Intenta estar presente en cada momento.

Cada vez más, las mujeres empiezan a tomar conciencia de la importancia de invertir. Están adquiriendo un rol más activo en la toma de decisiones financieras al ser más prudentes, más reflexivas y con perspectivas a largo plazo. Ellas saben bien que el bienestar futuro hay que planearlo como una estrategia de vida y, por tanto, empiezan con tiempo a capitalizar sus ingresos para facilitar la consecución de sus objetivos y metas del mañana.

Las mujeres se abren un lugar en el mundo de las finanzas personales, presentando una actitud muy distinta a la habitual masculina. Se puede aprender tanto de ellas… ¡empecemos!

Fondos de Inversión: Paremos las Comisiones Abusivas

12 febrero, 2015PostAntonio Banda, Fondos de Inversión, Rentabilidad

Fondos de Inversión FeelCapital

Hay más de cincuenta fondos de inversión y ETFs que tratan de imitar las rentabilidades del S&P 500, el índice más representativo de la situación real del mercado americano. Sin embargo, si una persona invierte la misma cantidad de dinero en dos fondos diferentes, cuyo objetivo común es batir al S&P 500 a medio y largo plazo, estos podrían terminar con rentabilidades distintas. Esta diferencia de rendimientos se debe en cierta medida a las comisiones que soportan estos instrumentos financieros.

Analizar las comisiones y los gastos es de vital importancia a la hora de seleccionar un fondo de inversión, ya que reducen la rentabilidad de estos instrumentos financieros. Por ello, antes de invertir es de gran utilidad realizar una comparativa de las diversas comisiones de los fondos de inversión.

Para satisfacer las necesidades del inversor americano, la SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) ha desarrollado una herramienta para comparar hasta tres fondos de inversión. En España, la herramienta Feelcapital ofrece esta comparativa de comisiones en la cartera actual del cliente así como en la que propone la plataforma, a un horizonte temporal de 20 años. El procedimiento es muy sencillo, basta con introducir los códigos ISIN (International Securities Identification Number) de los fondos o seleccionar estos a través de un menú desplegable, escoger la fecha de suscripción del fondo e indicar la cuantía invertida.

Finalmente, aunque hay estudios que demuestran que las comisiones pueden ser un predictor fiable de la rentabilidad de los fondos de inversión, es necesario ser consciente de que la selección de un fondo implica mucho más que seleccionar un instrumento con bajas comisiones. Es importante prestar especial atención a la política de inversión de este, que viene descrita en el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (KIID) o al riesgo del fondo, entre otros aspectos.

No más Timo Fondos, consigamos la Libertad de Inversión.

Finanzas personales y la (R)evolución Digital

9 febrero, 2015PostAntonio Banda, Asesoramiento automático, Fondos de Inversión

Gestión de finanzas personales FeelCapital

La tecnología ha cambiado nuestras vidas de forma sustancial. Cada día utilizamos el teléfono para llamar, enviar mensajes e emails, buscar información y direcciones, hacer fotografías, etc. Trabajamos con ordenadores, portátiles, móviles, tablets y faxes. Podemos mencionar una gran variedad de tecnologías que conviven con nosotros y sin las que difícilmente podríamos pensar vivir. Tienen una influencia directa sobre nosotros aunque a veces pase inadvertida al ser su uso ya tan habitual. Llegan a ser una extensión de nosotros mismos.

En las últimas décadas ha habido una (r)evolución y una transición de negocios convencionales que se han reinventado digitalmente. Aún quedan muchos productos y servicios por llegar, pero actualmente tenemos grandes protagonistas tecnológicos que podemos mencionar.

Los smartphones siguen con su tendencia alcista y bajo su constante innovación pasan a convertirse en las nuevas “navajas suizas” tecnológicas con lo que todo es posible. Se ha duplicado y hasta triplicado su generalización y uso desbancando a ordenadores de sobremesa e incluso portátiles.
El boom de las aplicaciones móviles facilita nuestra vida y nos entretiene. ¿Qué buscas? Ocio, cocina, educación, gestión… todo en la palma de la mano.
Prensa, libros, música y cine. La verdadera revolución ha sido su consumo a través de soportes digitales que están llevando a la aniquilación de los medios e industrias tradicionales. El mundo digital multiplica las ventajas ofrecidas al consumidor: bibliotecas infinitas de música, suscripciones digitales a contenido Premium, actualidad instantánea, estrenos, etc. Gran parte de este consumo es gratuito, lo que ha provocado una verdadera disruptiva en sus modelos de negocio.
Telemedicina y telefarmacia. Ya es posible de forma instantánea tener acceso al seguimiento de pacientes, historial, diagnóstico o información, así como encargar, de forma online, los productos y servicios de cualquier farmacia e incluso los sujetos a receta y prescripción médica.
La formación también ha pasado a ser e-learning. Llegas a encontrar incluso cursos gratuitos de prestigiosas universidades y descarga de libros didácticos.
Smart Cities. Algunas ciudades ya consiguen desarrollo sostenible, respetar el medio ambiente y utilizan las tecnologías para optimizar recursos y mejorar la vida de sus habitantes. Todo gracias a las TIC (Tecnologías de la Información y Comunicación) que funcionan en tiempo real.

El comercio electrónico, la geolocalización, redes sociales, blogs… son las nuevas tendencias que el mundo digital ha desatado, y las que quedan por llegar.

Atrás van quedando las clásicas formas de organizar viajes a través de agencias, los juegos de mesa, libros, revistas, periódicos, dvds, etc. Ya existen incluso robots inteligentes que limpian tu casa y cocinan, abogados online, ecommerce… La tecnología mejora nuestra vida y nos la hace más fácil. Aún hay sectores más tradicionales que empiezan a abrirse paso en el mundo digital en el que nos movemos, y aparecen con fuerza. Un ejemplo claro es el asesoramiento automático.

El asesoramiento automático lleva más de tres años funcionando en EE.UU. y proporciona resultados excelentes, sobre todo, para los inversores en fondos. La contratación de un asesor financiero automático ofrece ahorro de tiempo y costes, y te da más control sobre tu situación financiera. Renovarse o morir. Estamos en un tiempo de cambios y las entidades financieras tradicionales, caracterizadas por su opacidad y malas prácticas con sus clientes, empiezan a ver el fin. ¿Te unes a la revolución digital financiera?

Nos estamos adaptando a nuevos conceptos y tecnologías que evolucionan hacia la libertad de los usuarios mejorando la especialidad, personalización y simplificación. Es tiempo de cambios y renovación. Las personas debemos ir de la mano del proceso global tecnológico. Adaptémonos por completo a la era digital y sintamos la (r)evolución también en las finanzas personales.