Feelcapital entra en el negocio de pensiones

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Cambios en el primer asesor automatizado (robo advisor, en inglés) de España. Feelcapital lanzará a mediados de septiembre su propio plan de pensiones, lo que supondrá la entrada de la compañía en una nueva línea de negocio, ya que hasta ahora se ha centrado en el asesoramiento en fondos de inversión.

Feelcapital tenía a cierre de junio 4.056 clientes, con un patrimonio bajo asesoramiento de 1.760 millones de euros. La empresa presidida por Antonio Banda utilizará con su plan de pensiones los mismos algoritmos que emplea para establecer el perfil de riesgo de los inversores a los que asesora en fondos.

El primer plan de pensiones será Feeelcapital 50, que está en la parte media del perfil de riesgo y que tendrá como subyacentes ETF o fondos indexados. Para ello, la compañía lleva meses haciendo un análisis de los fondos pasivos más eficientes del mercado.

El objetivo de Feelcapital es alcanzar los 10 millones de euros con este primer producto antes de fin de año. Si todo marcha según lo previsto, su intención es lanzar en los próximos meses otros dos planes de pensiones. Feelcapital 100 (el de más riesgo) y Feelcapital 0 (el más conservador). En total, la gama de planes de pensiones de Feelcapital constará de diez productos, con distintos perfiles de riesgo.

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Feelcapital entra en el negocio de las pensiones

 

¿Cómo puedes determinar tu tolerancia al riesgo?

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Cómo puedes determinar tu tolerancia al riesgo

La palabra “riesgo”

La palabra “riesgo” tiene un significado diferente para cada persona y su nivel de tolerancia al riesgo es personal. Para algunas personas, el riesgo es intolerable y la preocupación de tener riesgo en sus inversiones es lo que les hace reticentes a invertir. Para otras, sin embargo, los riesgos son inherentes a la naturaleza de la inversión y son conscientes de que si quieren retornos no hay nada que pueda evitar la presencia de riesgos en la inversión. Por último, hay personas que aman y están fascinadas por la idea del riesgo. Estas personas ven una posibilidad de altos retornos si asumen un alto riesgo.

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¿Qué implica para el inversor MiFID II?

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Qué implica MiFID II para el inversor

¿Qué implica para el inversor MiFID II?

Empecemos por aclarar que MiFID II es una Directiva europea que persigue una serie de premisas como son la eficacia, la protección del inversor y, sobre todo, la transparencia. Es por tanto una continuación de su antecesora, MiFid I, aunque con novedades.

Uno de los puntos más importantes es la obligación por parte de las entidades financieras de indicar si se declaran como independientes o si, por el contrario, se declaran no independientes, forzando así a estas a informar a sus clientes de las retrocesiones que les vayan a cobrar y facilitando de este modo que los clientes sepan en cada momento cuánto pagan por qué servicio.

Esta Directiva pretende promover una mayor intervención de los órganos supervisores, dotándoles de la autoridad necesaria para prohibir determinados productos. El organismo regulador a nivel europeo es el ESMA, que busca una supervisión armonizada entre los organismos de los distintos países. En España el órgano encargado es la CNMV. Destacar también la ampliación del control sobre nuevas actividades y productos financieros.

¿Por qué se ha demorado tanto la aplicación de MiFID II?

Aunque la Directiva se acordó en 2014, el Consejo de la Unión Europea decidió retrasar su entrada en vigor debido a los retos que suponía su implementación. Este retraso tenía por objetivo la preparación de los actores que se verían afectados por la misma, así como eliminar los posibles vacíos jurídicos que se pudieran producir. No obstante, que haya transcurrido un período de tiempo tan largo desde que se crease hasta que finalmente vaya a ser aplicada, pone de manifiesto una clara presión por parte de las entidades financieras para retrasar la fecha y así poder seguir cobrando retrocesiones a sus clientes sin tener que informarles de ello. Finalmente, entrará en vigor, tras casi 4 años, el 3 de enero de 2018.

¿Cómo afecta a cada parte?

