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Finanzas personales: Estamos en una banca de producto con objetivos de venta

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Antonio Banda: Si quieres innovar como es Feelcapital en inversiones, yo he tardado exactamente 14 meses primero para construir la Sociedad, luego la autorización de la CNMV me ha costado 9 meses.

Telediario Intereconomía: ¡Qué barbaridad! Pero se te puede caer un país en 14 meses…

AB: Efectivamente. Entonces sí que estamos demasiado regulados. El punto de si es demasiado o no es demasiado no sé cuál es. Lo que sí que sé es que tendría que haber algo de libertad para emprender. Yo creo que lo que tratan es de paralizar el emprendimiento.

Feelcapital es una empresa en la que trabajan 10 personas. O sea diez personas trabajando si hubiese empezado esto hace un año ya estarían sabes… es una cosa clarísima. Hay que promover la facilidad de crear cosas. Muchas veces el problema no es la regulación, que es necesaria, que es superfluo.

TDI: Una buena parte de la regularización es superflua y al final parece que la regulación se ha convertido en un instrumento para que todo vaya mucho más lento y no te puedas escapar de los que ya están instalados, que en el caso de los fondos son los bancos.

AB: Fundamentalmente, los bancos están instalados en los fondos desde su creación. O sea los fondos nacen en España en 1990 cuando se crea la regulación de la liberación, cuando se realiza el Mercado de Valores, o sea no es tan lejano. Y los primeros fondos y las primeras gestoras españolas se crean en 1990. Entonces claro, esto es próximo, no tenemos mucha experiencia en este mundo como llevan algunas hasta 100 años. Aquí se crea como instituciones de inversión colectiva para dar oportunidades a los no tenían acceso al mercado más grande, al de Bolsa o al de bonos. ¿Y qué ocurre?, que se abusa porque los bancos se ponen en la posición, nosotros somos los que sabemos y los clientes no saben nada. Entonces desarrollamos una serie de fondos que son fondos, productos bancarios, no fondos de inversión pensando en el cliente.

TDI: Hay que decir que puede que lo de las preferentes haya pasado precisamente por esa dinámica. Es decir, que hola señora María lleva la cartilla al banco y yo te lo muevo.

AB: No y probablemente tendría un fondo y se lo traspasa, porque al final el responsable del banco ve quien tiene posiciones y como estamos en una banca de producto, el que está en el banco.. ¿este mes a quién me toca? Tengo que conseguir objetivo de venta, tanto, pues qué tiene otro? Y le traslado!

TDI: ¿Cuánto ganan los bancos con esta cosa de los fondos?

AB: Pues mira, en fondos de inversión hay 200.000 millones de euros de españoles, hay 6 millones de partícipes en fondos y la comisión media es de un 2%, son 4.000 millones de euros. Y ahí los bancos son mayoritarios, las 10 principales posiciones son de bancos.
El camino que decidimos los españoles de acercarnos al ahorro es el camino de las entidades financieras, y entonces las entidades financieras en vez de hacer una actividad que es formación y formar al cliente y ofrecerle lo que necesita; se decidió es hacer una banca de productos sin explicación y ahí está el modelo de los fondos garantizados. O sea de esos 200.000 millones un 4% está en fondos garantizados. Que son unos productos que entras y no necesitas nada más. Te quedas hasta el vencimiento, que tiene un vencimiento de una media de 2 años y medio y el banco ni se entera de que estás ahí. Lo único que te hace es cobrar la comisión, una comisión diaria y esperar a que te venza para colocarte otro. Ese es uno de los grandes problemas.

En España no está separado cuánto cobra un asesor, cuánto cobra un distribuidor, y cuánto cobra un administrador. El banco lo es todo. Todo junto. Tú vas por ahí y le preguntas a la gente cuánto te cobran por tu fondo de inversión y te contestan que le cobra cero. O sea que si tú tienes 10.000 euros, está cobrándole 200 el banco todos los años y no lo sabes porque la idea que se ha establecido es que los fondos son gratuitos.

