Autor: Feelcapital

Fondos de inversión Feelcapital

Asesores financieros y empresas de inversión están enfrentándose a un debate sobre si la nueva clase de fondos de inversión representa una moda arriesgada o un mejor modo de diversificar una cartera y aumentar la rentabilidad. Hablamos de los fondos de gestión alternativa.

Estos fueron muy famosos el año pasado. Los inversores individuales han invertido decenas de billones de dólares en estos fondos, y muchas grandes empresas de inversión los ven como un área en crecimiento.

Goldman Sachs, Bank of New York Mellon, Neuberger Berman y Pimco, son algunas de las empresas que recientemente han lanzado fondos de gestión alternativa o tienen pensado crearlos en los próximos meses.

Este nuevo producto no gusta a todo el mundo, por ejemplo, el grupo Vanguard. La empresa de fondos de inversión más grande de E.E.U.U. no está expandiéndose en este sector, en parte, porque son demasiado caros y complejos. La empresa lanzó un fondo de gestión alternativa en 1998 y no han lanzado más.

A pesar de ello, muchos inversores se sienten atraídos por este concepto: en 2013, se destinaron 40.3 mil millones de dólares a estos fondos, 14.6 mil millones de dólares el año anterior. Según Larry Restieri Jr., jefe de ventas de inversión alternativa de Goldman Sachs AM “Esto no es una moda pasajera, es hacia donde va la industria”.

Los gestores afirman que esta clase de fondos permiten a los inversores protegerse del riesgo de mercado si diversifican sus carteras, en gran medida usando métodos no asociados típicamente a los fondos de inversión tradicionales o a los fondos cotizados (ETFs).

De todos modos, hay asesores financieros que se muestran escépticos, sobre todo porque empresas de Wall Street están fomentando la inversión en este tipo de fondos de manera agresiva.

Muchos gestores afirman que este tipo de vehículos hacen asequible técnicas exclusivas, y según dice Mihir Worah, jefe de inversión de Pimco “Los inversores individuales deberían tener acceso a estas estrategias sofisticadas”.

En 2013, los fondos de gestión alternativa constituían la mitad de las ventas netas de empresas como Bank of America, Merrill Lynch y Morgan Stanley, frente al 38% de 2011. Pero a pesar de este crecimiento, las carteras de los inversores tienen menos del 5% de activos en fondos de gestión alternativa, no siguiendo así la recomendación de los bancos de que constituya un 20%.

La principal razón por la que a los gestores les gustan este tipo de fondos es la misma por la que a los asesores no les gustan: altas comisiones. Esto viene provocado por el uso de operaciones muy complicadas; el ratio de gastos medios para un fondo de gestión alternativa es del 1.9%, en comparación con el 1.3% para un fondo de inversión tradicional y un 0.8% para un fondo indexado.

Como consecuencia de las comisiones, la mayoría de las gestoras han perdido muchos inversores que recientemente han decidido invertir en fondos que tienen un menor coste, como por ejemplo, fondos indexados.

Los gestores afirman que es de gran importancia informar sobre estos fondos a los asesores financieros y a otros inversores y, de hecho, están trabajando duramente para asegurarse que los asesores entienden bien este tipo de fondos antes de recomendarlos a sus clientes.

En Feelcapital, para inversores con más de 300.000 euros de patrimonio, hacemos una selección de Fondos de Gestión Alternativa. Esta selección tiene como base que sean fondos traspasables, con más de 3 años de historia y con un patrimonio superior a 50 millones de euros. Nosotros creemos que los Fondos de Gestión Alternativa deben tener su sitio en una cartera diversificada.

Fondos de inversión Feelcapital

Los tiempos cambian y ha llegado Feelcapital para hacer el Gran Cambio en el modelo existente en Fondos de Inversión.

Feelcapital es, un movimiento que libera tu dinero de la esclavitud bancaria en Fondos de Inversión.

Feelcapital es, una plataforma web que analiza de forma personal el perfil de cada usuario, optimizando su posición en Fondos de Inversión.

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El 11 de junio Empezamos.

 

Fondos de inversión Feelcapital

En la actualidad, en sectores de la industria de gestión de activos, tales como; planes de pensiones, planes de ahorro, fondos de inversión y depósitos en efectivo, residen en bancos y otras entidades financieras, pero puede que no por mucho tiempo.

Esta industria, cargada de historia, es conocida por: la distribución bancaria, los folletos, el correo mensual y las altas comisiones. Comparadas con los enormes costes del mercado tecnológico, se mueven a un ritmo de costes aún mayor, de forma que, sin darse cuenta, ponen en bandeja de plata el ataque de un nuevo competidor: el sector tecnológico.

Y es que según la “European Fund and Asset Management Asociation”, el total del valor de activos invertidos en la gestión de fondos en el año 2013, fue de aproximadamente 30 billones de dólares. Asumiendo que las comisiones medias por gestión son de un 1% al año, implica que los gestores de activos cobran unos honorarios de 300.000 millones al año aproximadamente.

Teniendo en cuenta que las comisiones de gestión están basadas en el valor de los fondos bajo gestión (no en los rendimientos que el gestor logra con esos fondos) parece ser una clara oportunidad para que las empresas tecnológicas reduzcan los costes estructurales de la industria de gestión de activos.

¿Podría hacerse realmente?

Ya se dispone de un soporte (Google, ofrece programas con características sencillas para el cliente minorista), que hace pensar que el modelo de industria de gestión de activos y el modus operandi está preparado para el cambio. Se espera que se introduzca un modelo de honorarios basado en resultados, con la seguridad de que el pequeño inversor pueda controlar su exposición al mercado.

Se podría ofrecer al pequeño inversor un nuevo software con el que le asignen fondos. La complejidad de los intercambios de anuncios en tiempo real del sector tecnológico es mucho más sofisticada que la tecnología usada por el pequeño inversor de fondos.

Las compañías del mundo tecnológico saben cómo un nuevo producto puede crear un nuevo mercado o transformar uno ya existente. El crecimiento lo aportan productos y servicios que hacen las cosas mejor. Estos, dan lugar a un incremento de valor mayor que el coste de adquisición, conceptos completamente extraños para la mayoría de la gente que acude a firmas de gestión de activos.

En el futuro, si se refuerza mediante inteligencia artificial la gestión de inversiones en tiempo real a través de una plataforma, algo que incluso los gestores de inversión líderes probablemente tarden en adoptar (suponiendo que tengan acceso a ella, que tal vez no), las tecnológicas podrían ofrecer una mejor rentabilidad cobrando una menor comisión de gestión.

Con este tipo de tecnología sería incluso posible ofrecer unos niveles de rendimiento a inversores minoristas mayores que los de los mejores hedge funds puedan ofrecer a sus clientes institucionales.

Nosotros en Feelcapital creemos en los negocios rompedores que van a provocar un cambio en la industria de la gestión de activos. La fuerza de las ideas va a llevar a que la distribución de fondos tenga un flujo distinto, el cliente irá a su banco sabiendo lo que quiere y de ninguna manera el banco le colocará sus productos sin valor.

Resumimos por su interés un artículo publicado por Generator Research el 22 de mayo de 2014.