 Lo que tenemos que tener claro es que esta Directiva gira en torno a los clientes minoristas, al inversor medio. Busca, por lo tanto, beneficiarles en materias como son los fondos de inversión, a los cuales se les va a dotar de una total transparencia en lo que se refiere a ingresos y costes. El inversor en fondos va a conocer al detalle todos los costes derivados de su inversión. Esto le permitirá tomar una decisión conociendo todos los datos.

Todo lo contrario ocurre con la banca. Desde el momento en que entre en vigor esta normativa, las entidades financieras se verán obligadas a detallar la totalidad de los costes que tiene la operación para el cliente, mostrando incluso algunos que hasta ahora habían conseguido esconder, como son los costes de asesoramiento; por lo general, muy superiores a los de otros actores independientes como pueden ser los Robo Advisor, lo que puede propiciar que el inversor busque asesoramiento independiente.

¿Por qué no puedo confiar la inversión de mis ahorros a mi banco?

Diario, Finanzas personales
Por qué no puedo confiar la inversión de mis ahorros a mi banco

Casi todos los días llama algún cliente contándonos lo mismo. “Yo tengo fondos de inversión que adquirí porque tenía unos ahorros, y en mi oficina bancaria me dijeron que estos productos financieros eran la mejor opción para mí y para mi dinero. Llevo 3 años con mi dinero invertido y no he obtenido apenas rentabilidad, y he oído hablar de Feelcapital y me gustaría probar cómo funcionáis”.

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Los fondos de inversión y la banca

Diario, Fondos de inversión
Los fondos de inversión y la banca

Cuando invertimos en fondos de inversión siempre hay que tener claro el banco o entidad comercializadora equivalente al que vamos a confiar nuestra inversión, ya que será este quien se encargue de custodiar nuestro patrimonio y con el que deberemos operar cada vez que queramos suscribir, reembolsar o traspasar las participaciones que consideremos.

Además, debemos tener en cuenta las comisiones que la entidad financiera nos va a cobrar. Las principales comisiones que soportan los inversores en fondos son tres (aunque existen más): gestión, que no podrá superar el 2,25% anual cuando se calcule en función del patrimonio; depósito o custodia (0,15% anual máximo); y suscripción y reembolso. Con estas últimas, que se cobran a discreción del banco y no como las anteriores que las cobra la gestora, la entidad bancaria podrá cobrar únicamente una de las dos (nunca ambas) y la comisión no podrá superar el 5% del precio de las participaciones.

Por otro lado, es importante tener en cuenta las retrocesiones. Las retrocesiones son el precio que pagan las gestoras a la entidad comercializadora para que vendan sus productos y se detraen de la comisión de gestión. Por tanto, lo que se critica es que lo que empuja a un banco a recomendar cierto fondo de inversión no es su rentabilidad o que ese fondo sea el que más se ajuste a tu perfil de riesgo, lo que de verdad les interesa a la mayoría de las entidades financieras es la retrocesión que cobrarán si te colocan dicho fondo.

Las entidades financieras tienen que empezar a ofrecer a sus clientes todos sus productos y no aquellos que les interesen. Al final, este comportamiento que, como hemos visto, no tiene en cuenta al cliente particular, afecta a la rentabilidad que le puedas sacar a tu fondo. Esto supone un problema: primero, para el ahorrador, porque sale perjudicado; y segundo, para el sector de los fondos, ya que provoca que sea menos atractivo para la gente entrar a invertir en fondos de inversión.

Pese a todo, confiamos en que con la entrada en vigor el próximo 1 de enero de 2018 de la nueva Directiva sobre Mercado de Instrumentos Financieros, más conocida como MiFID II, el cliente particular no tenga que estar preocupado de ese pobre asesoramiento y, además, pueda acceder sin trabas a todos los fondos comercializables en España. A fin de cuentas, esta normativa lo que va a otorgar al sector es algo muy importante en cualquier negocio: transparencia. Transparencia porque van a tener que fijar y reflejar el precio de los servicios financieros que lleven a cabo. Y eso es algo de lo que seguro sacaremos provecho tanto los inversores particulares como el sector de los fondos de inversión.