Pero la verdad de los fondos es que es una herramienta de ahorro muy buena, porque lo que sí que te permite es acumular la posición para un montón de individuales y hacer una posición más grande con lo que te ahorras intermediación, te ahorras asesoramiento… se separa y se convierte en una herramienta de abuso bancario, que es coloco el producto y el producto solamente sirve para que yo cobre comisiones. Al final, cuando tienes una determinada posición financiera lo que de verdad necesidad es saber cuál es tu futuro y cómo lo vas a afrontar y cuando lo tienes afrontado sabrás en dónde lo vas a invertir, si necesitas el dinero a corto plazo, pues no tienes que coger un producto de riesgo, pero sin embargo si es un dinero que tienes ahorrado y que lo vas a usar dentro de 30 años porque no ser capaz de coger riesgo a un coste mucho más barato? (Sergio, está frase no se entiende..)

TDI: ¿Y hay posibilidad de acceder a un fondo a un coste mucho más barato?

AB: Feelcapital te soluciona esa parte porque hemos metido en el modelo los 25.000 fondos que hay en España. Y hacemos una serie de valoraciones, y lo hacemos a través de ratios que son relaciones económicas entre los distintos precios. El elemento principal es el coste. Entonces, nosotros hacemos como una liga de fondos. Los colocamos todos a competir y hemos elegido 60 ratios que les damos unos pesos y hay 20 de coste que sirven para colocar los productos de la misma categoría que son más baratos, porque al final estamos buscando lo mejor para nuestros clientes.

TDI: Feelcapital, recordamos cómo funciona…

AB: Es muy fácil. Entras en la página web, te registras. Necesitamos que nos des tu e-mail, te hacemos 10 preguntas que son la edad, el patrimonio que tienes, lo que ganas… Tenemos que calificar tu riesgo, entonces vemos si eres muy arriesgado o poco arriesgado, pero eso es de cada uno, no es un tema generalizado, cada uno tiene el suyo. Y después de eso te damos una distribución entre tres activos: Bolsa, bonos y monetarios. Y todo eso te lo damos gratis. O sea, entra, regístrate y ve tu riesgo. Además, en esa parte te damos, metiendo tu artera de fondos, cuánto coste se diferencia con la que tú tienes. Y eso en carteras de 60.000 euros nos está saliendo un ahorro de 1.200 euros al año. A partir de aquí, nosotros lo que si te exigimos es un pago y nosotros valoramos el pago del asesoramiento en 15 euros al mes o puedes pagar anual, ahorrándote dos meses, 150. Y a partir de eso lo que hacemos es meterte en nuestra Línea Vital Financiera, que consiste que a cada persona le vamos siguiendo diariamente y diciéndole qué es lo que tiene que comprar o vender para que le vaya bien en sus finanzas personales. Además de eso, mandamos un e-mail los sábados en el que te damos los avisos de si tienes que hacer algún cambio o ajustar tu cartera. Es muy sencillo.

EFAMA reclasifica los fondos de inversión europeos

Diario

Con la introducción de de la AIMFD (Directiva de Gestores de Fondos de Inversión Alternativos), la distribución de fondos de inversión ya no está reducida a la marca UCITS. Con esta marca, sale otra que es AIF, que recoge los fondos alternativos que cumplen con AIFMD.

Este cambio en la regulación europea de fondos de inversión ha llevado a EFAMA a reclasificar los fondos de inversión en torno a sus dos marcas estrella, UCITS y AIF.

Antes, EFAM definía los fondos UCITS como fondos abiertos que invierten en títulos mobiliarios y en instrumentos del mercado monetario. Sin embargo, con la nueva reclasificación, que decimos, se intenta poner al mismo nivel AIF y UCITS y para cada uno de los países europeos, EFAMA indica qué volumen de activos quedan clasificados como UCITS y cuáles como fondos de inversión alternativa.

En el caso de España, los 225.700 millones de euros que antes estaban clasificados como UCITS se han visto reducidos a 139.000, mientras que el volumen clasificado como alternativo es ahora de 90.000 millones. Es decir, casi 85.000 millones de productos UCITS pasan ahora a alternativos.

Así, en España, el 40% del volumen invertido en fondos de inversión estaría invertido en productos alternativos. Y para ser más concretos, ¿qué productos entran dentro de la categoría de alternativos? En primer lugar, las IIC que repliquen o reproduzcan un determinado índice bursátil o de renta fija en la que algún componente tenga una ponderación superior al 20%. También, las IIC con objetivo concreto de rentabilidad que superen determinados límites previstos en la Directiva.

Como tercer punto, las IIC que, dentro de su coeficiente de libre disposición del 10% inviertan en determinadas IIC, como IIC de inversión libre, IIC de IIC de inversión libre e instituciones extranjeras similares.