Robo-Investing: Cyborgs vs. Robots, compitiendo para atraer el dinero de los ciudadanos europeos

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Robo-Investing, Cyborgs vs. Robots, compitiendo para atraer el dinero de los ciudadanos europeos

Research Paper de Better Finance

Traducción por María Banda

INTRODUCCIÓN

Better Finance, la Federación Europea de Inversores y Servicios Financieros, es el representante de los usuarios de servicios financieros a nivel europeo. Cuenta con unos 50 miembros nacionales e internacionales y organizaciones filiales que en total suponen 4,5 millones de miembros individuales. Better Finance actúa como un centro independiente de experiencia financiera para el beneficio directo de los usuarios de servicios financieros europeos (accionistas, otros inversores, ahorradores, partícipes en planes de pensiones, titulares de seguros de vida, prestatarios, etc.) y otras partes interesadas de servicios financieros europeos que sean independientes de la industria financiera. Sus actividades son apoyadas por la Unión Europea desde 2012.

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Principales diferencias entre Mercados Organizados y Mercados OTC

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Principales diferencias entre Mercados Organizados y Mercados OTC

Dentro del gran número de instrumentos financieros que existen, en este post queremos hacer hincapié en uno muy poco conocido para el público en general pero básico a la hora de reducir o eliminar el riesgo de una cartera de inversión: los derivados. Si te suenan las posiciones long/short, sabrás de que te hablamos. En concreto vamos a explicar dónde se negocian y cuáles son las principales diferencias entre los Mercados Organizados y los Mercados OTC

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Las ventajas de diversificar las inversiones

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Las ventajas de diversificar las inversiones

¿Qué es la diversificación y por qué debería hacerlo?

La diversificación es un método que los inversores utilizan para minimizar los riesgos a la hora de tomar decisiones de inversión. Diversificar significa que un inversor pone su dinero entre diferentes activos financieros. Una de las principales ventajas de diversificar es reducir el riesgo de que sus activos reaccionen de la misma manera.

La diversificación no elimina la posibilidad de pérdida, pero es el método más comúnmente utilizado de protección contra el riesgo y, usado con eficacia, puede ayudar a los inversores a obtener sus objetivos financieros a largo plazo.

Existen dos tipos de riesgos en las inversiones:

1) Riesgos no diversificables: riesgos naturales que vienen con la inversión. Estos tipos de riesgos no pueden ser evitados y el inversor tiene que aceptar que estos riesgos son parte de los inconvenientes de invertir. Ejemplos de las causas del riesgo no diversificable son las fluctuaciones de los tipos de interés, la inestabilidad política y financiera y las tasas de inflación.

2) Riesgos diversificables: este tipo de riesgos pueden ser minimizados. La forma en que se reduce este riesgo es a través del método que describimos anteriormente, es decir, invertir en diferentes clases de activos con baja correlación. El resultado es que la cartera no se vea expuesta a los retornos de una única inversión.

Lo ideal es repartir las participaciones en diferentes tipos de activos de modo que disminuya la sensibilidad del perfil a los cambios en el mercado.

Cómo te ayuda Feelcapital a diversificar

Feelcapital, el primer robo advisor español, entiende la importancia de la diversificación y es por ello que solo recomendamos invertir en fondos de inversión, además de por la ventaja fiscal que ofrece la traspasabilidad, que están obligados a diversificar por ley para que pueda obtener los resultados financieros que desea. Utilizando nuestro criterio de selección de fondos de inversión, te ayudamos a encontrar los fondos de inversión que mejor se ajustan a tus necesidades y objetivos a largo plazo.

¿Por qué elegir Feelcapital? Asesoramiento en fondos de inversión

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Asesoramiento en fondos de inversión

En Feelcapital estamos regulados como EAFI. Las EAFIs (Empresas de Asesoramiento Financiero) son empresas que están autorizadas para asesorar en materia de inversión, deben estar registradas en la CNMV y pueden asesorar tanto a personas físicas como jurídicas. En nuestro caso, realizamos un asesoramiento en fondos de inversión a personas físicas.

Lo que Feelcapital ofrece es un asesoramiento transparente, personalizado e independiente, siempre bajo la supervisión de la CNMV. Nuestro objetivo al final es construir a cada cliente una cartera de fondos de inversión personalizada, donde le informaremos de cuál es su nivel de tolerancia al riesgo, su rentabilidad esperada y su horizonte temporal de inversión. El cliente, por tanto, tendrá al final una cartera de fondos única.

Analizamos todos los fondos disponibles para la venta en España y mediante una selección cuantitativa y cualitativa llevada a cabo por el equipo de análisis de Feelcapital, seleccionamos aquellos que consideramos los que más se adecúan al perfil de cada uno de nuestros clientes. Hasta aquí llega nuestro asesoramiento. Después, el cliente debe suscribir los fondos en su entidad financiera que nosotros le hemos recomendado.

Carteras modelo vs carteras individualizadas:

En Feelcapital creamos carteras individualizadas para cada uno de nuestros clientes, NO tenemos carteras modelo.

Las carteras modelo no ofrecen ventajas al inversor, más adelante veremos por qué. Sin embargo, suponen un ahorro en costes para la empresa que las ofrece, puesto que elaborar por ejemplo cinco carteras que vas a asignar a tus clientes, es más sencillo y económico que elaborar una cartera individualizada para cada cliente.

Por otro lado, hemos dicho que no ofrece ventajas al inversor porque hay un aspecto clave a la hora de invertir en el que las carteras modelo están por detrás de una cartera individualizada: que la cartera de fondos se adapte a tus objetivos de inversión. La mayor desventaja que tienen es que al asignarte una cartera modelo puede ser que esta cartera tenga un horizonte temporal que se desvía del tuyo propio En otras palabras, es probable que no tenga los parámetros de riesgo y de rentabilidad esperada que como inversor necesitas. Por tanto, es bastante improbable que una cartera modelo se adecúe al perfil de riesgo de un cliente. Por el contrario, con una cartera individualizada no existe ese problema, pues se trata de una cartera de fondos única construida solamente para el cliente.

En Feelcapital siempre apostaremos por un servicio de asesoramiento individualizado. Esto es clave y supone un valor diferencial respecto al resto de robo advisors. En Feelcapital nos adaptamos al cliente, y no al revés.

Tipos de instrumentos financieros: los derivados

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Tipos de instrumentos financieros, los derivados

Los derivados son instrumentos financieros que utilizan los inversores profesionales para reducir o eliminar su exposición ante posibles movimientos de los mercados. A algunos les sonará las posiciones long/short. El valor de un derivado, como su propio nombre indica, “deriva” del valor de un activo o el retorno de un tipo de interés.

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¿Qué es una SICAV?

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Qué es una SICAV

Una SICAV es lo que se conoce como una Sociedad de Inversión de Capital Variable. Se incluyen dentro de las Instituciones de Inversión Colectiva, también conocidas por sus siglas: IIC.

Dentro de este grupo encontramos no solo las SICAV, sino también otros como por ejemplo los fondos de inversión o las inversiones inmobiliarias. La regulación jurídica de estas se remite a la Ley 35/2003 de 4 de noviembre, en la que se incluyen puntos como el número mínimo de accionistas. Fue modificada por la Ley 31/2011. De forma supletoria se le aplica también lo dispuesto en el Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de julio, que regula las sociedades de capital.

¿Qué caracteriza a una SICAV?

Las ganancias patrimoniales que se derivan de la transmisión o reembolso de acciones se integran en la base imponible del ahorro. Tienen personalidad jurídica y se les aplica el Impuesto de Sociedades del 1%, si bien es cierto que, sobre las ganancias patrimoniales, la persona física tendrá que pagar del 19 al 21%. En relación a la fusión, constitución o aumento de capital, están exentos del impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos siempre que estos estén documentados.

¿Qué diferencia a una SICAV de un fondo de inversión?