Y finalmente, los productos que invierten en instrumentos financieros derivados cuyo activo subyacente consista en acciones o participaciones de IIC de inversión libre, instituciones extranjeras similares, materias primas para las que exista un mercado secundario de negociación, así como cualquier otro activo subyacente cuya utilización haya sido autorizada por la CNMV.

Estas son las cuatro reglas que se aplican a todos los países europeos y que buscan una homogeneización en la normativa de la industria de fondos de los distintos mercados.

Para concluir, los fondos de rentabilidad objetivo y los fondos garantizados estaban regulados bajo la disposición normativa UCITS. Ahora, EFAMA los ha reclasificado y estos pasarán a regularse bajo la norma AIFMD. Este cambio se explica porque tanto los subyacentes de los fondos garantizados como los subyacentes de los fondos con objetivo de rentabilidad, en algunos casos, no tienen valoración diaria, cosa que UCITS exige.

 

Fondos de inversión: En Feelcapital tenemos un millón de carteras para un millón de clientes”

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Capital Intereconomía: Buen,o me viene aquí con un recetario inverso para que no me timen con los fondos de inversión y eso que yo estoy relativamente formada, no sé si bien formada, respecto a los fondos de inversión, ¡porque miré que cuesta!

Antonio Banda: Cuesta muchísimo y es muy fácil hacerlo sencillo pero quién pretende complicar esto, pues los de siempre, los que tienen la sartén por el mango. Entonces, nosotros venimos a cambiar, a cambiar el modelo de cómo se asesora en fondos y consiste fundamentalmente en que te damos una recomendación, te damos los fondos que realmente cumplen con tu perfil financiero y vas a tu banco y en tu banco te tienen que obedecer.

C I: Porque los que tienen la satén por el mango son los bancos

AB: De momento sí, son los que te colocan producto en vez de hacerte un análisis de cuál es tu necesidad, cuál es tu perfil, cuál es tu rentabilidad esperada, hacerte un poco un estudio de tu riesgo y ofrecerte lo que necesitas. El problema de los bancos es que lo que hacen es crear un producto y al que entra por la puesta se lo colocan.

C I: Le interese o no le interese, sea el momento del mercado o no.

AB: Efectivamente. O sea porque al final no puedes tener un millón de productos para un millón de clientes. Sin embargo, en Feelcapital tenemos un millón de carteras para un millón de clientes.

C I: ¿Cuánto podría yo ahorrarme si entro en Feelcapital y tomo nota de esa cartera diseñada especialmente para mí?

AB: Pues los números, y poniéndote una media, es para un cliente de 60.000 euros el ahorro aproximado al año es 1.200 en comisiones. Estamos hablando de la comisión media de los fondos en España que está alrededor del 2%.

C I: ¿Si yo simplemente tengo 10.000 euros puedo acceder a esa plataforma a Feelcapital y tener una recomendación igual de buena que la que tendría un ahorrador de un millón de euros?

AB: Nosotros no cobramos por el importe que inviertas, cobramos una comisión fija por cliente, 15 euros al mes o 150 euros al año. El cliente puede tener 10.000 euros o puede tener 10 millones porque nosotros lo que de verdad valoramos es el perfil de ese cliente, la tolerancia al riesgo, la rentabilidad esperada y su horizonte temporal.
Nosotros seguimos al cliente. Entonces, efectivamente lo que al cliente le importa es su perfil de riesgo y nosotros reflejamos en las inversiones la situación personal de cada cliente. Si tú resultara que tienes una preocupación ahora mismo de lo que va a pasar en los mercados para las próximas semanas, entras, te perfilas y lo reflejas. Reflejas que tu situación es de miedo ante el riesgo, entonces directamente el sistema te saca del riesgo .De la misma manera, cuando estás positivo, lo vas a reflejar, vas a pasar de una tolerancia al riesgo menor a una tolerancia mayor y te vamos a ofrecer una cartera conforme a eso. Entonces, nosotros no tenemos carteras modelo, lo que tenemos es la sensación individual de cada cliente.

C I: Yo esto lo tengo que probar ¿cómo lo hago?

AB: Entras en internet.

C I: Me regalas una suscripción por seis meses da igual que yo tenga 10.000 euros o 60.000 y a 10 oyentes también. Lo podemos hacer ahora mismo, quien llame al teléfono de Feelcapital 91 805 35 01. Regalamos 10 suscripciones ahora por seis meses a aquellos que llamen ahora mismo a ver si realmente me ahorro esos 1.200 euros al año.

Nosotros somos como los médicos de las finanzas personales

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Capital Intereconomía: ¿Qué es Feelcapital? ¿Cómo funciona y cómo accedemos a ello?

Antonio Banda: Feelcapital es una plataforma web a la que puedes acceder a través de internet y lo que hacemos es asesoramiento automático en fondosde inversión. Una cosa muy sencilla: Entras, te hacemos 10 preguntas y después de responder a esas 10 preguntas te hacemos tu perfil financiero, tu tolerancia al riesgo, la rentabilidad esperada para tus inversiones y el horizonte temporal de inversión. Es decir, te damos información sobre tu futuro financiero. Además de eso, luego pagando 15 euros al mes o 150 euros al año, lo que consigues es un seguimiento continuo de tus inversiones: te vamos haciendo recomendaciones siempre en fondos de inversión traspasables con lo que esa inversión la mantienes continuamente. Además, nosotros somos asesores, el cliente no tiene que cambiar de banco, permanece en su banco. Nosotros le hacemos el asesoramiento, él va a su banco y le ejecuta las recomendaciones.

C I: Entonces, a través de Feelcapital lo que puede conseguir cualquier inversor que quiera acceder a Feelcapital es primero un análisis personalizado, dónde y hacia donde debe enfocar sus ahorros, sobre todo hablamos directamente de fondos de inversión.

AB: Nosotros hemos creado una cosa que unida a la tolerancia al riesgo se llama Línea Vital Financiera y consiste en que nosotros semanalmente los sábados por la mañana enviamos a nuestros clientes un e-mail diciendo cómo ha evolucionado su posición y si tiene alguna señal de riesgo, tanto de riesgo por el lado de tomar demasiado riesgo o por el lado de tomar muy poco riesgo. Entonces, lo que hacemos es ajustarle al cliente en su futuro financiero y le vamos diciendo qué cosas tiene que hacer, qué fondos tiene que cambiar, porque la base de nuestro asesoramiento es fondos de inversión traspasables, que consiste en que hay 25.000 fondos en España traspasables aprobados por la CNMV, el Banco de España y el Ministerio de Hacienda, y que te permite un cambio de un fondo a otro. En el momento que haces un traspaso no tienes que pagar a Hacienda: haces cambio de tu estrategia y además solamente liquidas cuando sales de la posición y además es que todos esos fondos están asequibles para todos los clientes en todas las entidades financieras. Nosotros somos como los médicos de las finanzas personales, te hacemos una recomendación, te damos una boleta que es la que te dice de qué fondo a qué fondo tienes que traspasar, y tú te vas a tu entidad financiera y la presentas firmada y la entidad financiera tiene que responder haciendo lo que tú quieres.

C I: ¿Rentabilidades que obtenemos más o menos?

AB: Bueno, la rentabilidad… Cada uno busca su perfil y busca la rentabilidad que el cliente que quiere tener. Unida a esa rentabilidad va un riesgo que tienes que asumir, pero por supuesto cada cliente es distinto. Nosotros tenemos la posibilidad de crear hasta un millón de carteras distintas, para un millón de clientes con perfiles distintos.

C I: ¿Cuántas tenemos ya?

AB: Ahora mismo estamos a recomendaciones próximas a las 5.000.

C I: Llevan poquito tiempo en España pero seguro que superan ese millón AB: Eso esperamos.

C I: ¿Los cambios de recomendaciones me aconsejáis también de cara si cambiara mi perfil de riesgo?

AB: Sí, eso lo hace cada cliente en cada momento. Es decir, entras en la perfilación y si tu situación cambia entonces nosotros te cambiamos la recomendación. Y los fondos van unidos al perfil y van unidos a la tolerancia al riesgo. O sea, que está conectado. Si tú tienes alguna situación personal, profesional, de cualquier tipo; o incluso de reversión de mercado, que te hace ver que estás mucho más positivo con el mercado o menos positivo con el mercado, mucho más positivo con tu situación personal o mucho menos positivo, nosotros con la herramienta lo que te hacemos es ajustar esa herramienta a tu necesidad personal. O sea que es 100% personalizado.

C I: Y además, rápido y sencillo y bastante asequible. Don Antonio Banda, Director de Feelcapital. Gracias por estar con nosotros, por explicárnoslo, por acercarnos a los fondos y facilitarnos la manera de acceder a ellos.