El importe mínimo de constitución de una SICAV es de 2.400.000 €, mientras que un fondo puede empezar a operar desde los 300.000 €. La SICAV, como ya hemos mencionado, tiene personalidad jurídica mientras que un fondo no. El inversor en una SICAV es un accionista, en cambio en un fondo de inversión es un partícipe.

Uso fraudulento de las SICAVs

En numerosas ocasiones se ha dado el caso de SICAVs en las cuales, si bien en la práctica hay más de 100 accionistas, uno de ellos posee el 99% del capital. Los otros 99 accionistas son lo que se conoce como “mariachis”. Esto se produce al existir una laguna normativa: en la Ley 35/2003 se detalla el número de accionistas, pero no se especifica nada acerca del capital mínimo aportado. A raíz de esto, la Ley general Tributaria habla de lo que se conoce como Principio de calificación que, aplicado a las SICAV, dice que aunque tenga más de 100 accionistas puede que estos no sean reales (“mariachis”), lo que imposibilitaría tributar al 1% y estaríamos ante un fraude fiscal, puesto que el accionista que posee el 99% estaría intentando tributar menos de lo que le corresponde.

¿Por qué no cuidas de tus ahorros este verano con un buen asesor financiero?

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Cuida de tus ahorros este verano con un buen asesor financiero

“Sell in May and go away”. Esta es una famosa frase usada por los traders con el que aconsejaban a sus colegas de profesión que vendieran sus carteras de acciones en mayo, para así evitar el declive estacional del mercado bursátil. Queda claro que no tienen un buen asesor financiero.

Este “refrán” se debe a que históricamente el mercado fluctúa peor durante los meses de mayo a octubre que durante los otros seis meses del año. Además, permite a los traders marcharse de vacaciones sin tener que preocuparse por los movimientos del mercado durante el verano. Es decir, reducen el riesgo de sus inversiones.

Este proverbio solo tiene sentido para los traders, que operan en mercados en el corto plazo y con gran volatilidad. Para los ahorros de los inversores particulares no debe suponer un problema, siempre y cuando cuenten con un buen asesor financiero. Las inversiones de los ahorradores están enfocadas al largo plazo, por lo que el declive estacional no influye en sus carteras. Y es que las vacaciones de verano son el momento perfecto para desconectar, olvidarnos de nuestra rutina y sumergirnos en unas semanas de desconexión (o al menos lo intentamos). Pero eso no significa que nos olvidemos de nuestros bienes. Nuestra casa la cerramos y activamos la alarma, el coche lo guardamos en un garaje y al niño lo mandamos a un campamento de confianza para que cuiden de él. Pero, ¿qué pasa con nuestros ahorros?

Hoy en día la gente comienza a estar más mentalizada de la necesidad de gestionar y cuidar sus ahorros, pero aún falta mucho camino por recorrer. Todavía existe una gran cantidad de inversores que, por influencia de su entidad bancaria, invierten en productos financieros que no se adecúan a sus necesidades. Y este es una gran problema para sus ahorros, sobre todo ahora que los tipos de interés están tan bajos. La inflación va a comenzar a subir y, si nuestras inversiones no empiezan a superar unos niveles de rentabilidad cada año, estaremos perdiendo poder adquisitivo (ese dinero ahorrado cada vez tendrá menos valor).

Estamos en un momento económico en el que tener un buen asesor financiero es esencial para gestionar nuestro ahorro. Hay que dejar de confiar en nuestras entidades financieras para que gestionen nuestros ahorros y empezar a buscar otras alternativas que consigan construirnos una cartera acorde a nuestras necesidades. Que desconectemos en verano es muy positivo para nuestra salud mental, pero no hay que descuidar nuestra salud financiera. “Don’t sell in May and go away”, contrata un asesor financiero por 15€/mes o 150€/año, despreocúpate de tus ahorros y deja que Feelcapital lo haga por ti.

 

Machine learning: la revolución en las finanzas

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Machine learning, la revolución en las finanzas

La tecnología informática no para de innovar y uno de los últimos hitos en la evolución de este sector, según Google, es el machine learning que esperamos suponga, entre otras muchas cosas, una revolución también en las finanzas.

Como ya hemos comentado, expertos de Google dividen esta evolución en la informática en cuatro grandes hitos en la evolución de este sector. El primero sería la llegada de los ordenadores, procesadores de información que cambiaron el funcionamiento de las empresas; el segundo fue internet, una conexión global para el intercambio de datos; el tercero los smartphones, una fuente activa de información que cabe en un bolsillo y podemos llevar a donde vayamos; y por último, el machine learning. Este último ha comenzado a utilizarse hace poco tiempo, pero se espera que sea una revolución tan importante como internet o incluso más, y que revolucione distintos sectores como el marketing y la inversión, en los que ya ha comenzado a implantarse.

¿Qué es el machine learning?

 El machine learning forma parte de las ciencias de la computación que buscan desarrollar técnicas que permitan a los ordenadores aprender. Aprender en este contexto se refiere a identificar patrones complejos en base a millones de datos. Se podría decir que es un tipo de inteligencia artificial que aprende de los datos de los que se nutre y es capaz de tomar decisiones propias a posteriori.

Este aprendizaje es posible gracias a la detección de patrones dentro de un conjunto de datos, de manera que es el propio programa el que predice qué situaciones podrían darse o no. Estos cálculos son los que les permiten aprender para, finalmente, generar decisiones y resultados fiables.

¿Qué aplicaciones tiene?

 En cuanto a las posibles aplicaciones, estas son infinitas. Ahora mismo el uso del machine learning podemos verlo en herramientas de marketing que son capaces de identificar nuestros gustos y ofrecernos distintos productos que encajen con aquellos. También encontramos empresas que estudian los patrones de sus clientes para adelantarse a las necesidades futuras que puedan tener, así como evitar que se vayan a la competencia. Algunos Robo Advisor lo utilizan para crear carteras de clientes y poder rebalancear las mismas de manera automática, con el fin de obtener la máxima rentabilidad para los distintos perfiles de riesgo.

 

El asesoramiento robótico cierra el primer semestre del año con rentabilidades positivas en la mayoría de sus carteras

Diario, Robo Advisor
El asesoramiento robótico cierra el primer semestre del año con rentabilidades positivas en la mayoría de sus carteras

LA CARTERA DE MÁS RIESGO, FEELCAPITAL 100, ACUMULA UNA RENTABILIDAD DEL 11,73%, SUPERANDO AL ÍNDICE DE REFERENCIA.

FEELCAPITAL CUENTA CON MÁS DE 1.700 MILLONES DE EUROS DE PATRIMONIO ASESORADO DE PARTICULARES E INSTITUCIONES.

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Los grandes bancos se están pasando a las ‘fintech’

Diario, Robo Advisor
Los grandes bancos se están pasando a las fintech

Cada día las ‘fintech‘ suenan con más fuerza. Nadie que trabaje en el sector financiero puede decir que no conoce el término, y en el resto de sectores cada vez están teniendo más protagonismo. Por eso los bancos se están pasando cada vez más al ‘fintech’.

Hemos presenciado el nacimiento de pequeñas empresas capaces de discutirle el protagonismo a las más grandes. Empresas de crowdlending que ofrecen mejores condiciones que los bancos a la hora de dar y recibir crédito, agencias inmobiliarias que permiten a pequeños inversores comprar una pequeña participación de un inmueble y obtener una rentabilidad por ello; y por supuesto, Robo Advisor, capaces de gestionar carteras de inversiones usando un algoritmo matemático. Tanta ha sido la repercusión de las empresas que aplican tecnología en las finanzas, que grandes empresas financieras de distintos sectores están empezando a introducir esta tecnología en su estructura.

Openbank, el banco online del Banco Santander, es un claro ejemplo de ello. Además de ser un banco puramente online que no dispone de oficinas físicas, ha anunciado hace poco su intención de crear un Robo Advisor para gestionar las carteras de sus clientes. Este Robo Advisor seguramente funcionará con carteras modelos que irán asignando a distintos perfiles de riesgo, y aunque no sea un gran avance tecnológico, sí que les permitirá automatizar todo el proceso de la selección de activos para sus clientes.

Otro ejemplo de esta revolución podemos verlo en grandes gestoras como Blackrock y Goldman Sachs. Blackrock adquirió el año pasado un Robo Advisor americano (FutureAdvisor – 150M$), y hace poco acaba de adquirir uno anglo-alemán (Scalable Capital – 40M€). Estas adquisiciones nos demuestran la apuesta de futuro de Blackrock por introducir la tecnología en su negocio.

De igual modo, Goldman Sachs también está comenzando a introducir la tecnología en su operativa. El banco estadounidense utiliza Big Data en la toma de decisiones de inversión. El Big Data permite obtener gran cantidad de información sobre una empresa y sus predicciones de negocio futuras, lo que otorga una gran ventaja a la hora de valorar las inversiones.

Las empresas cada vez necesitan más de la tecnología para no quedarse atrás. En el sector financiero siempre va a ser necesario un factor humano que sepa analizar los datos y darle sentido en el entorno económico que se esté viviendo, por lo que esta tecnología no debemos considerarla como una amenaza que pueda quitarnos nuestra profesión, sino como una herramienta que nos ayudará a tomar mejores decisiones.

 

J.P. Morgan quiere encabezar la disrupción del mundo financiero

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J.P. Morgan quiere encabezar la disrupción del mundo financiero

Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, el mayor de los cuatro grandes bancos americanos, ha encomendado a David Hudson la tarea de construir un departamento de innovación dentro del banco para protegerlo de amenazas externas y liderar la disrupción del mundo financiero.

¿Qué supone JPMorgan para el mundo financiero?

Si hubiese que elegir a un ganador de la era post crisis financiera de entre los bancos, sería sin duda el gigante americano, que posee 2,55 billones de dólares (2.550.000.000.000 USD) en activos y operaciones en 60 países alrededor del mundo. El año pasado, en 2016, produjo un 16% de rentabilidad financiera (ROE), de las más altas entre sus competidores.

¿Cuál es el potencial problema para un gigante como este?

El negocio de los mercados financieros comparte muchos recursos, así que mantenerlos todos activos es una de las claves para que una empresa sea rentable. Esto significa que JPMorgan sería de las empresas que más perderían si el cliente decide cambiar su manera de operar, como por ejemplo si una start up crease una manera más barata o sencilla de conectar a compradores y a vendedores.

Hay una razón muy sencilla por la que los bancos de Wall Street están adoptando el discurso y las prácticas de las empresas de Silicon Valley. Las barreras que impedían a empresas externas “atacar” al mundo financiero se están viniendo abajo por la convergencia de nuevas tecnologías como el machine learning (aprendizaje computacional) y el cloud computing (cálculo en la nube). Durante décadas, 50 millones de dólares era la cifra que permitía a las start ups cubrir costes (según Marty Chavez, CFO de Goldman Sachs). Ese número se ha reducido hasta los 3 millones.

¿Cómo pretende JPMorgan encabezar la disrupción del mundo financiero?

Nombrando al programador reconvertido en gerente, David Hudson, global head of markets execution, que vendría a ser algo así como responsable global de ejecución de mercados. Básicamente es el responsable de asegurarse que si hay nueva tecnología que revoluciona los mercados sea por culpa de JPMorgan.

Su primer proyecto, que está en construcción ahora mismo y que puede que vea la luz a finales de este año, es una plataforma de ejecución financiera para gestoras y bancos regionales que están sufriendo mientras los inversores se trasladan hacia los fondos de gestión pasiva y los costes regulatorios exprimen sus márgenes. Lo que van a buscar con esta nueva plataforma es desgranar las actividades de estas empresas y permitir que se centren en las actividades que ellas necesitan como la selección de activos; mientras un tercero, como JPMorgan, se encarga del resto de actividades tales como la ejecución de las órdenes o el trabajo de back office.